مما أثار استياء بعض المساهمين، انخفضت أسهم شركة برونزويك ( المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز: BC ) بنسبة كبيرة بلغت 29% خلال الشهر الماضي، مما يُواصل الأداء المُخيب للآمال للشركة. يُكمل هذا الانخفاض الأخير اثني عشر شهرًا كارثية على المساهمين، الذين تكبدوا خسائر بنسبة 55% خلال تلك الفترة.

حتى بعد هذا الانخفاض الكبير في السعر، فإن نسبة السعر إلى الأرباح (أو "P/E") لشركة برونزويك، البالغة 18.5x، قد تجعلها تبدو خيارًا للبيع في الوقت الحالي، مقارنةً بسوق الولايات المتحدة، حيث تقل نسبة السعر إلى الأرباح لدى نصف الشركات تقريبًا عن 15x، بل إن نسبة السعر إلى الأرباح التي تقل عن 9x شائعة جدًا. مع ذلك، نحتاج إلى البحث بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح.

في حين شهد السوق نموًا في الأرباح مؤخرًا، تراجعت أرباح برونزويك، وهو أمرٌ غير مُبشر. ربما يتوقع الكثيرون تعافيًا ملحوظًا في أداء الأرباح المُتراجع، مما حال دون انهيار مُضاعف السعر إلى الربحية. نأمل ذلك حقًا، وإلا فستدفع ثمنًا باهظًا دون سبب مُحدد.

إذا كنت ترغب في معرفة ما يتوقعه المحللون للمستقبل، فيجب عليك مراجعة تقريرنا المجاني حول برونزويك .

ما هو اتجاه نمو برونزويك؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى الأرباح، ستحتاج شركة برونزويك إلى تحقيق نمو مثير للإعجاب يتجاوز السوق.

إذا استعرضنا أرباح العام الماضي، فمن المؤسف أن أرباح الشركة انخفضت بنسبة 64%. ولا تبدو السنوات الثلاث الماضية جيدة أيضًا، إذ انخفضت ربحية السهم الواحد للشركة بنسبة 70% إجمالًا. وبالتالي، لا بد أن المساهمين شعروا بالإحباط إزاء معدلات نمو الأرباح على المدى المتوسط.

بالنظر إلى التوقعات، يُتوقع أن تشهد السنوات الثلاث المقبلة نموًا بنسبة 45% سنويًا، وفقًا لتقديرات المحللين الذين يتابعون الشركة. في الوقت نفسه، من المتوقع أن ينمو باقي السوق بنسبة 11% فقط سنويًا، وهو ما يُعدّ أقل جاذبية بشكل ملحوظ.

بناءً على هذه المعلومات، يُمكننا فهم سبب تداول أسهم برونزويك عند نسبة سعر إلى ربحية مرتفعة مقارنةً بالسوق. يبدو أن المساهمين غير راغبين في التخلص من أسهمٍ تُشير إلى مستقبلٍ أكثر ازدهارًا.

النقطة الرئيسية

لا يزال مُعدَّل السعر إلى الربحية لشركة برونزويك يتمتع بقوة ملحوظة، إن لم يكن في سعر سهمها مؤخرًا. نعتقد أن قوة مُعدَّل السعر إلى الربحية لا تكمن في كونه أداة تقييم بالدرجة الأولى، بل في قياس معنويات المستثمرين الحالية وتوقعاتهم المستقبلية.

لقد تأكدنا من أن برونزويك تحافظ على نسبة ربحية مرتفعة بفضل توقعات نموها التي تتجاوز توقعات السوق الأوسع، كما هو متوقع. يشعر المساهمون حاليًا بالارتياح تجاه نسبة الربحية، إذ يثقون تمامًا بأن أرباحهم المستقبلية ليست مهددة. من الصعب توقع انخفاض سعر السهم بشكل حاد في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.

بالطبع، قد تجد سهمًا أفضل من برونزويك . لذا، قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنسب سعر إلى ربحية معقولة، وحققت نموًا قويًا في الأرباح.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.