فقط لأن الشركة لا تجني أي أموال، لا يعني أن السهم سوف ينخفض. على سبيل المثال، على الرغم من خسارة شركة Salesforce.com للبرمجيات كخدمة أموالًا لسنوات بينما كانت تنمو إيراداتها المتكررة، إلا أنه إذا كنت تمتلك أسهمًا منذ عام 2005، فستكون قد حققت أداءً جيدًا بالفعل. ومع ذلك، فإن الأحمق فقط هو الذي يتجاهل المخاطرة المتمثلة في أن الشركة الخاسرة تحرق أموالها بسرعة كبيرة.

نظرًا لهذا الخطر، اعتقدنا أننا سنلقي نظرة على ما إذا كان ينبغي على المساهمين في Dyne Therapeutics ( Dyne(DYN.US) ) القلق بشأن حرق أموالهم. في هذه المقالة، نعرّف الحرق النقدي بأنه التدفق النقدي الحر السنوي (السلبي)، وهو مقدار الأموال التي تنفقها الشركة كل عام لتمويل نموها. لنبدأ بفحص أموال الشركة مقارنة بحرقها النقدي.

Dyne(DYN.US)

هل تمتلك شركة Dyne Therapeutics مدرجًا نقديًا طويلًا؟

يمكنك حساب المدرج النقدي للشركة عن طريق قسمة المبلغ النقدي الذي تملكه على المعدل الذي تنفق به تلك الأموال. في مارس/آذار 2024، كان لدى شركة Dyne Therapeutics مبلغ 454 مليون دولار نقدا، وكانت خالية من الديون. وبالنظر إلى العام الماضي، فقد أنفقت الشركة 220 مليون دولار أمريكي. لذلك كان لديها مدرج نقدي يبلغ حوالي 2.1 عامًا اعتبارًا من مارس 2024. وهذا أمر لائق، مما يمنح الشركة بضع سنوات لتطوير أعمالها. كما هو موضح أدناه، يمكنك أن ترى كيف تغيرت ممتلكاتها النقدية مع مرور الوقت.

كيف يتغير الحرق النقدي لشركة Dyne Therapeutics بمرور الوقت؟

لم تسجل Dyne Therapeutics أي إيرادات خلال العام الماضي، مما يشير إلى أنها شركة في مرحلة مبكرة ولا تزال تعمل على تطوير أعمالها. ومع ذلك، لا يزال بإمكاننا فحص مسار الحرق النقدي كجزء من تقييمنا لحالة الحرق النقدي. ومع ارتفاع معدل الحرق النقدي بنسبة 45% في العام الماضي، يبدو أن الشركة تعمل على زيادة الاستثمار في الأعمال التجارية بمرور الوقت. هذا ليس بالضرورة أمرا سيئا، ولكن يجب على المستثمرين أن يدركوا حقيقة أن ذلك سيقصر المدرج النقدي. ومع ذلك، فمن الواضح أن العامل الحاسم هو ما إذا كانت الشركة ستنمو أعمالها في المستقبل. لهذا السبب، من المنطقي جدًا إلقاء نظرة على Dyne(DYN.US) .

ما مدى صعوبة قيام Dyne Therapeutics بجمع المزيد من الأموال من أجل النمو؟

نظرًا لمسار الحرق النقدي، قد يرغب المساهمون في Dyne Therapeutics في التفكير في مدى سهولة جمع المزيد من الأموال، على الرغم من مدرجها النقدي القوي. بشكل عام، يمكن للشركات المدرجة جمع أموال جديدة من خلال إصدار الأسهم أو تحمل الديون. تنتهي العديد من الشركات بإصدار أسهم جديدة لتمويل النمو المستقبلي. من خلال مقارنة الحرق النقدي السنوي للشركة بإجمالي قيمتها السوقية، يمكننا تقدير عدد الأسهم التي يتعين عليها إصدارها تقريبًا من أجل إدارة الشركة لمدة عام آخر (بنفس معدل الحرق).

نظرًا لأن قيمتها السوقية تبلغ 2.3 مليار دولار أمريكي، فإن حرق النقدية لشركة Dyne Therapeutics البالغة 220 مليون دولار أمريكي يعادل حوالي 9.7٪ من قيمتها السوقية. هذه نسبة منخفضة، لذلك نعتقد أن الشركة ستكون قادرة على جمع المزيد من الأموال لتمويل النمو، مع القليل من التخفيف، أو حتى اقتراض بعض الأموال ببساطة.

هل حرق الأموال النقدية لشركة Dyne Therapeutics أمر مثير للقلق؟

على الرغم من أن حرقها النقدي المتزايد يجعلنا متوترين بعض الشيء، إلا أننا مضطرون إلى الإشارة إلى أننا اعتقدنا أن المدرج النقدي لشركة Dyne Therapeutics كان واعدًا نسبيًا. على الرغم من أننا من المستثمرين الذين يشعرون دائمًا بالقلق قليلاً بشأن المخاطر التي تنطوي عليها الشركات التي تحرق الأموال النقدية، فإن المقاييس التي ناقشناها في هذه المقالة تجعلنا مرتاحين نسبيًا بشأن وضع Dyne Therapeutics. من ناحية أخرى، لدى Dyne Therapeutics Dyne(DYN.US) نعتقد أنه يجب عليك معرفتها.

إذا كنت تفضل التحقق من شركة أخرى تتمتع بأساسيات أفضل، فلا تفوت هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام، والتي تتمتع بعائد مرتفع على الأسهم وديون منخفضة أو قائمة الأسهم التي من المتوقع أن تنمو جميعها .

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.