هل تحاول تحديد ما إذا كانت أسهم شركة أمريكان إيجل أوتفترز خيارًا مناسبًا للشراء حاليًا؟ لست وحدك. مع أسهم كهذه، حيث تشهد تقلبات حادة وعلامات تجارية معروفة، فإن تحديد ما إذا كانت الأسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية أم مبالغًا فيها يُعدّ أمرًا بالغ الأهمية. خلال الشهر الماضي، ارتفع سهم أمريكان إيجل بنسبة لافتة بلغت 25.5%، حتى بعد انخفاضه بنسبة 4.8% في الأسبوع الماضي فقط. الرقم السنوي حتى تاريخه سلبي بعض الشيء عند -1.1%، ولكن بالنظر إلى الوراء، نجد عائدًا بنسبة 69.6% على مدى ثلاث سنوات و25.3% على مدى خمس سنوات. من الواضح أن الطريق كان مليئًا ببعض الصعوبات. لا تزال الأسهم منخفضة بنسبة 18.7% خلال العام الماضي، لكن الزخم قد ازداد مؤخرًا مع مراعاة المستثمرين لتحسن معنويات السوق.

يرتبط جزء من هذا الانتعاش بتحولات أكبر في السوق، بما في ذلك تجدد التفاؤل بشأن إنفاق المستهلكين والتحول نحو أسهم شركات التجزئة التي تأخرت خلال فترة عدم اليقين الاقتصادي. يبدو أن ملف المخاطر يتطور، وأن التصورات حول إمكانات أمريكان إيجل تتكيف معه. ولكن إذا كنت تحاول الحكم على مدى مبرر هذه الخطوة، فعليك التركيز على الأرقام. يُصنّف تقييمنا شركة أمريكان إيجل أوتفترز على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في 3 من أصل 6 اختبارات رئيسية، مما يمنحها درجة قيمة 3. هذا ليس ضمانًا قاطعًا، ولكنه كافٍ للبحث بشكل أعمق، خاصة إذا كنت تبحث عن أسهم تجزئة بأسعار مخفضة مع إمكانية تحقيق مكاسب.

دعونا نحلل كل نهج تقييم على حدة. تابعوني حتى النهاية، فهناك طريقة أذكى لتحديد القيمة الحقيقية للسهم.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة American Eagle Outfitters

يتضمن نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) توقع التدفقات النقدية المستقبلية للشركة، ثم خصمها إلى قيمتها الحالية لتقدير قيمتها الجوهرية. بالنسبة لشركة أمريكان إيجل أوتفيترز، يعني هذا تقييم التدفق النقدي الحر الحالي ودراسة كيفية تغيره في السنوات القادمة.

حاليًا، بلغ التدفق النقدي الحر لشركة أمريكان إيجل خلال الاثني عشر شهرًا الماضية 188.2 مليون دولار أمريكي. وتشير توقعات المحللين إلى احتمال انخفاض هذا الرقم، حيث من المتوقع أن يصل إلى 136 مليون دولار أمريكي بحلول عام 2028. وتمدد شركة سيمبلي وول ستريت هذه التوقعات حتى عام 2035، حيث تنخفض التقديرات من 194.8 مليون دولار أمريكي في عام 2026 إلى حوالي 52.8 مليون دولار أمريكي بحلول عام 2035، بعد تطبيق أسعار الخصم. جميع المبالغ بالدولار الأمريكي.

وفقًا لسيناريوهات التدفق النقدي هذه، يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة القيمة الجوهرية لشركة أمريكان إيجل أوتفترز بـ 9.88 دولارًا أمريكيًا للسهم. وهذا أقل بنسبة 71.6% من سعر السوق الحالي، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مُبالغًا في قيمته بشكل كبير عند تقييمه بناءً على التدفقات النقدية المخصومة فقط.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن سهم شركة أمريكان إيجل أوتفيترز قد يكون مُبالغًا في قيمته بنسبة 71.6%. ابحث عن الأسهم المُقَدَّرة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أنشئ مُراجعًا خاصًا بك للعثور على فرص استثمارية ذات قيمة أفضل.

النهج الثاني: أسعار شركة أمريكان إيجل أوتفيترز مقابل أرباحها

يُعدّ مضاعف السعر إلى الأرباح (PE) طريقة تقييم شائعة للشركات المربحة مثل شركة أمريكان إيجل أوتفيترز، إذ يربط سعر السهم بقدرة الشركة على تحقيق الأرباح. يتأثر مضاعف السعر إلى الأرباح "العادي" أو العادل بنمو الأرباح المتوقع ومستوى المخاطر التي يدركها المستثمرون. غالبًا ما يُبرّر النمو السريع وانخفاض المخاطر ارتفاع مضاعف السعر إلى الأرباح، بينما يؤدي تباطؤ النمو أو ازدياد عدم اليقين عادةً إلى انخفاض المضاعف.

تُتداول أسهم شركة أمريكان إيجل حاليًا بمضاعف ربحية يبلغ 14.6x. وللتوضيح، يُعد هذا أقل من متوسط قطاع تجارة التجزئة المتخصصة البالغ 17.2x، وأقل أيضًا من متوسط الشركات المماثلة البالغ 16.0x. مع أن انخفاض سعر السهم عن الشركات المماثلة قد يكون مؤشرًا إيجابيًا، إلا أنه من المهم تذكر أن المقارنات البسيطة لا تُقدم الصورة الكاملة.

وهنا تبرز أهمية "النسبة العادلة" الخاصة بشركة سيمبلي وول ستريت. تُحسب هذه النسبة العادلة عند 23.2x لشركة أمريكان إيجل، وهي تأخذ في الاعتبار عوامل مثل توقعات نمو أرباح الشركة، وهوامش الربح، والقيمة السوقية، ومخاطر القطاع. وبأخذ هذه العوامل الإضافية في الاعتبار، تُقدم النسبة العادلة معيارًا أكثر ملاءمةً لقيمة الشركة المحتملة في الوقت الحالي. مع نسبة سعر ربحية حالية تبلغ 14.6x مقارنةً بنسبة عادلة تبلغ 23.2x، قد تبدو شركة أمريكان إيجل أوتفترز مُقَدَّرة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لهذا المقياس.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

نسب السعر إلى العائد (PE) تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر روايتك مع American Eagle Outfitters

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُقدّم لكم "السرديات"، وهي طريقة أذكى وأكثر ديناميكية لاتخاذ قرارات استثمارية تتجاوز مجرد الأرقام. السرد هو في الأساس قصتك أو وجهة نظرك الشخصية حول شركة ما، تجمع افتراضاتك حول الإيرادات والأرباح والهوامش المستقبلية في توقعات مالية مُخصصة وقيمة عادلة ناتجة عنها.

تربط السرديات الأحداث التي تُشكّل أعمال شركة أمريكان إيجل أوتفيترز بتقديراتك المالية، ثم تربطها بالقيمة الحقيقية للأسهم في رأيك. تتوفر السرديات على صفحة مجتمع سيمبلي وول ستريت (التي يستخدمها ملايين المستثمرين)، مما يجعل هذه العملية سهلة وبسيطة للجميع، سواءً كنت مستثمرًا خبيرًا أو مبتدئًا.

مع Narratives، يمكنك معرفة ما إذا كانت القيمة العادلة لسهمك (بناءً على افتراضاتك الخاصة) أعلى أو أقل من سعره الحالي فورًا، مما يساعدك على تحديد ما إذا كان الوقت مناسبًا للشراء أو البيع. يتم تحديثها تلقائيًا عند ورود أخبار جديدة أو بيانات أرباح، ما يضمن لك الاطلاع على وجهة نظرك دائمًا.

على سبيل المثال، يرى بعض المستثمرين زخمًا قويًا للعلامة التجارية لشركة أمريكان إيجل أوتفيترز، ويتوقعون قيمة عادلة تصل إلى 21.50 دولارًا أمريكيًا، بينما يتوخى آخرون الحذر بسبب ضغوط الهامش، ويحددون قيمتها العادلة عند 10 دولارات أمريكية. تتيح لك السرديات مقارنة هذه الآراء وصياغة آرائك الخاصة بسهولة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة أمريكان إيجل أوتفترز؟ أنشئ قصتك الخاصة لتُطلع المجتمع عليها!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.