نال مساهمو شركة ويست للخدمات الصيدلانية (المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز WST ) ثمار صبرهم بارتفاع سعر سهمها بنسبة 25% خلال الشهر الماضي. وبينما قد يضحك المشترون الجدد، قد لا يكون المستثمرون طويلو الأمد مسرورين بنفس القدر، إذ إن المكاسب الأخيرة لا تعيد السهم إلا إلى مستواه الذي بدأ به قبل عام.

بعد هذه القفزة الكبيرة في السعر، قد تُرسل شركة West Pharmaceutical Services إشارات هبوطية للغاية في الوقت الحالي، حيث يبلغ مضاعف السعر إلى الأرباح (أو "P/E") 42.9x، نظرًا لأن ما يقرب من نصف الشركات في الولايات المتحدة لديها مضاعف سعر إلى أرباح أقل من 18x، وحتى مضاعف السعر إلى الأرباح الأقل من 11x ليس أمرًا نادرًا. ومع ذلك، قد يكون مضاعف السعر إلى الأرباح مرتفعًا جدًا لسبب وجيه، ويتطلب الأمر مزيدًا من البحث لتحديد ما إذا كان مبررًا.

على سبيل المثال، يُعدّ تراجع أرباح شركة West Pharmaceutical Services مؤخرًا أمرًا جديرًا بالتأمل. ربما يتوقع الكثيرون أن تتفوق الشركة على معظم الشركات الأخرى خلال الفترة المقبلة، مما حال دون انهيار نسبة السعر إلى الربحية. نأمل ذلك حقًا، وإلا فستدفع ثمنًا باهظًا دون سبب واضح.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة عن أرباح الشركة وإيراداتها وتدفقاتها النقدية؟ سيساعدك تقريرنا المجاني عن شركة ويست فارماسوتيكال سيرفيسز على تسليط الضوء على أدائها التاريخي.

ما هو اتجاه نمو خدمات الأدوية الغربية؟

هناك افتراض متأصل بأن الشركة يجب أن تتفوق في أدائها على السوق بشكل كبير حتى يتم اعتبار نسب السعر إلى الأرباح مثل تلك الخاصة بشركة West Pharmaceutical Services معقولة.

بأثر رجعي، شهد العام الماضي انخفاضًا مُحبطًا في صافي أرباح الشركة بنسبة 16%. ولا تبدو السنوات الثلاث الماضية مُبشرة بالخير أيضًا، إذ انخفضت ربحية السهم الواحد للشركة بنسبة 29% إجمالًا. لذا، للأسف، علينا أن نُقرّ بأن الشركة لم تُحقق نموًا جيدًا في الأرباح خلال تلك الفترة.

وعلى النقيض من الشركة، من المتوقع أن ينمو باقي السوق بنسبة 13% خلال العام المقبل، وهو ما يضع انخفاض أرباح الشركة في الأمد المتوسط في منظور صحيح.

بناءً على هذه المعلومات، نجد أنه من المثير للقلق أن شركة West Pharmaceutical Services تُتداول عند نسبة سعر إلى ربحية أعلى من السوق. يبدو أن معظم المستثمرين يتجاهلون معدل النمو الضعيف الأخير، ويأملون في تحسن آفاق أعمال الشركة. هناك احتمال كبير جدًا أن يكون المساهمون الحاليون على وشك خيبة أمل مستقبلية إذا انخفض معدل السعر إلى الربحية إلى مستويات أقرب إلى معدلات النمو السلبية الأخيرة.

ما الذي يمكن أن نتعلمه من نسبة السعر إلى الربح لشركة West Pharmaceutical Services؟

شهدت أسهم شركة ويست للخدمات الصيدلانية زخمًا جيدًا مؤخرًا، مما أدى إلى ارتفاع كبير في نسبة السعر إلى الربحية. نفضل عمومًا قصر استخدام نسبة السعر إلى الربحية على تحديد رأي السوق في الوضع العام للشركة.

لقد تأكدنا من أن شركة West Pharmaceutical Services تُتداول حاليًا بسعر ربحية أعلى بكثير من المتوقع، نظرًا لانخفاض أرباحها الأخيرة على المدى المتوسط. عندما نرى تراجعًا في الأرباح وأداءً أقل من توقعات السوق، نشك في أن سعر السهم معرض لخطر الانخفاض، مما سيؤدي إلى انخفاض سعر الربحية المرتفع. ما لم تتحسن الظروف الحالية على المدى المتوسط بشكل ملحوظ، فسيكون من الصعب جدًا اعتبار هذه الأسعار معقولة.

تُعدّ الميزانية العمومية للشركة مجالاً رئيسياً آخر لتحليل المخاطر. يُمكنك تقييم العديد من المخاطر الرئيسية من خلال تحليلنا المجاني للميزانية العمومية لشركة West Pharmaceutical Services، والذي يتضمن ستة اختبارات بسيطة.

إذا لم تكن متأكدًا من قوة أعمال West Pharmaceutical Services ، فلماذا لا تستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم ذات الأساسيات التجارية القوية لبعض الشركات الأخرى التي ربما فاتتك.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.