لقد مرت شركة International Seaways (NYSE:INSW) بثلاثة أشهر صعبة حيث انخفض سعر سهمها بنسبة 9.0%. ومع ذلك، فإن إلقاء نظرة فاحصة على وضعها المالي السليم قد يجعلك تفكر مرة أخرى. ونظرًا لأن الأساسيات تدفع عادةً نتائج السوق على المدى الطويل، فإن الشركة تستحق النظر إليها. في هذه المقالة، قررنا التركيز على عائد حقوق المساهمين لشركة International Seaways .

إن العائد على حقوق الملكية أو ROE هو عامل مهم يجب على المساهمين مراعاته لأنه يخبرهم بمدى فعالية إعادة استثمار رأس مالهم. باختصار، يوضح ROE الربح الذي يولده كل دولار فيما يتعلق باستثمارات المساهمين.

كيف يتم حساب العائد على حقوق المساهمين؟

يمكن حساب العائد على حقوق المساهمين باستخدام الصيغة التالية:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية للطرق البحرية الدولية هو:

27% = 513 مليون دولار أميركي ÷ 1.9 مليار دولار أميركي (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى سبتمبر/أيلول 2024).

"العائد" هو المبلغ الذي تم ربحه بعد خصم الضرائب خلال الأشهر الاثني عشر الماضية. وهناك طريقة أخرى للتفكير في ذلك وهي أنه مقابل كل دولار واحد من الأسهم، تمكنت الشركة من تحقيق ربح قدره 0.27 دولار.

لماذا يعد العائد على حقوق المساهمين مهمًا لنمو الأرباح؟

حتى الآن، تعلمنا أن العائد على حقوق الملكية يقيس مدى كفاءة الشركة في توليد أرباحها. نحتاج الآن إلى تقييم مقدار الأرباح التي تعيد الشركة استثمارها أو "تحتفظ بها" للنمو في المستقبل، وهو ما يمنحنا فكرة عن إمكانات نمو الشركة. وبافتراض تساوي كل العوامل الأخرى، فإن الشركات التي تتمتع بعائد أعلى على حقوق الملكية واحتفاظ أعلى بالأرباح هي عادةً الشركات التي تتمتع بمعدل نمو أعلى مقارنة بالشركات التي لا تتمتع بنفس الميزات.

مقارنة جنبًا إلى جنب بين نمو أرباح International Seaways وعائد حقوق الملكية بنسبة 27%

أولاً وقبل كل شيء، نحن نحب أن تتمتع شركة International Seaways بمعدل عائد على حقوق المساهمين مثير للإعجاب. ثانياً، المقارنة مع متوسط العائد على حقوق المساهمين الذي أبلغت عنه الصناعة والذي بلغ 15% لا تمر دون أن نلاحظها. وفي ظل هذه الظروف، كان من المتوقع أن تحقق شركة International Seaways نمواً كبيراً في صافي الدخل على مدار خمس سنوات بنسبة 56%.

وفي الخطوة التالية، قمنا بمقارنة نمو صافي الدخل لشركة International Seaways مع الصناعة، ومن دواعي سرورنا أن وجدنا أن النمو الذي شهدته الشركة أعلى من متوسط نمو الصناعة البالغ 40%.

يعد نمو الأرباح مقياسًا مهمًا يجب مراعاته عند تقييم الأسهم. يجب على المستثمر أن يحاول تحديد ما إذا كان النمو أو الانخفاض المتوقع في الأرباح، أيهما كان، مسعرًا. يساعدهم هذا بعد ذلك في تحديد ما إذا كان السهم مخصصًا لمستقبل مشرق أم قاتم. هل يتم تقييم INSW بشكل عادل؟ يحتوي هذا الرسم البياني التوضيحي حول القيمة الجوهرية للشركة على كل ما تحتاج إلى معرفته.

هل تقوم شركة International Seaways بإعادة استثمار أرباحها بكفاءة؟

يبلغ متوسط نسبة توزيع الأرباح على المساهمين في شركة International Seaways على مدى ثلاث سنوات 4.1%، وهو معدل منخفض للغاية. وهذا يعني أن الشركة تحتفظ بنسبة 96% من أرباحها. لذا يبدو أن شركة International Seaways تعيد استثمار الأرباح بكثافة لتنمية أعمالها، وهو ما يتجلى في نمو أرباحها.

علاوة على ذلك، فإن شركة إنترناشيونال سيوايز عازمة على الاستمرار في تقاسم أرباحها مع المساهمين، وهو ما نستنتجه من تاريخها الطويل الذي يمتد لخمس سنوات في دفع الأرباح. وتُظهِر أحدث بيانات المحللين لدينا أن نسبة التوزيعات المستقبلية للشركة من المتوقع أن ترتفع إلى 74% على مدى السنوات الثلاث المقبلة. وعليه، فإن الزيادة المتوقعة في نسبة التوزيعات تفسر الانخفاض المتوقع في عائد حقوق المساهمين للشركة إلى 13%، خلال نفس الفترة.

ملخص

بشكل عام، نشعر أن أداء International Seaways كان جيدًا للغاية. وبشكل خاص، نحن نحب أن تقوم الشركة بإعادة الاستثمار بكثافة في أعمالها، وبمعدل عائد مرتفع. ومن غير المستغرب أن يؤدي هذا إلى نمو مذهل في الأرباح. وبناءً على ذلك، ووفقًا لأحدث توقعات المحللين في الصناعة، من المتوقع أن تتقلص أرباح الشركة في المستقبل. هل تستند توقعات المحللين هذه إلى التوقعات العامة للصناعة، أم إلى أساسيات الشركة؟ انقر هنا للانتقال إلى صفحة توقعات المحللين للشركة.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.