هل تحاول معرفة ما يجب فعله بأسهم نوفافاكس؟ لست وحدك. مع إغلاقها الأخير عند 7.98 دولار، كانت نوفافاكس من أكثر الأسهم نجاحًا في عالم التكنولوجيا الحيوية، ومؤخرًا، بدت عناوين الأخبار وكأنها تُشعل فتيل الأزمة المتقلبة أصلًا. في الأسبوع الماضي، ارتفعت أسهم الشركة بنسبة 1.0%. ومع ذلك، عند النظر إلى الصورة من منظور أوسع، تزداد الأمور تعقيدًا. خلال الشهر الماضي، انخفضت أسهم نوفافاكس بنسبة 16.7%، وانخفضت بنسبة 6.9% منذ بداية العام. مع تمديد هذا الأفق الزمني، تصبح الخسائر مذهلة: انخفضت بنسبة 41.4% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، وبنسبة مذهلة بلغت 92.6% في السنوات الخمس الماضية. هذا يثير بالتأكيد تساؤلًا حول مدى ربحية المخاطرة بالنسبة للمستثمرين الجدد أو أولئك الذين يفكرون في الاحتفاظ بأسهمهم.

زادت الأخبار الأخيرة من حالة عدم اليقين، مع تقارير تفيد بأن المسؤولين الفيدراليين قد يحدّون من إمكانية الحصول على لقاح كوفيد-19 بسبب مخاوف تتعلق بالسلامة، وتجدد الجدل حول مستقبل هذه اللقاحات في السوق الأمريكية. هذا النوع من التدقيق الحكومي قد يهز ثقة المستثمرين في جميع شركات اللقاحات، بما في ذلك نوفافاكس.

هناك عامل آخر يجب مراعاته. من منظور القيمة الصرفة، تُحقق نوفافاكس حاليًا 3 من 6 درجات في اختبارات التقييم المُخفَّض الشائعة. هذا يعني، وفقًا لنصف المقاييس القياسية على الأقل، أن السهم يبدو صفقة رابحة للمستثمرين الباحثين عن القيمة. بالطبع، الأرقام لا تُخبرنا بالقصة كاملةً. لاحقًا، سنستعرض كل نهج تقييم جنبًا إلى جنب، لذا ابقوا معنا، فقد تكون هناك رؤية أدقّ لقيمة نوفافاكس الحقيقية.

لماذا تتخلف شركة نوفافاكس عن نظيراتها؟

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة نوفافاكس

يقوم نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) بتوقع التدفقات النقدية الحرة المستقبلية للشركة ويخصمها إلى دولارات اليوم، بهدف تقدير القيمة الجوهرية للشركة بناءً على قدرتها على توليد النقد في المستقبل.

بالنسبة لشركة نوفافاكس، بلغ أحدث تدفق نقدي حر مُعلن عنه سالب 668.4 مليون دولار. ويتوقع المحللون تقلبات كبيرة مستقبلًا، حيث من المتوقع ارتفاع التدفق النقدي الحر إلى 76 مليون دولار في عامي 2026 و2029، ثم ينخفض إلى سالب 49 مليون دولار في عام 2027، ثم يرتفع إلى 263 مليون دولار بحلول عام 2028. وبعد هذه السنوات، تُستَقرأ التقديرات اللاحقة، مما يُظهر انخفاضًا تدريجيًا في نمو التدفق النقدي الحر خلال العقد المقبل، مع انخفاض التوقعات إلى أقل من 5 ملايين دولار بحلول عام 2035.

على الرغم من هذه التدفقات النقدية المستقبلية، يُظهر تحليل التدفقات النقدية المخصومة قيمة جوهرية مُقدرة بـ 2.49 دولار أمريكي للسهم. ومع إغلاق سهم نوفافاكس مؤخرًا عند 7.98 دولار أمريكي، يُشير هذا الحساب إلى أن قيمة السهم أعلى بنسبة 221.1% من قيمته العادلة. بمعنى آخر، يبدو السهم مُبالغًا في قيمته بشكل كبير وفقًا لهذا النهج القائم على التدفقات النقدية.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

انتقل إلى قسم التقييم في تقرير شركتنا للحصول على مزيد من التفاصيل حول كيفية التوصل إلى القيمة العادلة لشركة نوفافاكس.

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن قيمة نوفافاكس قد تكون مبالغًا فيها بنسبة 221.1%. ابحث عن الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية أو أنشئ أداة فحص خاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: سعر نوفافاكس مقابل الأرباح

يُعدّ مُعدَّل السعر إلى الأرباح (PE) مقياسًا تقليديًا لتقييم الشركات التي تُحقق أرباحًا، إذ يُخبر المستثمرين بما يدفعونه مقابل كل دولار من الأرباح الحالية. بالنسبة لشركات التكنولوجيا الحيوية المُربحة، يُساعد مُعدَّل السعر إلى الأرباح على مُقارنة القيمة النسبية بسرعة، خاصةً عند قياس توقعات السوق بشأن النمو المُستقبلي والربحية والمخاطر.

تلعب توقعات النمو، واستدامة هامش الربح، والمخاطر المُتصوَّرة دورًا في تحديد نسبة السعر إلى الربحية "العادية" أو "العادلة". عادةً، تتمتع الشركات ذات الاستقرار الأعلى والنمو الأقوى بنسب سعر إلى ربحية أعلى. أما الشركات التي تواجه حالة من عدم اليقين أو انخفاضًا في الأرباح، فقد تُتداول أسهمها بخصم.

تُتداول شركة نوفافاكس حاليًا عند نسبة سعر ربحية منخفضة للغاية تبلغ 3.1x. وهذا أقل بكثير من متوسط قطاع التكنولوجيا الحيوية البالغ 15.3x، وأقل بكثير من متوسط نسبة سعر ربحية الشركات المماثلة، والذي يبلغ حوالي 54.6x. ومع ذلك، بدلًا من مجرد مقارنة هذه المؤشرات، تستخدم شركة سيمبلي وول ستريت "نسبة عادلة" خاصة بها لتقدير النسبة المتوقعة لسعر ربحية نوفافاكس، مع مراعاة آفاق النمو، واتجاهات القطاع، وهوامش الربح، والقيمة السوقية، والمخاطر المحددة. بالنسبة لشركة نوفافاكس، تبلغ هذه النسبة العادلة 8.5x، مما يعكس المزيج الفريد من الفرص والتحديات التي تواجهها الشركة. ونظرًا لأن نسبة سعر ربحية نوفافاكس أقل بكثير من هذه القيمة، يبدو السهم مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية وفقًا لهذا المقياس. ينبغي على المستثمرين دائمًا مراعاة عوامل الخطر الأوسع إلى جانب المضاعفات الرئيسية.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

نسب السعر إلى العائد (PE) تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد Novavax الخاص بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرد. السرد هو ببساطة قصتك أو منظورك حول مستقبل الشركة، مُعكسًا السبب الكامن وراء أرقامك. وهو المكان الذي تربط فيه افتراضاتك حول الإيرادات المستقبلية، وهوامش الربح، والنمو بتقدير القيمة العادلة ونظرية الاستثمار.

بمعنى آخر، تُشكّل التقارير حلقة الوصل بين قناعاتك بشأن آفاق أعمال نوفافاكس والأرقام التي تراها. يتيح لك هذا مواءمة التوقعات المالية والقيمة العادلة الناتجة مع الأحداث الواقعية. على صفحة مجتمع سيمبلي وول ستريت (التي يثق بها ملايين المستثمرين)، تُعد التقارير أداة سهلة الاستخدام لتسجيل أفكارك وتحديث تقديراتك للقيمة العادلة تلقائيًا عند صدور بيانات أو أخبار أو أرباح جديدة.

يساعدك هذا على تقييم ما إذا كنت تعتقد أن نوفافاكس خيار شراء أم بيع بسعرها السوقي الحالي مقارنةً بقيمتها العادلة، أو قياس مدى توافق وجهة نظرك مع آراء المستثمرين الآخرين. على سبيل المثال، يرى البعض سيناريو صعوديًا حيث تصل القيمة العادلة لنوفافاكس إلى 25 دولارًا أمريكيًا في حال نجاح الشراكات الرئيسية وإطلاق منصات جديدة، بينما يُحدد آخرون قيمة أكثر حذرًا تبلغ 6 دولارات أمريكية نظرًا لمخاطر التنفيذ والتنظيم الكبيرة. تضع هذه السرديات هذه المنظورات في متناول يديك وتُسهّل عليك اتخاذ القرارات بثقة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول نوفافاكس؟ أنشئ قصتك الخاصة لإطلاع المجتمع عليها!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.