سيسعد مساهمو شركة فرانكلين كوفي ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: FC ) برؤية الأداء المميز لسعر السهم خلال الشهر الماضي، حيث حقق مكاسب بنسبة 29% وتعافى من انخفاض سابق. مع ذلك، لم تُعوّض مكاسب الشهر الماضي خسائر العام الماضي، إذ لا يزال السهم منخفضًا بنسبة 36% خلال تلك الفترة.

على الرغم من ارتفاع سعر سهم فرانكلين كوفي، إلا أنه من الممكن التغاضي عن نسبة السعر إلى المبيعات البالغة 0.9، نظرًا لأن متوسط هذه النسبة في قطاع الخدمات المهنية بالولايات المتحدة يقارب 1.2. ورغم أن هذا قد لا يثير الدهشة، إلا أن عدم تبرير هذه النسبة قد يُفوّت على المستثمرين فرصة استثمارية قيّمة أو يُعرّضهم لخيبة أمل وشيكة.

كيف كان أداء فرانكلين كوفي؟

كان من الممكن أن يكون أداء شركة فرانكلين كوفي أفضل، إذ شهدت إيراداتها تراجعًا مؤخرًا بينما حققت معظم الشركات الأخرى نموًا إيجابيًا في الإيرادات. ربما يتوقع السوق تحسنًا في أداء إيراداتها الضعيف، مما يمنع انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات. وإذا لم يحدث ذلك، فقد يشعر المساهمون الحاليون ببعض القلق بشأن استدامة سعر السهم.

إذا كنت ترغب في معرفة توقعات المحللين للمستقبل، فعليك الاطلاع على تقريرنا المجاني عن شركة فرانكلين كوفي .

ماذا تخبرنا مقاييس نمو الإيرادات عن نسبة السعر إلى المبيعات؟

هناك افتراض ضمني مفاده أن الشركة يجب أن تضاهي متوسطات الصناعة حتى تعتبر نسب السعر إلى المبيعات مثل نسبة فرانكلين كوفي معقولة.

عند مراجعة البيانات المالية للسنة الماضية، شعرنا بخيبة أمل كبيرة لانخفاض إيرادات الشركة بنسبة 9%. كما أن السنوات الثلاث الماضية لم تكن مبشرة، حيث انخفضت إيرادات الشركة بنسبة 3.3% إجمالاً. وبناءً على ذلك، لا شك أن المساهمين شعروا بالإحباط حيال معدلات نمو الإيرادات على المدى المتوسط.

وبالنظر إلى التوقعات، من المتوقع أن تحقق الشركة نموًا سنويًا بنسبة 3.2% خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لتقديرات أربعة محللين يتابعون الشركة. ومع توقعات نمو القطاع بنسبة 6.6% سنويًا، فإن الشركة مُرشحة لتحقيق إيرادات أقل.

بناءً على هذه المعلومات، نجد من المثير للاهتمام أن أسهم فرانكلين كوفي تُتداول بنسبة سعر/مبيعات مماثلة تقريبًا لمتوسط القطاع. يبدو أن معظم المستثمرين يتجاهلون توقعات النمو المحدودة نسبيًا، وهم على استعداد لدفع مبالغ إضافية للاستثمار في السهم. سيكون الحفاظ على هذه الأسعار صعبًا، إذ من المرجح أن يؤثر هذا المستوى من نمو الإيرادات سلبًا على قيمة الأسهم في نهاية المطاف.

الكلمة الأخيرة

يشهد سهم شركة فرانكلين كوفي زخماً كبيراً مؤخراً، مما رفع نسبة سعره إلى مبيعاته لتتماشى مع باقي الشركات في القطاع. ويُقال إن نسبة السعر إلى المبيعات تُعدّ مقياساً أقل دقة للقيمة في بعض القطاعات، إلا أنها قد تكون مؤشراً قوياً على توجهات السوق.

أظهرت مراجعتنا لتوقعات المحللين بشأن إيرادات شركة فرانكلين كوفي أن ضعف توقعات الإيرادات لا يؤثر سلبًا على نسبة السعر إلى المبيعات بالقدر الذي كنا نتوقعه. في الوقت الراهن، لا نثق بنسبة السعر إلى المبيعات، إذ من غير المرجح أن تدعم الإيرادات المستقبلية المتوقعة تفاؤلًا مستدامًا. تشكل هذه الظروف خطرًا على المستثمرين الحاليين والمحتملين الذين قد يشهدون انخفاضًا في أسعار الأسهم إذا أثر ضعف نمو الإيرادات على معنويات السوق.

لا تنسَ أن هناك مخاطر أخرى محتملة.

إذا كانت الشركات ذات النمو القوي في الأرباح السابقة تناسب اهتماماتك ، فقد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى ذات النمو القوي في الأرباح ونسب السعر إلى الأرباح المنخفضة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.