حتى عندما تتكبد شركة خسائر، يُمكن للمساهمين تحقيق ربح إذا اشتروا شركة جيدة بسعر مناسب. على سبيل المثال، على الرغم من أن شركة أمازون تكبدت خسائر لسنوات عديدة بعد إدراجها، لو اشتريت أسهمها واحتفظت بها منذ عام ١٩٩٩، لحققت ثروة طائلة. ولكن، مع أن النجاحات معروفة للجميع، لا ينبغي للمستثمرين تجاهل الشركات غير المربحة الكثيرة التي تستنزف كل أموالها وتنهار.

لذا، فإن السؤال البديهي لمساهمي شركة الصادرات الصناعية السعودية ( تداول: 4140 ) هو ما إذا كان ينبغي عليهم القلق بشأن معدل استهلاكها النقدي. في هذه المقالة، نُعرّف استهلاكها النقدي بأنه التدفق النقدي الحر السنوي (السالب)، وهو المبلغ الذي تنفقه الشركة سنويًا لتمويل نموها. أولًا، سنحدد مسارها النقدي بمقارنة استهلاكها النقدي باحتياطياتها النقدية.

ما هي مدة هروب السيولة النقدية من الصادرات الصناعية السعودية؟

معدل استهلاك السيولة النقدية للشركة هو المدة التي تستغرقها الشركة لاستنزاف احتياطياتها النقدية بمعدل استهلاكها النقدي الحالي. عندما أعلنت الشركة السعودية للصادرات الصناعية عن ميزانيتها العمومية لشهر سبتمبر 2024 في نوفمبر 2024، لم تكن لديها أي ديون وبلغت قيمة السيولة النقدية 127 مليون ريال سعودي. في العام الماضي، بلغ معدل استهلاكها النقدي 18 مليون ريال سعودي. هذا يعني أن لديها معدل استهلاك نقدي يبلغ حوالي 6.9 سنوات اعتبارًا من سبتمبر 2024. وبينما يُعد هذا مقياسًا واحدًا فقط لحالة استهلاك السيولة النقدية، إلا أنه يُعطي انطباعًا بأن حاملي الأسهم لا داعي للقلق. كما هو موضح أدناه، يُمكنك رؤية كيف تغيرت حيازاتها النقدية بمرور الوقت.

ما مدى نمو الصادرات الصناعية السعودية؟

كان من الإيجابي جدًا أن نرى أن شركة الصادرات الصناعية السعودية قد خفضت استهلاكها النقدي بنسبة 33% خلال العام الماضي. ومع ذلك، كان نمو الإيرادات بنسبة 86% أكثر إلهامًا. نعتقد أنها تنمو بشكل جيد، بعد التأمل. بالطبع، ألقينا نظرة سريعة فقط على مقاييس نمو السهم، هنا. يمكنك الاطلاع على كيفية نمو إيرادات شركة الصادرات الصناعية السعودية بمرور الوقت من خلال هذا التصور لنمو الإيرادات السابق .

كيف يمكن للصادرات الصناعية السعودية جمع الأموال بسهولة؟

نحن معجبون جدًا بالتقدم الذي أحرزته الهيئة السعودية للصادرات الصناعية خلال العام الماضي، ولكن يجدر بنا أيضًا مراعاة التكلفة التي ستتحملها الشركة إذا أرادت جمع المزيد من السيولة لتمويل نمو أسرع. يُعد إصدار أسهم جديدة، أو الاقتراض، من أكثر الطرق شيوعًا للشركات المدرجة لجمع المزيد من الأموال لأعمالها. عادةً، تبيع الشركة أسهمًا جديدة لجمع السيولة ودفع عجلة النمو. بمقارنة معدل الاستهلاك النقدي السنوي للشركة بإجمالي قيمتها السوقية، يمكننا تقدير عدد الأسهم التي ستحتاج إلى إصدارها تقريبًا لتشغيلها لمدة عام آخر (بنفس معدل الاستهلاك).

يُمثل استهلاك النقد لدى شركة الصادرات الصناعية السعودية، والبالغ 18 مليون ريال سعودي، حوالي 4.1% من قيمتها السوقية البالغة 447 مليون ريال سعودي. وهذه نسبة منخفضة، لذا نعتقد أن الشركة ستتمكن من جمع المزيد من السيولة لتمويل النمو، مع تخفيف بسيط لرأس المال، أو حتى الاقتراض.

فهل ينبغي لنا أن نقلق بشأن استنزاف السيولة النقدية للصادرات الصناعية السعودية؟

ربما يتضح لك أننا مرتاحون نسبيًا لكيفية إنفاق الشركة السعودية للصادرات الصناعية لأموالها. على سبيل المثال، نعتقد أن نمو إيراداتها يشير إلى أن الشركة تسير على الطريق الصحيح. ورغم أن انخفاض استهلاكها النقدي لم يكن بنفس القدر من الأهمية، إلا أنه كان إيجابيًا. بعد دراسة مجموعة من العوامل في هذه المقالة، نشعر بارتياح كبير تجاه استهلاكها النقدي، حيث يبدو أن الشركة في وضع جيد لمواصلة تمويل نموها.

إذا كنت تفضل التحقق من شركة أخرى ذات أساسيات أفضل، فلا تفوت هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام، والتي تتمتع بعائد مرتفع على حقوق الملكية وديون منخفضة أو هذه القائمة من الأسهم التي من المتوقع أن تنمو جميعها .

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.