يمكننا أن نفهم بسهولة سبب انجذاب المستثمرين إلى الشركات غير المربحة. على سبيل المثال، على الرغم من خسارة شركة Salesforce.com للبرمجيات كخدمة أموالًا لسنوات بينما كانت تنمو إيراداتها المتكررة، إلا أنه إذا كنت تمتلك أسهمًا منذ عام 2005، فستكون قد حققت أداءً جيدًا بالفعل. ولكن في حين يمتدح التاريخ تلك النجاحات النادرة، فإن تلك النجاحات التي تفشل غالبا ما تُنسى؛ من يتذكر موقع Pets.com؟

لذا، فإن السؤال الطبيعي لمساهمي شركة QuantumScape ( NYSE:QS ) هو ما إذا كان ينبغي عليهم القلق بشأن معدل حرقها النقدي. في هذا التقرير، سننظر في التدفق النقدي الحر السلبي السنوي للشركة، ونشير إليه من الآن فصاعدًا باسم "الحرق النقدي". أولاً، سنحدد مدرجه النقدي من خلال مقارنة حرقه النقدي مع احتياطياته النقدية.

شاهد أحدث تحليلاتنا لـ QuantumScape

ما هو طول المدرج النقدي لشركة QuantumScape؟

المدرج النقدي للشركة هو مقدار الوقت الذي ستستغرقه لحرق احتياطياتها النقدية بمعدل الحرق النقدي الحالي. اعتبارًا من سبتمبر 2023، كان لدى شركة QuantumScape نقدًا بقيمة 1.1 مليار دولار أمريكي وليس لديها ديون. وفي العام الماضي، بلغ حرقها النقدي 354 مليون دولار أمريكي. وهذا يعني أن لديها مدرجًا نقديًا يبلغ حوالي 3.2 عامًا اعتبارًا من سبتمبر 2023. ويتيح المدرج بهذا الطول للشركة الوقت والمساحة التي تحتاجها لتطوير الأعمال. توضح الصورة أدناه كيف تغير رصيدها النقدي خلال السنوات القليلة الماضية.

كيف يتغير الحرق النقدي لشركة QuantumScape بمرور الوقت؟

نظرًا لأن QuantumScape لا تحقق إيرادات حاليًا، فإننا نعتبرها عملاً في مرحلة مبكرة. لذلك، بينما لا يمكننا النظر إلى المبيعات لفهم النمو، يمكننا أن ننظر إلى كيفية تغير الحرق النقدي لفهم كيفية اتجاه الإنفاق بمرور الوقت. وفي الواقع، انخفض الحرق النقدي للشركة بنسبة 3.1% خلال العام الماضي، مما يشير إلى أن الإدارة تحافظ على معدل ثابت إلى حد ما لتطوير الأعمال، وإن كان ذلك مع انخفاض طفيف في الإنفاق. ومع ذلك، فمن الواضح أن العامل الحاسم هو ما إذا كانت الشركة ستنمو أعمالها في المستقبل. لذلك قد ترغب في إلقاء نظرة خاطفة على مقدار النمو المتوقع للشركة في السنوات القليلة المقبلة .

ما مدى صعوبة قيام شركة QuantumScape بجمع المزيد من الأموال من أجل النمو؟

في حين تُظهر شركة QuantumScape انخفاضًا قويًا في حرقها النقدي، إلا أنه لا يزال من المفيد التفكير في مدى سهولة جمع المزيد من الأموال، حتى فقط لتعزيز النمو الأسرع. يعد إصدار أسهم جديدة، أو تحمل الديون، من أكثر الطرق شيوعًا التي تتبعها الشركة المدرجة لجمع المزيد من الأموال لأعمالها. عادة، ستقوم الشركة ببيع أسهم جديدة في حد ذاتها لجمع الأموال ودفع النمو. من خلال مقارنة الحرق النقدي السنوي للشركة بإجمالي قيمتها السوقية، يمكننا تقدير عدد الأسهم التي يتعين عليها إصدارها تقريبًا من أجل إدارة الشركة لمدة عام آخر (بنفس معدل الحرق).

تبلغ القيمة السوقية لشركة QuantumScape 3.3 مليار دولار أمريكي، وقد خسرت 354 مليون دولار أمريكي في العام الماضي، وهو ما يمثل 11% من القيمة السوقية للشركة. ونتيجة لذلك، فإننا نجازف بأن الشركة يمكنها جمع المزيد من الأموال لتحقيق النمو دون الكثير من المتاعب، وإن كان ذلك على حساب بعض التخفيف.

ما مدى خطورة حالة الاحتراق النقدي لشركة QuantumScape؟

قد يكون من الواضح لك بالفعل أننا مرتاحون نسبيًا للطريقة التي تستهلك بها شركة QuantumScape أموالها. على سبيل المثال، نعتقد أن التدفق النقدي الخاص بها يشير إلى أن الشركة تسير على طريق جيد. نقطة ضعفها هي تقليل حرق الأموال، ولكن حتى ذلك لم يكن سيئًا للغاية! بعد الأخذ في الاعتبار المقاييس المختلفة المذكورة في هذا التقرير، نحن مرتاحون جدًا لكيفية إنفاق الشركة لأموالها، حيث يبدو أنها تسير على الطريق الصحيح لتلبية احتياجاتها على المدى المتوسط. ومن ناحية أخرى، أجرينا تحقيقًا متعمقًا للشركة، وحددنا 5 علامات تحذيرية لشركة QuantumScape (اثنتان منها مثيرة للقلق بعض الشيء!) والتي يجب أن تكون على دراية بها قبل الاستثمار هنا.

إذا كنت تفضل التحقق من شركة أخرى تتمتع بأساسيات أفضل، فلا تفوت هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام، والتي تتمتع بعائد مرتفع على الأسهم وديون منخفضة أو قائمة الأسهم التي من المتوقع أن تنمو جميعها .

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.