إذا كنت تتابع سهم ONEOK مؤخرًا، فقد تتساءل عن مساره القادم، وما إذا كان الوقت مناسبًا لاتخاذ قرار الشراء. يزداد القرار تعقيدًا مع تقلبات الأسعار، ولكن دعونا نلقي نظرة على العوامل المؤثرة في السهم حاليًا. في حين شهدت الأسهم انخفاضًا طفيفًا خلال الأسبوع الماضي، ولم تشهد أي تغير يُذكر خلال الشهر الماضي، إلا أن هناك قصة أكثر دراماتيكية إذا نظرنا إلى الصورة من منظور أوسع. انخفض سهم ONEOK بنسبة 28.5% منذ بداية العام، وبنسبة 19.7% عن العام الماضي. ومع ذلك، على المدى الطويل، تفوقت أسهم الشركة على العديد من منافسيها، حيث حققت مكاسب بنسبة 59.8% على مدى ثلاث سنوات، وارتفاعًا ملحوظًا بنسبة 239% على مدى خمس سنوات.

يُعيد المستثمرون تقييم توقعاتهم في ظلّ تحوّلات السوق الأوسع نطاقًا وتغيّرات قطاع الطاقة. مؤخرًا، وجدت شركات خطوط الأنابيب والقطاعات الوسيطة، مثل ONEOK، نفسها عالقةً بين التفاؤل بشأن ارتفاع الطلب الأمريكي على الطاقة والحذر من تقلبات أسعار الغاز الطبيعي، إلى جانب تساؤلات حول متانة البنية التحتية. بالنسبة للبعض، تُفاقم هذه التطورات السوقية المخاطر المُتصوّرة، بينما تُمهّد الطريق للبعض الآخر لنموّ مُستقبلي إذا صمدت أساسيات ONEOK.

هذا يقودنا إلى التقييم، وهو عنصر أساسي في تحديد مصير سهم ONEOK. وفقًا لأحدث تقييم أجريناه، جاء سهم ONEOK مُقَيَّمًا بأقل من قيمته الحقيقية في 4 من 6 مقاييس، مما يمنحه تقييمًا قويًا قدره 4. ولكن ماذا يعني هذا حقًا للمستثمرين المحتملين، وكيف يُقارن بخياراتك الأخرى؟ دعونا نستعرض الطرق المختلفة التي يُقيّم بها المحللون سهم ONEOK كصفقة رابحة، ونُكمل بنظرة أعمق على التقييم في النهاية.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة ONEOK

يأخذ نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) جميع التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة لشركة ONEOK، ويُتوقعها على مدى سنوات عديدة، ثم يحسب قيمتها الفعلية بالدولارات الحالية. تساعد هذه الطريقة المستثمرين على تقدير القيمة الحقيقية للشركة، بناءً على حجم السيولة النقدية التي يمكن أن تدرها بمرور الوقت.

وفقًا لأحدث البيانات، بلغ التدفق النقدي الحر لشركة ONEOK 2.91 مليار دولار أمريكي. وتشير توقعات المحللين إلى نمو ملحوظ، حيث تصل التقديرات إلى 4.47 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2026، وترتفع إلى 4.98 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2029. ورغم أن تقديرات المحللين تمتد عادةً إلى خمس سنوات، إلا أن هذه الأرقام تُقاس بشكل أكبر على مدى عشر سنوات كاملة، مما يُظهر ارتفاعًا ثابتًا في التدفق النقدي الحر خلال العقد المقبل.

بإرجاع التدفقات النقدية المستقبلية إلى قيمتها الحالية، يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة قيمة سهم ONEOK بـ 154 دولارًا أمريكيًا للسهم. يُمثل هذا خصمًا بنسبة 52.8% عن سعر السهم الحالي، مما يُشير إلى أن السهم مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية بشكل كبير بناءً على توقعات التدفقات النقدية هذه.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن سهم ONEOK مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 52.8%. تابع هذا في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف المزيد من الأسهم المُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية .

النهج الثاني: سعر ONEOK مقابل الأرباح

بالنسبة للشركات المربحة مثل ONEOK، غالبًا ما تُعدّ نسبة السعر إلى الأرباح (PE) الطريقة المُفضّلة لقياس القيمة. يُبيّن هذا المقياس للمستثمرين المبلغ الذي يدفعونه مقابل كل دولار من أرباح الشركة، مما يجعله ذا أهمية خاصة عندما تحقق الشركة أرباحًا ثابتة وموثوقة.

نسبة السعر إلى العائد "العادية" أو "العادلة" ليست ثابتة. قد ترتفع هذه النسبة لدى الشركات ذات توقعات النمو القوية، أو المخاطر المنخفضة، أو هوامش الربح القوية. في المقابل، عادةً ما تُضعف هذه النسبة ارتفاع المخاطر، أو ثبات النمو، أو عدم اليقين بشأن الأرباح. هذا يعني أن ما قد يبدو مكلفًا لشركة ما قد يكون رخيصًا لشركة أخرى، حسب التوقعات.

حاليًا، تُتداول شركة ONEOK بمضاعف ربحية يبلغ 14.8x، وهو أعلى بقليل من متوسط قطاع النفط والغاز البالغ 13.1x، وقريب من متوسط نظيراتها البالغ 14.8x. ومع ذلك، يُعد "النسبة العادلة" الخاصة بشركة Simply Wall St معيارًا أكثر ملاءمة. هذا الرقم، البالغ 18.9x لشركة ONEOK، لا يأخذ في الاعتبار أرباح الشركة فحسب، بل يأخذ أيضًا في الاعتبار آفاق نموها، وهوامش ربحها، وقيمتها السوقية، وأي مخاطر قد تؤثر على أدائها على المدى الطويل.

بخلاف المقارنات البسيطة مع متوسطات أداء القطاع أو الشركات المماثلة، تُقدم نسبة الربحية العادلة منظورًا أعمق من خلال مراعاة عوامل النمو والمخاطر الخاصة بوضع ONEOK. وهذا يُؤدي إلى مقارنة أكثر ملاءمة لتوقعات الشركة وأساسياتها.

نظرًا لأن نسبة السعر إلى العائد الحالية لشركة ONEOK البالغة 14.8x أقل بشكل ملحوظ من نسبتها العادلة، فإن السهم يبدو مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على هذا المقياس.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

نسب السعر إلى العائد (PE) تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد ONEOK الخاص بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. دعونا نُعرّفكم على السرد. السرد هو قصتك الشخصية أو وجهة نظرك حول شركة ما، مُقدّمًا سياقًا للأرقام التي تستند إليها توقعاتك. إنه رؤيتك الخاصة لمستقبل ONEOK المُحتمل، بما في ذلك القيمة العادلة وتوقعات نمو الإيرادات أو الأرباح.

بدلاً من مجرد تحليل البيانات، تربط السرديات جوهر قصة الشركة بتوقعات مالية محددة، وفي نهاية المطاف بقيمتها العادلة. يُحوّل هذا النهج الاستثمار إلى عملية أكثر بديهية، مما يُسهّل فهم أسباب ارتفاع أو انخفاض سعر السهم، وما قد يحدث لاحقًا بناءً على افتراضاتك.

يستخدم ملايين المستثمرين "السرديات" يوميًا على صفحة مجتمع سيمبلي وول ستريت، حيث يمكنك إنشاء أو مراجعة سرديات سريعة مستوحاة من آخر الأخبار ونتائج الأرباح والتطورات. كما يمكنك الاطلاع فورًا على تأثيرها على القيمة العادلة وقرارات البيع والشراء.

على سبيل المثال، يشعر بعض المستثمرين بالتفاؤل إزاء توسع شركة ONEOK العالمي وتآزر تكاملها، مما يدعم أهدافًا سعرية مستقبلية تصل إلى 126 دولارًا أمريكيًا. في حين يتوخى آخرون الحذر، حيث يحددون أهدافًا سعرية متحفظة منخفضة تصل إلى 82 دولارًا أمريكيًا إذا اعتقدوا أن المخاطر التنظيمية أو المتعلقة بالسلع قد تقوض النمو.

هل تعتقد أن قصة ONEOK تحمل المزيد من التفاصيل؟ أنشئ قصتك الخاصة لتُطلع المجتمع عليها!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.