حتى عندما تتكبد الشركة خسائر، يُمكن للمساهمين تحقيق ربح إذا اشتروا شركة جيدة بسعر مناسب. على سبيل المثال، على الرغم من أن شركة أمازون تكبدت خسائر لسنوات عديدة بعد إدراجها، لو اشتريت أسهمها واحتفظت بها منذ عام ١٩٩٩، لحققت ثروة طائلة. لكن الواقع المُرّ هو أن العديد من الشركات الخاسرة تُبدّد كل أموالها وتُفلس.

نظراً لهذه المخاطر، قررنا دراسة ما إذا كان ينبغي على مساهمي شركة ميريو بيوفارما جروب ( ناسداك:MREO ) القلق بشأن استنفاد السيولة النقدية لديها. في هذه المقالة، نُعرّف استنفاد السيولة النقدية بأنه التدفق النقدي الحر السنوي (السالب)، وهو المبلغ الذي تنفقه الشركة سنوياً لتمويل نموها. سنبدأ بمقارنة استنفاد السيولة النقدية باحتياطياتها النقدية لحساب احتياطياتها النقدية.

هل لدى مجموعة ميريو بيوفارما مسار نقدي طويل الأمد؟

يُعرَّف "مدرج النقد" بأنه المدة التي تستغرقها الشركة حتى تنفد أموالها إذا استمرت في الإنفاق بمعدلها الحالي لاستنزاف النقد. عندما أعلنت مجموعة ميريو بيوفارما عن ميزانيتها العمومية لشهر مارس 2025 في مايو 2025، كانت خالية من الديون وبلغت قيمة السيولة النقدية 62 مليون دولار أمريكي. والأهم من ذلك، بلغ استهلاكها النقدي 33 مليون دولار أمريكي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. وبالتالي، بدءًا من مارس 2025، كان لديها ما يقارب 22 شهرًا من السيولة النقدية. والأهم من ذلك، يعتقد المحللون أن مجموعة ميريو بيوفارما ستصل إلى نقطة التعادل في التدفق النقدي خلال 4 سنوات. وهذا يعني أنه ما لم تُخفِّض الشركة استهلاكها النقدي بسرعة، فقد تسعى إلى جمع المزيد من السيولة. توضح الصورة أدناه كيف تغير رصيدها النقدي على مدار السنوات القليلة الماضية.

كيف يتغير معدل استهلاك النقد لدى مجموعة Mereo BioPharma بمرور الوقت؟

لأن مجموعة ميريو بيوفارما لا تُحقق إيرادات حاليًا، فإننا نعتبرها شركةً في مراحلها الأولى. لذا، بينما لا يُمكننا الاعتماد على المبيعات لفهم النمو، يُمكننا النظر إلى كيفية تغير معدل استهلاك النقد لفهم اتجاه الإنفاق مع مرور الوقت. خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، ارتفع معدل استهلاك النقد بنسبة 63%. في كثير من الأحيان، تعني زيادة معدل استهلاك النقد ببساطة أن الشركة تُسرّع من تطوير أعمالها، ولكن يجب على المرء أن يُدرك دائمًا أن هذا يُؤدي إلى انكماش في التدفق النقدي. في حين أن الماضي يستحق الدراسة دائمًا، إلا أن المستقبل هو الأهم. لذا، قد ترغب في إلقاء نظرة على مقدار النمو المُتوقع للشركة في السنوات القليلة القادمة .

هل تستطيع مجموعة ميريو بيوفارما جمع المزيد من الأموال بسهولة؟

نظرًا لمسار استنفاد السيولة النقدية، قد يرغب مساهمو مجموعة ميريو بيوفارما في دراسة مدى سهولة جمع المزيد من السيولة النقدية، على الرغم من وفرة السيولة النقدية لديها. يمكن للشركات جمع رأس المال إما من خلال الاقتراض أو الأسهم. وتلجأ العديد من الشركات في نهاية المطاف إلى إصدار أسهم جديدة لتمويل نموها المستقبلي. ويمكننا مقارنة استنفاد السيولة النقدية للشركة بقيمتها السوقية لتكوين فكرة عن عدد الأسهم الجديدة التي يتعين على الشركة إصدارها لتمويل عملياتها لمدة عام واحد.

تبلغ القيمة السوقية لمجموعة ميريو بيوفارما 356 مليون دولار أمريكي، وقد خسرت 33 مليون دولار أمريكي العام الماضي، أي ما يعادل 9.4% من قيمتها السوقية. ونظرًا لصغر هذه النسبة، فمن المرجح أن يكون من السهل على الشركة تمويل نموها لعام آخر بإصدار أسهم جديدة للمستثمرين، أو حتى بالحصول على قرض.

هل يشكل حرق السيولة النقدية لمجموعة ميريو بيوفارما مصدر قلق؟

بناءً على هذا التحليل لاستهلاك النقد لدى مجموعة ميريو بيوفارما، نعتقد أن استهلاكها النقدي مقارنةً بقيمتها السوقية كان مُطمئنًا، في حين أن تزايد استهلاكها النقدي يُثير بعض القلق. من الإيجابيات الحقيقية أن المحللين يتوقعون أن تصل الشركة إلى نقطة التعادل. عادةً ما تكون الشركات التي تستهلك النقد أكثر عرضة للمخاطر، ولكن بعد دراسة جميع العوامل التي ناقشناها في هذه المقالة الموجزة، لا نشعر بالقلق الشديد بشأن معدل استهلاكها النقدي.

إذا كنت تفضل التحقق من شركة أخرى ذات أساسيات أفضل، فلا تفوت هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام، والتي تتمتع بعائد مرتفع على حقوق الملكية وديون منخفضة أو هذه القائمة من الأسهم التي من المتوقع أن تنمو جميعها .

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.