تراجعت أسهم مجموعة TAL التعليمية ( المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز: TAL ) بنسبة ملحوظة بلغت 27% خلال الشهر الماضي، متراجعةً بذلك عن جزء كبير من أدائها القوي مؤخرًا. وبدلًا من أن ينعم المساهمون الذين صمدوا خلال الاثني عشر شهرًا الماضية بمكافأة، يواجهون الآن انخفاضًا في سعر السهم بنسبة 14%.

على الرغم من انخفاض سعر سهم TAL Education Group بشكل ملحوظ، إلا أنه لا يزال من غير المنطقي الاعتقاد بأن سهم TAL Education Group لا يستحق البحث، نظرًا لمضاعف سعره إلى مبيعاته (أو "P/S") البالغ 2.9x، مع الأخذ في الاعتبار أن ما يقرب من نصف شركات قطاع خدمات المستهلك في الولايات المتحدة لديها مضاعف سعر إلى مبيعات أقل من 1.4x. ومع ذلك، نحتاج إلى البحث بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لارتفاع مضاعف السعر إلى المبيعات.

ماذا يعني P/S لمجموعة TAL Education بالنسبة للمساهمين؟

مع نمو إيرادات يفوق معظم الشركات الأخرى مؤخرًا، حققت مجموعة TAL التعليمية أداءً جيدًا نسبيًا. يُرجَّح أن يكون مضاعف السعر إلى المبيعات مرتفعًا لأن المستثمرين يعتقدون أن هذا الأداء القوي في الإيرادات سيستمر. وإلا، فقد يشعر المساهمون الحاليون ببعض القلق بشأن جدوى سعر السهم.

هل ترغب بمعرفة رأي المحللين في مستقبل مجموعة TAL التعليمية مقارنةً بالقطاع؟ في هذه الحالة، يُعد تقريرنا المجاني نقطة انطلاق ممتازة .

هل من المتوقع أن تحقق مجموعة TAL التعليمية نموًا كافيًا في الإيرادات؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى المبيعات، ستحتاج مجموعة TAL Education Group إلى تحقيق نمو مثير للإعجاب يتجاوز الصناعة.

بأثر رجعي، حقق العام الماضي زيادة استثنائية في إيرادات الشركة بنسبة 56%. إلا أن هذا لم يكن كافيًا، إذ شهدت الشركة خلال السنوات الثلاث الأخيرة انخفاضًا حادًا في الإيرادات بنسبة 60% إجمالًا. وبالتالي، لا بد أن المساهمين شعروا بالإحباط إزاء معدلات نمو الإيرادات على المدى المتوسط.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن ترتفع الإيرادات بنسبة 26% سنويًا خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا للمحللين المتابعين للشركة. وبما أن القطاع يتوقع أن يحقق إيرادات سنوية بنسبة 13% فقط، فإن الشركة مهيأة لتحقيق نتائج إيرادات أقوى.

بناءً على هذه المعلومات، يُمكننا فهم سبب تداول سهم مجموعة TAL التعليمية عند نسبة سعر إلى مبيعات مرتفعة مقارنةً بالقطاع. يبدو أن معظم المستثمرين يتوقعون هذا النمو المستقبلي القوي، وهم على استعداد لدفع المزيد مقابل السهم.

ماذا يمكننا أن نتعلم من برنامج P/S الخاص بمجموعة TAL التعليمية؟

على الرغم من ضعف سعر سهم مجموعة TAL التعليمية مؤخرًا، لا يزال مكرر ربحية السهم إلى المبيعات أعلى من معظم الشركات الأخرى في هذا القطاع. ورغم أن نسبة السعر إلى المبيعات لا ينبغي أن تكون العامل الحاسم في قرار شراء السهم، إلا أنها تُعدّ مقياسًا فعالًا لتوقعات الإيرادات.

تُظهر دراستنا لمجموعة TAL التعليمية أن نسبة السعر إلى المبيعات لا تزال مرتفعة بفضل إيراداتها المستقبلية القوية. ويبدو أن المساهمين واثقون من إيرادات الشركة المستقبلية، مما يدعم نسبة السعر إلى المبيعات. وما لم تتغير هذه الظروف، فإنها ستواصل تقديم دعم قوي لسعر السهم.

إذا كانت الشركات التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح السابقة هي ما يناسبك ، فقد ترغب في رؤية هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح ونسب سعر إلى ربحية منخفضة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.