لقد شهدت أسهم شركة Innoviz Technologies Ltd. ( NASDAQ:INVZ ) شهرًا سيئًا، حيث خسرت 26% بعد فترة جيدة نسبيًا من قبل. ويكمل الانخفاض الأخير اثني عشر شهرًا كارثية للمساهمين، الذين يعانون من خسارة بنسبة 63% خلال تلك الفترة.

على الرغم من الانخفاض الكبير في السعر، فلا يزال من الممكن أن نسامحك على اعتقادك بأن Innoviz Technologies هي سهم لا يستحق البحث نظرًا لنسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") البالغة 3.1x، مع الأخذ في الاعتبار أن ما يقرب من نصف الشركات في صناعة الإلكترونيات في الولايات المتحدة لديها نسبة سعر إلى مبيعات أقل من 2x. ومع ذلك، نحتاج إلى البحث بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لنسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة.

ما هو أداء شركة Innoviz Technologies في الآونة الأخيرة؟

بفضل نمو الإيرادات الذي يفوق نمو معظم الشركات الأخرى في الآونة الأخيرة، حققت شركة Innoviz Technologies أداءً جيدًا نسبيًا. وربما يكون ربح السهم/المبيعات مرتفعًا لأن المستثمرين يعتقدون أن أداء الإيرادات القوي هذا سيستمر. ومن المؤكد أنك تأمل ذلك، وإلا فإنك ستدفع ثمنًا باهظًا للغاية دون سبب معين.

إذا كنت ترغب في معرفة ما يتوقعه المحللون للمستقبل، فيجب عليك مراجعة تقريرنا المجاني على Innoviz Technologies .

ماذا تخبرنا مقاييس نمو الإيرادات عن نسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة؟

الوقت الوحيد الذي قد تشعر فيه براحة حقيقية عندما ترى نسبة P/S مرتفعة مثل تلك التي لدى Innoviz Technologies هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح لتفوق الصناعة.

إذا استعرضنا نمو الإيرادات في العام الماضي، فسنرى أن إيرادات الشركة نمت بشكل كبير. ومع ذلك، لم ترتفع الإيرادات على الإطلاق منذ ثلاث سنوات في المجمل، وهو أمر غير مثالي. لذلك، من العدل أن نقول إن نمو الإيرادات كان غير ثابت مؤخرًا بالنسبة للشركة.

وبالانتقال إلى التوقعات، فمن المتوقع أن تحقق الشركة نموًا سنويًا بنسبة 146% خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لتقديرات المحللين الأربعة الذين يراقبون الشركة. وهذا من المتوقع أن يكون أعلى بكثير من توقعات النمو السنوي البالغة 11% للصناعة الأوسع.

وفي ضوء هذا، فمن المفهوم أن تتفوق شركة Innoviz Technologies على غالبية الشركات الأخرى. ومن الواضح أن المساهمين ليسوا راغبين في التخلص من شركة تتطلع إلى مستقبل أكثر ازدهارًا.

ما الذي يمكن أن نتعلمه من P/S لشركة Innoviz Technologies؟

تظل نسبة السعر إلى المبيعات لشركة Innoviz Technologies مرتفعة حتى بعد انخفاض أسهمها. وبشكل عام، نفضل الحد من استخدام نسبة السعر إلى المبيعات لتحديد ما يعتقده السوق بشأن الصحة العامة للشركة.

لقد توصلنا إلى أن شركة Innoviz Technologies تحافظ على نسبة ربحية مرتفعة على أساس أن نمو إيراداتها المتوقع سيكون أعلى من بقية صناعة الإلكترونيات، كما هو متوقع. في الوقت الحالي، يشعر المساهمون بالارتياح تجاه نسبة الربحية لأنهم واثقون تمامًا من أن الإيرادات المستقبلية ليست مهددة. وما لم تتغير هذه الظروف، فسوف يستمرون في تقديم دعم قوي لسعر السهم.

لا تنس أنه قد تكون هناك مخاطر أخرى.

إذا كانت الشركات التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح السابقة هي ما تبحث عنه ، فقد ترغب في رؤية هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح ونسب سعر السهم إلى الربحية المنخفضة.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.