انخفض سعر سهم شركة "ويلز أب إكسبيرينس" ( المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز UP ) بنسبة 30% خلال الثلاثين يومًا الماضية، مما أدى إلى تراجع كبير في المكاسب التي حققها السهم مؤخرًا. وقد توج هذا الانخفاض خلال الثلاثين يومًا الماضية عامًا صعبًا على المساهمين، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 31% خلال تلك الفترة.

على الرغم من الانخفاض الحاد في سعر السهم، قد لا يزال من الممكن اعتبار سهم Wheels Up Experience سهمًا لا يستحق البحث، نظرًا لمضاعف سعره إلى مبيعاته (أو "P/S") البالغ 1.4 ضعف، مع الأخذ في الاعتبار أن ما يقرب من نصف شركات قطاع الطيران في الولايات المتحدة لديها مضاعف سعر إلى مبيعات أقل من 0.5 ضعف. ومع ذلك، قد يكون مضاعف السعر إلى المبيعات مرتفعًا لسبب وجيه، ويتطلب الأمر مزيدًا من البحث لتحديد ما إذا كان مبررًا.

كيف يبدو الأداء الأخير لـ Wheels Up Experience؟

على سبيل المثال، تراجعت إيرادات شركة Wheels Up Experience خلال العام الماضي، وهو أمرٌ غير مثالي على الإطلاق. أحد الاحتمالات هو أن نسبة السعر إلى المبيعات مرتفعة لاعتقاد المستثمرين أن الشركة ستواصل بذل جهود كافية لتتفوق على أداء القطاع ككل في المستقبل القريب. ومع ذلك، إذا لم يكن الأمر كذلك، فقد يقع المستثمرون في فخ دفع مبالغ باهظة لشراء السهم.

ليس لدينا توقعات تحليلية، ولكن يمكنك رؤية كيف تساهم الاتجاهات الأخيرة في إعداد الشركة للمستقبل من خلال التحقق من تقريرنا المجاني حول أرباح Wheels Up Experience وإيراداتها وتدفقاتها النقدية.

ماذا تخبرنا مقاييس نمو الإيرادات عن نسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة؟

هناك افتراض متأصل بأن الشركة يجب أن تتفوق على الصناعة حتى تكون نسب السعر إلى المبيعات مثل Wheels Up Experience معقولة.

عند مراجعة البيانات المالية للسنة المالية الماضية، شعرنا بخيبة أمل لرؤية انخفاض إيرادات الشركة بنسبة 20%. ونتيجةً لذلك، انخفضت إيرادات السنوات الثلاث الماضية بنسبة 45% إجمالاً. لذا، للأسف، علينا أن نعترف بأن الشركة لم تُحقق نموًا جيدًا في الإيرادات خلال تلك الفترة.

وعلى النقيض من الشركة، من المتوقع أن ينمو باقي القطاع بنسبة 2275% خلال العام المقبل، وهو ما يضع انخفاض إيرادات الشركة في الأمد المتوسط في منظور صحيح.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، نجد أن تجاوز نسبة السعر إلى المبيعات لشركة Wheels Up Experience لنظيراتها في هذا المجال أمرٌ مثيرٌ للقلق. يبدو أن معظم المستثمرين يتجاهلون معدل النمو الضعيف الأخير، ويأملون في تحسن آفاق أعمال الشركة. الأكثر جرأةً فقط هو من يفترض أن هذه الأسعار مستدامة، إذ من المرجح أن يؤثر استمرار اتجاهات الإيرادات الأخيرة سلبًا على سعر السهم في نهاية المطاف.

ماذا يعني مؤشر الأداء لشركة Wheels Up Experience بالنسبة للمستثمرين؟

على الرغم من ضعف سعر سهم الشركة مؤخرًا، لا يزال مكرر ربحية السهم لشركة Wheels Up Experience أعلى من معظم الشركات الأخرى في هذا القطاع. ورغم أن نسبة السعر إلى المبيعات لا ينبغي أن تكون العامل الحاسم في قرار شراء السهم، إلا أنها مقياس فعال لتوقعات الإيرادات.

لقد تأكدنا من أن شركة Wheels Up Experience تُتداول حاليًا بسعر ربحية أعلى بكثير من المتوقع، نظرًا لانخفاض إيراداتها الأخيرة على المدى المتوسط. لا نشعر بالارتياح حاليًا لارتفاع سعر الربحية، إذ من غير المرجح أن يدعم أداء الإيرادات هذا هذه المعنويات الإيجابية طويلًا. ما لم تتحسن الظروف الحالية على المدى المتوسط بشكل ملحوظ، سيجد المستثمرون صعوبة في تقبّل سعر السهم كقيمة عادلة.

إذا لم تكن متأكدًا من قوة أعمال Wheels Up Experience ، فلماذا لا تستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم ذات الأساسيات التجارية القوية لبعض الشركات الأخرى التي ربما فاتتك.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.