لا يعني عدم تحقيق شركة ما لأي أرباح بالضرورة انخفاض قيمة أسهمها. فعلى سبيل المثال، رغم تكبّد شركة Salesforce.com، المتخصصة في برمجيات الخدمة السحابية، خسائر لسنوات أثناء نمو إيراداتها المتكررة، إلا أن من احتفظ بأسهمها منذ عام ٢٠٠٥ حقق مكاسب كبيرة. مع ذلك، تُعدّ الشركات غير الربحية محفوفة بالمخاطر لأنها قد تستنزف سيولتها النقدية بالكامل وتواجه صعوبات مالية.

هل ينبغي على مساهمي شركة أمريكان أوت دور براندز ( ناسداك: AOUT ) القلق بشأن استنزافها للنقد؟ لأغراض هذه المقالة، يُقصد باستنزاف النقد المعدل السنوي الذي تنفق به الشركة غير الربحية النقد لتمويل نموها؛ أي تدفقها النقدي الحر السلبي. تتمثل الخطوة الأولى في مقارنة استنزاف النقد باحتياطياتها النقدية، لتحديد مدى كفاية السيولة لديها.

متى قد تنفد أموال العلامات التجارية الأمريكية للمعدات الخارجية؟

يُحسب مدى كفاية السيولة النقدية للشركة بقسمة رصيدها النقدي على معدل استهلاكها النقدي. عندما نشرت شركة أمريكان أوت دور براندز آخر ميزانية لها في أكتوبر 2025 في ديسمبر 2025، لم يكن عليها أي ديون، وكان لديها سيولة نقدية بقيمة 3.1 مليون دولار أمريكي. وبالنظر إلى العام الماضي، فقد استهلكت الشركة 5 ملايين دولار أمريكي. وبالتالي، كان لديها ما يكفي من السيولة النقدية لمدة سبعة أشهر تقريبًا اعتبارًا من أكتوبر 2025. وهذا يُعدّ مدى كفاية السيولة النقدية قصيرًا جدًا، مما يشير إلى أنه يتعين على الشركة إما خفض معدل استهلاكها النقدي السنوي أو إعادة بناء سيولتها النقدية. يوضح الرسم البياني أدناه كيف تغيرت حيازاتها النقدية بمرور الوقت.

هل تنمو إيرادات العلامات التجارية الأمريكية للمعدات الخارجية؟

نتردد في استقراء الاتجاه الأخير لتقييم استنزاف السيولة النقدية، لأن شركة "أمريكان أوت دور براندز" حققت تدفقًا نقديًا حرًا إيجابيًا العام الماضي، لذا يُعد نمو الإيرادات التشغيلية على الأرجح أفضل مؤشر لدينا للقياس في الوقت الحالي. ورغم أن هذا النمو ليس مذهلاً، إلا أنه من الجيد أن نرى الشركة تُحقق نموًا في الإيرادات بنسبة 2.9% خلال العام الماضي. وبينما يُعد الماضي دائمًا جديرًا بالدراسة، فإن المستقبل هو الأهم. لذا قد ترغب في إلقاء نظرة على معدل النمو المتوقع للشركة في السنوات القليلة المقبلة .

ما مدى صعوبة حصول العلامات التجارية الأمريكية المتخصصة في المعدات الخارجية على المزيد من الأموال اللازمة للنمو؟

على الرغم من نمو إيرادات شركة أمريكان أوت دور براندز، فإنه من المهم النظر في كيفية جمعها المزيد من الأموال، إذا لزم الأمر. يمكن للشركات جمع رأس المال إما عن طريق الاقتراض أو إصدار أسهم جديدة. وتلجأ العديد من الشركات إلى إصدار أسهم جديدة لتمويل نموها المستقبلي. ومن خلال النظر إلى معدل استهلاك الشركة للنقد مقارنةً برأسمالها السوقي، نكتسب فهمًا لمدى انخفاض قيمة أسهم المساهمين إذا احتاجت الشركة إلى جمع سيولة كافية لتغطية نفقاتها النقدية لسنة أخرى.

بما أن القيمة السوقية لشركة أمريكان أوت دور براندز تبلغ 118 مليون دولار أمريكي، فإن استنزافها النقدي البالغ 5 ملايين دولار أمريكي يعادل حوالي 4.2% من قيمتها السوقية. ونظرًا لأن هذه النسبة ضئيلة، فمن المرجح أن تتمكن الشركة بسهولة من تمويل نموها لسنة أخرى عن طريق إصدار أسهم جديدة للمستثمرين، أو حتى عن طريق الحصول على قرض.

ما مدى خطورة وضع استنزاف السيولة النقدية لشركة "أمريكان أوت دور براندز"؟

على الرغم من أن وضع السيولة النقدية للشركة يثير قلقنا بعض الشيء، إلا أننا نرى أن معدل استهلاكها النقدي مقارنةً بقيمتها السوقية واعدٌ نسبيًا. وبالرغم من أننا لا نعتقد أن لديها مشكلة في استهلاكها النقدي، إلا أن التحليل الذي أجريناه في هذه المقالة يشير إلى ضرورة أن يُمعن المساهمون النظر في التكلفة المحتملة لجمع المزيد من الأموال في المستقبل.

بالتأكيد، قد تجد فرصة استثمارية رائعة بالبحث في أماكن أخرى. لذا، ألقِ نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات التي يمتلك فيها المطلعون حصصًا كبيرة، وهذه القائمة لأسهم النمو (وفقًا لتوقعات المحللين).

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.