لقد شهدت أسهم شركة SOS Limited ( NYSE:SOS ) شهرًا مروعًا، حيث خسرت 25% بعد فترة جيدة نسبيًا من قبل. وبالنسبة لأي مساهمين على المدى الطويل، فإن الشهر الأخير ينهي عامًا لن ينساه أحد من خلال تأمين انخفاض سعر السهم بنسبة 90%.

بعد هذا الانخفاض الكبير في السعر، ربما ترسل SOS إشارات شراء في الوقت الحالي مع نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") التي تبلغ 0.1x، مع الأخذ في الاعتبار أن ما يقرب من نصف جميع الشركات في صناعة الخدمات المهنية في الولايات المتحدة لديها نسب سعر إلى مبيعات أعلى من 1.4x وحتى نسبة سعر إلى مبيعات أعلى من 4x ليست غير عادية. ومع ذلك، نحتاج إلى البحث بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لانخفاض نسبة السعر إلى المبيعات.

كيف يبدو أداء SOS في الآونة الأخيرة؟

على سبيل المثال، ضع في اعتبارك أن الأداء المالي لشركة SOS كان ضعيفًا مؤخرًا حيث كانت إيراداتها في انخفاض. قد يكون من المتوقع أن يستمر أداء الإيرادات المخيب للآمال أو يتسارع، مما أدى إلى قمع نسبة السعر إلى المبيعات. أولئك الذين يتطلعون إلى SOS سيأملون ألا يكون هذا هو الحال حتى يتمكنوا من شراء السهم بتقييم أقل.

هل تريد الحصول على صورة كاملة عن الأرباح والإيرادات والتدفقات النقدية للشركة؟ إذًا سيساعدك تقريرنا المجاني عن SOS في تسليط الضوء على أدائها التاريخي.

هل تتوافق توقعات الإيرادات مع نسبة السعر إلى المبيعات المنخفضة؟

إن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة SOS ستكون نموذجية لشركة من المتوقع أن تحقق نموًا محدودًا فقط، والأهم من ذلك، أن يكون أداؤها أسوأ من الصناعة.

إذا نظرنا إلى الوراء أولاً، فإن نمو إيرادات الشركة في العام الماضي لم يكن مثيراً للحماس، حيث سجلت الشركة انخفاضاً مخيباً للآمال بنسبة 49%. وهذا يعني أنها شهدت أيضاً انخفاضاً في الإيرادات على المدى الأبعد، حيث انخفضت الإيرادات بنسبة 51% إجمالاً على مدى السنوات الثلاث الماضية. لذلك، فمن العدل أن نقول إن نمو الإيرادات مؤخراً كان غير مرغوب فيه بالنسبة للشركة.

وعلى النقيض من الشركة، من المتوقع أن ينمو بقية القطاع بنسبة 7.3% خلال العام المقبل، وهو ما يضع انخفاض إيرادات الشركة في الأمد المتوسط الأخير في منظور صحيح.

مع وضع هذا في الاعتبار، فإننا نفهم سبب انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات لشركة SOS مقارنة بمعظم نظيراتها في الصناعة. ومع ذلك، نعتقد أن انكماش الإيرادات من غير المرجح أن يؤدي إلى استقرار نسبة السعر إلى المبيعات على المدى الأبعد، وهو ما قد يؤدي إلى خيبة أمل المساهمين في المستقبل. وهناك احتمال أن تنخفض نسبة السعر إلى المبيعات إلى مستويات أقل إذا لم تعمل الشركة على تحسين نمو إيراداتها.

ماذا يمكننا أن نتعلم من SOS' P/S؟

إن التحركات الجنوبية التي شهدتها أسهم SOS تعني أن نسبة السعر إلى المبيعات أصبحت الآن عند مستوى منخفض للغاية. إن استخدام نسبة السعر إلى المبيعات وحدها لتحديد ما إذا كان ينبغي لك بيع أسهمك ليس بالأمر المعقول، إلا أنه قد يكون بمثابة دليل عملي على آفاق الشركة المستقبلية.

ليس من المستغرب أن تحافظ SOS على نسبة السعر إلى المبيعات المنخفضة على خلفية انخفاض إيراداتها على المدى المتوسط. في الوقت الحالي، يقبل المساهمون نسبة السعر إلى المبيعات المنخفضة لأنهم يعترفون بأن الإيرادات المستقبلية ربما لن تقدم أي مفاجآت سارة أيضًا. وما لم تتحسن الظروف الأخيرة في الأمد المتوسط، فسوف تستمر في تشكيل حاجز لسعر السهم حول هذه المستويات.

من المهم التأكد من البحث عن شركة رائعة، وليس مجرد الفكرة الأولى التي تصادفك. لذا، إذا كان نمو الربحية يتوافق مع فكرتك عن الشركة الرائعة، فقم بإلقاء نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام التي حققت نموًا قويًا في الأرباح مؤخرًا (ونسبة سعر إلى ربحية منخفضة).

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.