يمكننا بسهولة فهم سبب انجذاب المستثمرين إلى الشركات غير المربحة. على سبيل المثال، على الرغم من أن شركة أمازون تكبدت خسائر لسنوات عديدة بعد إدراجها، لو كنت قد اشتريت أسهمها واحتفظت بها منذ عام ١٩٩٩، لحققت ثروة طائلة. ومع ذلك، فإن الأحمق فقط هو من يتجاهل خطر استنزاف الشركة الخاسرة لسيولتها النقدية بسرعة كبيرة.

فهل ينبغي على مساهمي شركة نيكس ميتالز ماينينغ ( ناسداك: NEXM ) القلق بشأن استنفاد السيولة النقدية لديها؟ لأغراض هذه المقالة، يُعرّف استنفاد السيولة النقدية بأنه المعدل السنوي الذي تنفق به الشركة غير المربحة السيولة النقدية لتمويل نموها؛ أي تدفقها النقدي الحر السلبي. لنبدأ بتحليل السيولة النقدية للشركة، مقارنةً باستنفادها النقدي.

هل لدى NexMetals Mining مسار نقدي طويل؟

احتياطي السيولة النقدية للشركة هو المدة التي تستغرقها لاستنفاد احتياطياتها النقدية بمعدلها النقدي الحالي. لدى شركة نيكس ميتالز ماينينغ ديون ضئيلة جدًا، لذا سنُخصّصها ونركز على احتياطيها النقدي البالغ 45 مليون دولار كندي في مارس 2025. بالنظر إلى العام الماضي، استنفدت الشركة 35 مليون دولار كندي. لذا، كان لديها احتياطي سيولة نقدية يكفي لحوالي 15 شهرًا من مارس 2025. والأهم من ذلك، أن المحلل الوحيد الذي نراه يُغطي السهم يعتقد أن نيكس ميتالز ماينينغ ستصل إلى نقطة التعادل في التدفق النقدي قبل ذلك التاريخ. في هذه الحالة، قد لا تصل أبدًا إلى نهاية احتياطي السيولة النقدية لديها. يمكنك أن ترى كيف تغير رصيدها النقدي بمرور الوقت في الصورة أدناه.

كيف يتغير معدل حرق النقد لشركة NexMetals Mining بمرور الوقت؟

لأن شركة نيكس ميتالز للتعدين لا تُحقق إيرادات حاليًا، فإننا نعتبرها شركةً في مراحلها الأولى. لذا، بينما لا يُمكننا الاعتماد على المبيعات لفهم النمو، يُمكننا دراسة كيفية تغير معدل استهلاك النقد لفهم اتجاه الإنفاق مع مرور الوقت. مع انخفاض معدل استهلاك النقد بنسبة 6.7%، يبدو أن الإدارة تشعر بأن الشركة تُنفق ما يكفي لتطوير خطط أعمالها بوتيرة مناسبة. مع أن الماضي يستحق الدراسة دائمًا، إلا أن المستقبل هو الأهم. لهذا السبب، من المنطقي جدًا إلقاء نظرة على توقعات محللينا للشركة .

ما مدى صعوبة حصول شركة NexMetals Mining على المزيد من الأموال لتحقيق النمو؟

على الرغم من انخفاض معدل استهلاكها النقدي مؤخرًا، ينبغي على المساهمين مراعاة سهولة جمع المزيد من السيولة النقدية لشركة نيكس ميتالز ماينينغ في المستقبل. يمكن للشركات جمع رأس المال إما من خلال الاقتراض أو الأسهم. ومن أهم مزايا الشركات المدرجة في البورصة إمكانية بيع أسهمها للمستثمرين لجمع السيولة النقدية وتمويل النمو. ومن خلال دراسة معدل استهلاك الشركة النقدي مقارنةً بقيمتها السوقية، يمكننا فهم مقدار انخفاض قيمة حقوق المساهمين إذا احتاجت الشركة إلى جمع ما يكفي من السيولة النقدية لتغطية استهلاكها النقدي لعام آخر.

بما أن قيمتها السوقية تبلغ 228 مليون دولار كندي، فإن خسارة شركة نيكس ميتالز للتعدين البالغة 35 مليون دولار كندي من النقد تُعادل حوالي 16% من قيمتها السوقية. ونتيجةً لذلك، نعتقد أن الشركة ستتمكن من جمع المزيد من السيولة النقدية اللازمة للنمو دون عناء يُذكر، وإن كان ذلك على حساب بعض التخفيف من قيمتها السوقية.

إذن، هل ينبغي لنا أن نقلق بشأن حرق الأموال النقدية لشركة NexMetals Mining؟

ربما يتضح لك أننا مرتاحون نسبيًا لطريقة استنزاف شركة نيكس ميتالز للتعدين لسيولتها النقدية. على سبيل المثال، نعتقد أن معدل استنزافها النقدي مقارنةً بقيمتها السوقية يشير إلى أن الشركة تسير على الطريق الصحيح. في هذا التحليل، كان انخفاض معدل استنزافها النقدي أضعف سماتها، لكننا لسنا قلقين بشأنه. لا شك أن المساهمين سيشعرون براحة كبيرة من حقيقة أن محللًا واحدًا على الأقل يتوقع أن تصل الشركة إلى نقطة التعادل قريبًا. بالنظر إلى جميع المؤشرات الواردة في هذه المقالة، مجتمعةً، لا نشعر بالقلق بشأن معدل استنزافها النقدي؛ يبدو أن الشركة تلبي احتياجاتها الإنفاقية متوسطة الأجل بكفاءة عالية.

بالطبع، قد تجد استثمارًا رائعًا بالبحث في مكان آخر. لذا، ألقِ نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات التي تمتلك حصصًا كبيرة من المطلعين، وهذه القائمة بأسهم النمو (وفقًا لتوقعات المحللين).

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.