رؤى رئيسية

• تشير الملكية المؤسسية المرتفعة بشكل ملحوظ إلى أن سعر سهم فيراري حساس لإجراءات التداول الخاصة بهم
• 50% من الأعمال مملوكة لأكبر 10 مساهمين

للحصول على فكرة حول من يسيطر حقًا على Ferrari NV ( NYSE:RACE )، من المهم فهم هيكل ملكية الشركة. بحصة 37٪، تمتلك المؤسسات الحد الأقصى من الأسهم في الشركة. وهذا يعني أن المجموعة ستستفيد أكثر إذا ارتفع السهم (أو ستخسر أكثر إذا كان هناك انخفاض).

وبما أن المؤسسات تتمتع بقدرة هائلة على الوصول إلى رأس المال، فإن تحركاتها في السوق تميل إلى تلقي قدر كبير من التدقيق من جانب المستثمرين الأفراد أو المستثمرين الأفراد. وبالتالي، فإن حصة كبيرة من الأموال المؤسسية المستثمرة في الشركة عادة ما تكون بمثابة تصويت كبير بالثقة في مستقبلها.

في الرسم البياني أدناه، نقوم بالتركيز على مجموعات الملكية المختلفة لشركة فيراري.

ماذا تخبرنا الملكية المؤسسية عن فيراري؟

تقيس العديد من المؤسسات أداءها على أساس مؤشر يقترب من السوق المحلية. لذا فإنها عادة ما تولي اهتمامًا أكبر للشركات المدرجة في المؤشرات الرئيسية.

يمكننا أن نرى أن فيراري لديها مستثمرون مؤسسيون؛ وهم يمتلكون حصة جيدة من أسهم الشركة. وهذا يعني أن المحللين العاملين لدى هذه المؤسسات نظروا إلى السهم وأعجبهم. ولكن مثل أي شخص آخر، قد يكونون مخطئين. إذا غيرت مؤسسات متعددة وجهة نظرها بشأن سهم ما في نفس الوقت، فقد تشهد انخفاض سعر السهم بسرعة. لذلك يجدر بنا أن ننظر إلى تاريخ أرباح فيراري أدناه. بطبيعة الحال، المستقبل هو ما يهم حقًا.

لا تمتلك صناديق التحوط فيراري. تعد شركة جيوفاني أجنيلي بي في حاليًا أكبر مساهم، حيث تمتلك 25% من الأسهم المتداولة. وفي سياق ذلك، يمتلك ثاني أكبر مساهم حوالي 11% من الأسهم المتداولة، يليه ثالث أكبر مساهم بحصة 3.3%.

لقد قمنا بمزيد من البحث ووجدنا أن 10 من كبار المساهمين يمثلون ما يقرب من 50٪ من السجل، مما يعني أنه إلى جانب المساهمين الأكبر، هناك عدد قليل من المساهمين الأصغر، وبالتالي تحقيق التوازن بين مصالح بعضهم البعض إلى حد ما.

إن البحث في ملكية المؤسسات هو وسيلة جيدة لقياس وتصفية الأداء المتوقع للسهم. ويمكن تحقيق نفس الشيء من خلال دراسة مشاعر المحللين. هناك عدد معقول من المحللين الذين يغطون السهم، لذا قد يكون من المفيد معرفة وجهة نظرهم الإجمالية بشأن المستقبل.

ملكية داخلية لشركة فيراري

قد يختلف تعريف الشخص المطلع قليلاً بين مختلف البلدان، لكن أعضاء مجلس الإدارة هم من يؤخذ في الاعتبار دائمًا. يدير مديرو الشركة الأعمال، لكن الرئيس التنفيذي سوف يكون مسؤولاً أمام مجلس الإدارة، حتى لو كان عضوًا فيه.

إن الملكية الداخلية أمر إيجابي عندما تشير إلى أن القيادة تفكر مثل المالكين الحقيقيين للشركة. ومع ذلك، فإن الملكية الداخلية العالية يمكن أن تمنح أيضًا قوة هائلة لمجموعة صغيرة داخل الشركة. وقد يكون هذا سلبيًا في بعض الظروف.

تشير أحدث بياناتنا إلى أن المطلعين على الشركة يمتلكون نسبة معقولة من أسهم شركة فيراري إن في. ومن المثير للاهتمام للغاية أن نرى أن المطلعين على الشركة يمتلكون حصة كبيرة تبلغ 8.5 مليار دولار أميركي في هذه الشركة التي تبلغ قيمتها 81 مليار دولار أميركي. وسوف يسعد معظم الناس برؤية مجلس الإدارة يستثمر معهم. قد ترغب في الوصول إلى هذا الرسم البياني المجاني الذي يوضح التداول الأخير للمطلعين على الشركة.

الملكية العامة

إن عامة الناس ـ بما في ذلك المستثمرون الأفراد ـ يمتلكون حصة 26% في الشركة، وبالتالي لا يمكن تجاهلهم بسهولة. ورغم أن حجم الملكية هذا كبير، فإنه قد لا يكون كافياً لتغيير سياسة الشركة إذا لم يكن القرار متزامناً مع المساهمين الكبار الآخرين.

ملكية الشركات الخاصة

يبدو أن الشركات الخاصة تمتلك 25% من أسهم فيراري. وقد تكون الشركات الخاصة أطرافاً ذات صلة. وفي بعض الأحيان يكون للمطلعين مصلحة في شركة عامة من خلال حصة في شركة خاصة، وليس بصفتهم الشخصية كأفراد. وفي حين يصعب التوصل إلى أي استنتاجات عامة، فمن الجدير بالذكر أن هذا الأمر يشكل مجالاً لمزيد من البحث.

الخطوات التالية:

في حين أنه من المفيد أن نأخذ بعين الاعتبار المجموعات المختلفة التي تمتلك شركة ما، إلا أن هناك عوامل أخرى أكثر أهمية. على سبيل المثال، ضع في اعتبارك المخاطر.

إذا كنت مثلي، فقد ترغب في التفكير فيما إذا كانت هذه الشركة سوف تنمو أم تتقلص. لحسن الحظ، يمكنك الاطلاع على هذا التقرير المجاني الذي يوضح توقعات المحللين لمستقبلها .

ملاحظة: يتم حساب الأرقام الواردة في هذه المقالة باستخدام بيانات الأشهر الاثني عشر الماضية، والتي تشير إلى الفترة الممتدة لـ 12 شهرًا والتي تنتهي في آخر تاريخ من الشهر الذي تم فيه تأريخ البيانات المالية. وقد لا يتوافق هذا مع أرقام التقرير السنوي للعام بأكمله.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.