قد يبدو مكرر الربحية (أو مكرر الربحية) لشركة العقارات السعودية ( تداول: 4020 ) البالغ 37.7x خيارًا مثاليًا للبيع في الوقت الحالي، مقارنةً بسوق الأسهم في المملكة العربية السعودية، حيث تقل مكررات الربحية لنحو نصف الشركات عن 22x، بل إن مكررات الربحية التي تقل عن 16x شائعة جدًا. ومع ذلك، قد يكون مكرر الربحية مرتفعًا لسبب وجيه، ويتطلب مزيدًا من البحث لتحديد ما إذا كان مبررًا.

مع نمو أرباح يفوق معظم الشركات الأخرى مؤخرًا، حققت شركة العقارات السعودية أداءً جيدًا نسبيًا. ويبدو أن الكثيرين يتوقعون استمرار الأداء القوي للأرباح، مما رفع مكرر الربحية. نأمل ذلك حقًا، وإلا فإننا سندفع ثمنًا باهظًا دون سبب واضح.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة لتقديرات المحللين للشركة؟ سيساعدك تقريرنا المجاني عن سوق العقارات السعودي على اكتشاف ما يخبئه المستقبل.

ما هو اتجاه نمو العقارات في السعودية؟

هناك افتراض متأصل بأن الشركة يجب أن تتفوق في أدائها على السوق بشكل كبير بالنسبة لنسب السعر إلى الأرباح مثل شركة العقارات السعودية حتى يتم اعتبارها معقولة.

إذا استعرضنا نمو أرباح العام الماضي، فقد سجلت الشركة زيادةً هائلةً بلغت 218%. ويعني الأداء القوي الأخير أنها تمكنت أيضًا من زيادة ربحية السهم بنسبة 151% إجمالًا على مدار السنوات الثلاث الماضية. لذلك، من الإنصاف القول إن نمو الأرباح مؤخرًا كان ممتازًا للشركة.

بالانتقال إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الماليين للشركة إلى نمو الأرباح بنسبة 24% خلال العام المقبل. وهذا يُتوقع أن يكون أعلى بكثير من توقعات نمو السوق الأوسع البالغة 12%.

بناءً على هذه المعلومات، يُمكننا فهم سبب تداول أسهم العقارات السعودية عند نسبة ربحية مرتفعة مقارنةً بالسوق. يبدو أن المساهمين غير راغبين في التخلص من أسهمٍ تُشير إلى مستقبلٍ أكثر ازدهارًا.

ماذا يمكننا أن نتعلم من نسبة السعر إلى الربحية للعقارات السعودية؟

في حين أن نسبة السعر إلى الأرباح لا ينبغي أن تكون العامل الحاسم في ما إذا كنت تشتري سهمًا أم لا، فهي مقياس قوي جدًا لتوقعات الأرباح.

كما توقعنا، كشف فحصنا لتوقعات محللي شركة العقارات السعودية أن توقعات أرباحها المتفوقة تُسهم في ارتفاع نسبة السعر إلى الربحية. في هذه المرحلة، يرى المستثمرون أن احتمال تدهور الأرباح ليس كافيًا لتبرير انخفاض نسبة السعر إلى الربحية. ومن الصعب توقع انخفاض سعر السهم بشكل حاد في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.

تُعدّ الميزانية العمومية للشركة مجالاً رئيسياً آخر لتحليل المخاطر. سيُمكّنك تحليلنا المجاني للميزانية العمومية للعقارات السعودية، والذي يتضمن ستة فحوصات بسيطة، من اكتشاف أي مخاطر قد تُشكّل مشكلة.

إذا كنت غير متأكد من قوة أعمال العقارات السعودية ، فلماذا لا تستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم ذات الأساسيات التجارية القوية لبعض الشركات الأخرى التي ربما فاتتك.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.