أثار انخفاض أسهم شركة Wheels Up Experience Inc. ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: UP ) بنسبة كبيرة بلغت 35% خلال الشهر الماضي استياء بعض المساهمين، ما يُعد استمرارًا لسلسلة من الخسائر الفادحة التي تعاني منها الشركة. ويُختتم هذا الانخفاض الأخير اثني عشر شهرًا كارثيًا للمساهمين، الذين تكبدوا خسارة بلغت 55% خلال تلك الفترة.

حتى بعد هذا الانخفاض الكبير في السعر، قد لا يُلام المرء على نسبة سعر السهم إلى المبيعات لشركة Wheels Up Experience البالغة 0.6x، نظرًا لأن متوسط هذه النسبة في قطاع الطيران بالولايات المتحدة مماثل تقريبًا. ورغم أن هذا قد لا يثير الدهشة، إلا أنه إذا لم تكن هذه النسبة مُبررة، فقد يُفوّت المستثمرون فرصة استثمارية قيّمة أو يتجاهلون خيبة أمل وشيكة.

ماذا تعني نسبة السعر إلى المبيعات لشركة Wheels Up Experience بالنسبة للمساهمين؟

على سبيل المثال، لنفترض أن الأداء المالي لشركة Wheels Up Experience كان ضعيفًا مؤخرًا مع انخفاض إيراداتها. أحد الاحتمالات هو أن نسبة السعر إلى المبيعات معتدلة لأن المستثمرين يعتقدون أن الشركة قد تحقق أداءً كافيًا لمواكبة أداء القطاع بشكل عام في المستقبل القريب. وإلا، فقد يشعر المساهمون الحاليون ببعض القلق بشأن استدامة سعر السهم.

على الرغم من عدم توفر تقديرات المحللين لشركة Wheels Up Experience، ألق نظرة على هذا التصور المجاني الغني بالبيانات لمعرفة كيف تقارن الشركة من حيث الأرباح والإيرادات والتدفق النقدي.

ماذا تخبرنا مقاييس نمو الإيرادات عن نسبة السعر إلى المبيعات؟

لكي تبرر نسبة السعر إلى المبيعات الخاصة بها، ستحتاج شركة Wheels Up Experience إلى تحقيق نمو مماثل لنمو القطاع.

بالنظر إلى الماضي، شهد العام الماضي انخفاضًا محبطًا بنسبة 9.1% في إيرادات الشركة. وهذا يعني أيضًا تراجعًا في الإيرادات على المدى الطويل، حيث انخفضت بنسبة 50% إجمالًا خلال السنوات الثلاث الماضية. لذا، للأسف، علينا الاعتراف بأن الشركة لم تُحقق نموًا ملحوظًا في الإيرادات خلال تلك الفترة.

إن مقارنة مسار الإيرادات على المدى المتوسط هذا مع توقعات الصناعة الأوسع نطاقاً للتوسع بنسبة 28٪ لمدة عام واحد تظهر أنها صورة غير سارة.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، نجد أن تجاوز نسبة سعر السهم إلى المبيعات لشركة Wheels Up Experience لنظيراتها في القطاع أمرٌ مثير للقلق. يبدو أن معظم المستثمرين يتجاهلون معدل النمو الضعيف الأخير، ويأملون في تحسن آفاق أعمال الشركة. هناك احتمال كبير أن يُعرّض المساهمون الحاليون أنفسهم لخيبة أمل مستقبلية إذا انخفضت نسبة سعر السهم إلى المبيعات إلى مستويات تتماشى مع معدلات النمو السلبية الأخيرة.

ما الذي يمكننا تعلمه من تجربة Wheels Up P/S؟

بعد انخفاض سعر سهم شركة Wheels Up Experience، باتت نسبة السعر إلى المبيعات بالكاد تُضاهي متوسط النسبة في القطاع. ورغم أن هذه النسبة لا ينبغي أن تكون العامل الحاسم في قرار شراء السهم، إلا أنها تُعدّ مؤشراً جيداً لتوقعات الإيرادات.

إن تداول أسهم شركة Wheels Up Experience حاليًا بنسبة سعر/مبيعات مماثلة لبقية شركات القطاع أمرٌ مثير للدهشة، نظرًا لانخفاض إيراداتها مؤخرًا على المدى المتوسط، في حين أن القطاع مُهيأ للنمو. ورغم أنها تُطابق أداء القطاع، إلا أننا نشعر بعدم الارتياح تجاه نسبة السعر/المبيعات الحالية، إذ من غير المرجح أن يدعم هذا الأداء الضعيف للإيرادات نظرة إيجابية طويلة الأمد. وما لم تتحسن الظروف الأخيرة على المدى المتوسط بشكل ملحوظ، سيجد المستثمرون صعوبة في قبول سعر السهم كقيمة عادلة.

يجب عليك دائماً التفكير في المخاطر.

إذا كانت هذه المخاطر تجعلك تعيد النظر في رأيك بشأن شركة Wheels Up Experience ، فاستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم عالية الجودة للحصول على فكرة عما هو متاح أيضًا.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.