من الصعب أن تشعر بالحماس بعد النظر إلى الأداء الأخير لشركة Protagonist Therapeutics (NASDAQ:PTGX)، عندما انخفض سهمها بنسبة 5.9% على مدار الأشهر الثلاثة الماضية. ومع ذلك، فإن إلقاء نظرة فاحصة على بياناتها المالية السليمة قد يجعلك تفكر مرة أخرى. ونظرًا لأن الأساسيات تدفع عادةً نتائج السوق على المدى الطويل، فإن الشركة تستحق النظر إليها. على وجه التحديد، قررنا دراسة معدل العائد على حقوق الملكية لشركة Protagonist Therapeutics في هذه المقالة.

العائد على حقوق الملكية أو ROE هو اختبار لمدى فعالية الشركة في تنمية قيمتها وإدارة أموال المستثمرين. باختصار، يوضح العائد على حقوق الملكية الربح الذي يولده كل دولار فيما يتعلق باستثمارات المساهمين.

كيفية حساب العائد على حقوق الملكية؟

يمكن حساب العائد على حقوق الملكية باستخدام الصيغة التالية:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذا، بناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لشركة Protagonist Therapeutics هو:

32% = 171 مليون دولار أمريكي ÷ 532 مليون دولار أمريكي (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى سبتمبر 2024).

"العائد" هو المبلغ المكتسب بعد الضريبة خلال الأشهر الاثني عشر الماضية. وهذا يعني أنه مقابل كل دولار واحد من استثمارات المساهمين، تحقق الشركة ربحًا قدره 0.32 دولار.

ما هي العلاقة بين العائد على حقوق المساهمين ونمو الأرباح؟

حتى الآن، تعلمنا أن العائد على حقوق الملكية يقيس مدى كفاءة الشركة في توليد أرباحها. نحتاج الآن إلى تقييم مقدار الأرباح التي تعيد الشركة استثمارها أو "تحتفظ بها" للنمو في المستقبل، وهو ما يمنحنا فكرة عن إمكانات نمو الشركة. وبافتراض تساوي كل العوامل الأخرى، فإن الشركات التي تتمتع بعائد أعلى على حقوق الملكية واحتفاظ أعلى بالأرباح هي عادةً الشركات التي تتمتع بمعدل نمو أعلى مقارنة بالشركات التي لا تتمتع بنفس الميزات.

مقارنة جنبًا إلى جنب بين نمو أرباح شركة Protagonist Therapeutics وعائد حقوق المساهمين بنسبة 32%

في البداية، تتمتع شركة Protagonist Therapeutics بمعدل عائد على حقوق المساهمين مرتفع للغاية، وهو أمر مثير للاهتمام. ثانيًا، لا تمر المقارنة بمتوسط العائد على حقوق المساهمين الذي أبلغت عنه الصناعة والذي يبلغ 15% دون أن نلاحظها. ونتيجة لذلك، فإن النمو الاستثنائي في صافي الدخل لشركة Protagonist Therapeutics بنسبة 25% على مدار السنوات الخمس الماضية، ليس مفاجئًا.

وفي الخطوة التالية، قمنا بمقارنة نمو صافي الدخل لشركة Protagonist Therapeutics مع الصناعة ووجدنا أن الشركة لديها رقم نمو مماثل عند مقارنتها بمتوسط معدل نمو الصناعة البالغ 25% في نفس الفترة.

نمو الأرباح هو عامل ضخم في تقييم الأسهم. من المهم للمستثمر أن يعرف ما إذا كان السوق قد قام بتسعير نمو الأرباح المتوقعة للشركة (أو انخفاضها). وهذا يساعدهم بعد ذلك في تحديد ما إذا كان السهم مخصصًا لمستقبل مشرق أو قاتم. أحد المؤشرات الجيدة لنمو الأرباح المتوقعة هو نسبة السعر إلى الربحية التي تحدد السعر الذي يرغب السوق في دفعه مقابل السهم بناءً على آفاق أرباحه. لذا، قد ترغب في التحقق مما إذا كانت Protagonist Therapeutics تتداول بنسبة سعر إلى ربحية عالية أو منخفضة ، نسبة إلى صناعتها.

هل تستخدم شركة بروتاغونيست ثيرابيوتيكس أرباحها المحتجزة بفعالية؟

لا تدفع شركة Protagonist Therapeutics أي أرباح منتظمة حاليًا، وهو ما يعني في الأساس أنها كانت تعيد استثمار كل أرباحها في الأعمال التجارية. وهذا يساهم بالتأكيد في ارتفاع معدل نمو الأرباح الذي ناقشناه أعلاه.

ملخص

بشكل عام، نشعر أن أداء شركة Protagonist Therapeutics كان جيدًا للغاية. وبشكل خاص، نحن نحب أن تقوم الشركة بإعادة استثمار جزء كبير من أرباحها بمعدل عائد مرتفع. وهذا بالطبع تسبب في نمو كبير في أرباح الشركة. ومع ذلك، عند دراسة أحدث توقعات المحللين، وجدنا أنه في حين شهدت الشركة نموًا في أرباحها السابقة، يتوقع المحللون انكماش أرباحها المستقبلية.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.