حتى عندما تخسر الشركة أموالها، فمن الممكن للمساهمين أن يكسبوا المال إذا اشتروا شركة جيدة بالسعر المناسب. على سبيل المثال، على الرغم من خسارة شركة Salesforce.com للبرمجيات كخدمة أموالًا لسنوات بينما كانت تنمو إيراداتها المتكررة، إلا أنه إذا كنت تمتلك أسهمًا منذ عام 2005، فستكون قد حققت أداءً جيدًا بالفعل. لكن الحقيقة القاسية هي أن العديد من الشركات التي تتكبد خسائر تحرق كل أموالها وتفلس.

لذا، فإن السؤال الطبيعي لمساهمي Aurora Innovation ( NASDAQ:AUR ) هو ما إذا كان ينبغي عليهم القلق بشأن معدل حرق الأموال النقدية. ولأغراض هذه المقالة، فإن الحرق النقدي هو المعدل السنوي الذي تنفق به الشركة غير المربحة الأموال النقدية لتمويل نموها؛ التدفق النقدي الحر السلبي. أولاً، سنحدد مدرجه النقدي من خلال مقارنة حرقه النقدي مع احتياطياته النقدية.

شاهد أحدث تحليلاتنا لـ Aurora Innovation

هل تتمتع شركة Aurora Innovation بمدرج نقدي طويل؟

المدرج النقدي للشركة هو مقدار الوقت الذي ستستغرقه لحرق احتياطياتها النقدية بمعدل الحرق النقدي الحالي. في سبتمبر 2023، كان لدى شركة Aurora Innovation مبلغ 1.5 مليار دولار أمريكي نقدًا، وكانت خالية من الديون. وبالنظر إلى العام الماضي، فقد خسرت الشركة 620 مليون دولار أمريكي. لذلك كان لديها مدرج نقدي يبلغ حوالي 2.4 سنة اعتبارًا من سبتمبر 2023. ويمكن القول إن هذا طول المدرج حكيم ومعقول. توضح الصورة أدناه كيف تغير رصيدها النقدي خلال السنوات القليلة الماضية.

ما مدى نمو ابتكارات أورورا؟

قد يجد بعض المستثمرين أنه من المثير للقلق أن شركة Aurora Innovation تعمل بالفعل على زيادة حرقها النقدي، والذي ارتفع بنسبة 15% في العام الماضي. والأسوأ من ذلك أن نرى إيرادات التشغيل تنخفض بنسبة 98٪ في نفس الفترة. في ضوء ما ورد أعلاه، نحن حذرون جدًا من المسار الذي يبدو أن الشركة تسير فيه. ومع ذلك، فمن الواضح أن العامل الحاسم هو ما إذا كانت الشركة ستنمو أعمالها في المستقبل. لذلك قد ترغب في إلقاء نظرة خاطفة على مقدار النمو المتوقع للشركة في السنوات القليلة المقبلة .

ما مدى سهولة قيام Aurora Innovation بجمع الأموال؟

يبدو أن Aurora Innovation في وضع جيد إلى حد ما، من حيث حرق الأموال النقدية، لكننا ما زلنا نعتقد أنه من المفيد التفكير في مدى سهولة جمع المزيد من الأموال إذا أرادت ذلك. يمكن للشركات جمع رأس المال إما من خلال الديون أو الأسهم. تنتهي العديد من الشركات بإصدار أسهم جديدة لتمويل النمو المستقبلي. يمكننا مقارنة الحرق النقدي للشركة برأسمالها السوقي للتعرف على عدد الأسهم الجديدة التي يتعين على الشركة إصدارها لتمويل عمليات لمدة عام واحد.

تبلغ القيمة السوقية لشركة Aurora Innovation 2.7 مليار دولار أمريكي، وقد خسرت 620 مليون دولار أمريكي في العام الماضي، وهو ما يمثل 23% من القيمة السوقية للشركة. هذا ليس بالأمر الهين، وإذا اضطرت الشركة إلى بيع ما يكفي من الأسهم لتمويل نمو عام آخر بسعر السهم الحالي، فمن المحتمل أن تشهد تخفيفًا مكلفًا إلى حد ما.

إذًا، هل يجب أن نقلق بشأن الحرق النقدي لشركة Aurora Innovation؟

على الرغم من أن انخفاض إيراداتها يجعلنا متوترين بعض الشيء، إلا أننا مضطرون إلى الإشارة إلى أننا اعتقدنا أن المدرج النقدي لشركة Aurora Innovation كان واعدًا نسبيًا. على الرغم من أننا لا نعتقد أن لديها مشكلة في حرق الأموال النقدية، فإن التحليل الذي أجريناه في هذه المقالة يشير إلى أنه يجب على المساهمين التفكير بعناية في التكلفة المحتملة لجمع المزيد من الأموال في المستقبل. كشف الفحص المتعمق للمخاطر عن 4 علامات تحذيرية لشركة Aurora Innovation والتي يجب على القراء التفكير فيها قبل تخصيص رأس المال لهذا السهم.

بالطبع قد لا يكون Aurora Innovation هو السهم الأفضل للشراء . لذلك قد ترغب في رؤية هذه المجموعة المجانية من الشركات التي تتمتع بعائد مرتفع على الأسهم، أو قائمة الأسهم التي يشتريها المطلعون .

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.