تراجعت أسهم شركة IES Holdings, Inc. ( NASDAQ:IESC ) بنسبة 30% في الشهر الماضي، مما يعكس قدرًا لا بأس به من أدائها القوي في الآونة الأخيرة. بالطبع، على المدى الأبعد، لا يزال الكثيرون يتمنون امتلاك أسهم حيث ارتفع سعر السهم بنسبة 163% في الأشهر الاثني عشر الماضية.

حتى بعد هذا الانخفاض الكبير في السعر، فإن نسبة السعر إلى الأرباح لشركة IES Holdings (أو "P/E") البالغة 20.8x قد تجعل الأمر يبدو وكأنه بيع في الوقت الحالي مقارنة بالسوق في الولايات المتحدة، حيث تتمتع حوالي نصف الشركات بنسب سعر إلى أرباح أقل من 18x وحتى نسب سعر إلى أرباح أقل من 11x شائعة جدًا. ومع ذلك، نحتاج إلى البحث بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح.

بفضل نمو الأرباح القوي للغاية في الآونة الأخيرة، كان أداء شركة IES Holdings جيدًا للغاية. ربما يكون معدل السعر إلى العائد مرتفعًا لأن المستثمرين يعتقدون أن نمو الأرباح القوي هذا سيكون كافيًا للتفوق على السوق الأوسع نطاقًا في المستقبل القريب. من المؤكد أنك تأمل ذلك، وإلا فإنك تدفع ثمنًا باهظًا للغاية دون سبب معين.

على الرغم من عدم وجود تقديرات تحليلية متاحة لشركة IES Holdings، يمكنك إلقاء نظرة على هذا التصور المجاني الغني بالبيانات لمعرفة أداء الشركة من حيث الأرباح والإيرادات والتدفق النقدي.

ماذا تخبرنا مقاييس النمو عن نسبة السعر إلى الربح المرتفعة؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى الأرباح، ستحتاج شركة IES Holdings إلى تحقيق نمو مثير للإعجاب يتجاوز السوق.

وبالنظر إلى الماضي، فقد حقق العام الماضي زيادة استثنائية بلغت 119% في صافي أرباح الشركة. ومن الممتع أن أرباح السهم الواحد ارتفعت أيضاً بنسبة 217% في المجمل مقارنة بالسنوات الثلاث الماضية، وذلك بفضل النمو الذي شهدته الأشهر الاثني عشر الماضية. وعلى هذا، فمن المحتمل أن يرحب المساهمون بهذه المعدلات المتوسطة الأجل من نمو الأرباح.

ويأتي ذلك على النقيض من بقية السوق، الذي من المتوقع أن ينمو بنسبة 15% خلال العام المقبل، وهو أقل بكثير من معدلات النمو السنوية متوسطة الأجل التي حققتها الشركة في الآونة الأخيرة.

وباستخدام هذه المعلومات، نستطيع أن نفهم لماذا تتداول شركة IES Holdings عند نسبة سعر إلى ربحية مرتفعة للغاية مقارنة بالسوق. ومن المفترض أن المساهمين ليسوا راغبين في التخلص من شيء يعتقدون أنه سيستمر في التفوق على البورصة.

النقطة الرئيسية

لم ينخفض مؤشر السعر إلى الأرباح لشركة IES Holdings بشكل كامل بعد هبوط أسهمها. وعادةً ما نحذر من المبالغة في قراءة نسب السعر إلى الأرباح عند اتخاذ قرارات الاستثمار، رغم أنها قد تكشف الكثير عما يفكر فيه المشاركون الآخرون في السوق بشأن الشركة.

وكما توقعنا، فقد كشف فحصنا لشركة IES Holdings أن اتجاهات أرباحها على مدى ثلاث سنوات تساهم في ارتفاع نسبة السعر إلى الربحية، نظراً لأنها تبدو أفضل من توقعات السوق الحالية. والآن يشعر المساهمون بالارتياح إزاء نسبة السعر إلى الربحية لأنهم واثقون تماماً من أن الأرباح ليست مهددة. وما لم تتغير الظروف المتوسطة الأجل الأخيرة، فسوف تستمر في تقديم دعم قوي لسعر السهم.

إذا لم تكن متأكدًا من قوة أعمال IES Holdings ، فلماذا لا تستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم ذات الأساسيات التجارية القوية لبعض الشركات الأخرى التي ربما فاتتك.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.