تتواجد شركة Veeva Systems (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: VEEV ) حاليًا في المرحلة 18، وهي المرحلة الأخيرة من دورة أديشثانا المكونة من 18 مرحلة، وذلك وفقًا للرسوم البيانية الأسبوعية. وقد أعلنت الشركة مؤخرًا عن أرباحها، ومنذ ذلك الحين انخفض سعر السهم بشكل حاد. في يونيو الماضي، عندما كانت Veeva لا تزال في المرحلة 17 وتتداول بالقرب من 290 دولارًا، نشرنا تعليقًا يحذر من أن السهم يتجه نحو منطقة ضعف هيكلي. ويؤكد الانخفاض الذي تلا ذلك صحة هذا التحذير.

فيما يلي تفصيل لما يحدث وكيف من المرجح أن تتطور بقية هذه المرحلة.

ملخص سريع

وفقًا لمبادئ أديشثانا، يعتمد سلوك المرحلة 18 على أداء السهم خلال مراحل غونا الثلاثية، والتي تتكون من المراحل 14 و15 و16. ولكي تظهر حركة نيرفانا (الحركة التي ترفع الأصل الأساسي إلى مستوى قياسي جديد) في المرحلة 18، يجب أن تُظهر هذه المراحل الثلاثية علامات واضحة على القوة وزخم صعودي مستدام.

لم تُظهر شركة Veeva مثل هذه القوة. فخلال مراحلها الثلاث، افتقر السهم إلى أي بنية صعودية واضحة، وقد أبرزنا هذا القلق في تعليقنا السابق. ونتيجة لذلك، كان من المتوقع أن تتسم المرحلة 18 بالركود والضعف وغياب أي حركة صعودية كبيرة.

هذا بالضبط ما حدث. دخل السهم المرحلة 18 في 15 سبتمبر، ومنذ ذلك الحين وهو يتداول بطريقة هبوطية بشكل عام، حيث يتوافق الضعف المرتبط بالأرباح تمامًا مع السلوك المتوقع للمرحلة 18.

منذ إصدارنا للتحذير في يونيو، انخفض سعر السهم بنحو 20%. وهذا يُظهر أهمية تطبيق إطار عمل أديشثانا لتحديد المخاطر الهيكلية قبل أن تصبح واضحة للسوق بشكل عام.

المرحلة 18 على المخططات الأسبوعية لن تنتهي حتى مارس 2027، مما يعني أن أمام Veeva طريقًا مليئًا بالتحديات.

اقرأ تعليقنا الأخير: قد يكون ارتفاع سهم فيفا فخاً - تلوح في الأفق فترة تجميع مطولة

توقعات المستثمرين لشركة Veeva Systems

لا تزال التوقعات بشأن شركة Veeva على حالها. فالمخاطر الهيكلية لا تزال تميل نحو الانخفاض، والمرحلة الأخيرة من الدورة الاقتصادية لا تدعم موقفًا تفاؤليًا طويل الأجل. قد يرغب المستثمرون الذين يرون في الانخفاض الحالي فرصة استثمارية قيّمة في الانتظار حتى اكتمال المرحلة 18 من الدورة الاقتصادية. عندها فقط ستتضح الصورة الهيكلية الجديدة التي قد توفر أساسًا أكثر وضوحًا للاستثمار طويل الأجل. في الوقت الراهن، يبقى التريث هو الخيار الأمثل.

تنويه من بنزينغا: هذا المقال من مساهم خارجي غير مدفوع الأجر. ولا يمثل تقارير بنزينغا، ولم يتم تحريره من حيث المحتوى أو دقته.