رؤى رئيسية

• نظرًا للحصة الكبيرة التي تمتلكها المؤسسات في السهم، فقد يكون سعر سهم جارمين عرضة لقرارات التداول الخاصة بها
• يمتلك أكبر 12 مساهمًا 51٪ من الشركة

إن إلقاء نظرة على المساهمين في شركة جارمين المحدودة ( NYSE:GRMN ) يمكن أن يخبرنا أي مجموعة هي الأكثر قوة. فالمجموعة التي تمتلك أكبر عدد من الأسهم في الشركة، حوالي 58% على وجه التحديد، هي المؤسسات. بعبارة أخرى، فإن المجموعة ستكسب أكثر (أو تخسر أكثر) من استثمارها في الشركة.

ونظراً للكم الهائل من الأموال والقدرات البحثية المتاحة تحت تصرفها، فإن الملكية المؤسسية تميل إلى حمل قدر كبير من الثقل، وخاصة بين المستثمرين الأفراد. وبالتالي، فإن حصة كبيرة من الأموال المؤسسية المستثمرة في الشركة عادة ما تكون بمثابة تصويت ضخم بالثقة في مستقبلها.

في الرسم البياني أدناه، نقوم بالتركيز على مجموعات الملكية المختلفة لشركة Garmin.

ماذا تخبرنا الملكية المؤسسية عن شركة Garmin؟

تقيس المؤسسات نفسها عادة على أساس معيار مرجعي عندما تقدم تقاريرها إلى مستثمريها، لذا فإنها كثيراً ما تصبح أكثر حماساً بشأن سهم ما بمجرد إدراجه في مؤشر رئيسي. ونتوقع أن يكون لدى أغلب الشركات بعض المؤسسات المسجلة، وخاصة إذا كانت هذه الشركات في طور النمو.

إن شركة جارمين لديها بالفعل مؤسسات مسجلة في سجل الأسهم. والواقع أن هذه المؤسسات تمتلك حصة محترمة في الشركة. وهذا يعني أن المحللين العاملين لدى هذه المؤسسات قد نظروا إلى السهم وأعجبهم. ولكن مثل أي شخص آخر، قد يكونون مخطئين. فليس من غير المألوف أن نرى انخفاضاً كبيراً في سعر السهم إذا حاول مستثمران مؤسسيان كبيران بيع أسهم في نفس الوقت. لذا فإن الأمر يستحق التحقق من مسار الأرباح السابق لشركة جارمين (أدناه). بالطبع، ضع في اعتبارك أن هناك عوامل أخرى يجب مراعاتها أيضاً.

يمتلك المستثمرون المؤسسيون أكثر من 50% من الشركة، لذا فإنهم مجتمعين قد يؤثرون بقوة على قرارات مجلس الإدارة. نلاحظ أن صناديق التحوط ليس لديها استثمار ذو مغزى في جارمين. ولأن الأفعال تتحدث بصوت أعلى من الكلمات، فإننا نعتبرها علامة جيدة عندما يمتلك المطلعون حصة كبيرة في الشركة. في حالة جارمين، فإن كبير المسؤولين التنفيذيين فيها، مين هوان كاو، هو المساهم الأكبر، حيث يمتلك 9.5% من الأسهم المصدرة. ثاني وثالث أكبر مساهمين هما The Vanguard Group, Inc. وJonathan Burrell، بكمية متساوية من الأسهم باسمهما بنسبة 9.3%. ومن المثير للاهتمام أن ثالث أكبر مساهم، جوناثان بوريل، هو أيضًا عضو في مجلس الإدارة، مما يشير مرة أخرى إلى ملكية قوية من المطلعين بين كبار المساهمين في الشركة.

إن إلقاء نظرة فاحصة على أرقام الملكية لدينا يشير إلى أن أكبر 12 مساهمًا لديهم ملكية مشتركة بنسبة 51%، مما يعني أنه لا يوجد مساهم واحد لديه الأغلبية.

في حين أنه من المنطقي دراسة بيانات الملكية المؤسسية لشركة ما، فمن المنطقي أيضًا دراسة مشاعر المحللين لمعرفة الاتجاه الذي تهب فيه الرياح. يقوم عدد لا بأس به من المحللين بتغطية السهم، لذا يمكنك النظر في النمو المتوقع بسهولة تامة.

الملكية الداخلية لشركة جارمين

إن تعريف المطلعين على شؤون الشركة قد يكون ذاتيًا ويختلف من ولاية قضائية إلى أخرى. وتعكس بياناتنا المطلعين على شؤون الشركة بشكل فردي، ولا سيما أعضاء مجلس الإدارة على أقل تقدير. وفي نهاية المطاف، تخضع الإدارة لمجلس الإدارة. ومع ذلك، فليس من غير المألوف أن يكون المديرون أعضاء في مجلس الإدارة التنفيذي، وخاصة إذا كانوا مؤسسين أو رئيسًا تنفيذيًا.

يعتبر معظم الناس أن ملكية المطلعين أمر إيجابي لأنها قد تشير إلى أن مجلس الإدارة متوافق مع المساهمين الآخرين. ومع ذلك، في بعض الأحيان تتركز قدر كبير من السلطة داخل هذه المجموعة.

تشير معلوماتنا إلى أن المطلعين يحتفظون بحصة كبيرة في شركة جارمين المحدودة. ومن المثير للاهتمام للغاية أن نرى أن المطلعين لديهم حصة كبيرة تبلغ 7.6 مليار دولار أمريكي في هذه الشركة التي تبلغ قيمتها 40 مليار دولار أمريكي. وسوف يسعد معظمهم برؤية مجلس الإدارة يستثمر معهم. قد ترغب في الوصول إلى هذا الرسم البياني المجاني الذي يوضح التداول الأخير للمطلعين.

الملكية العامة

إن عامة الناس، وهم عادة مستثمرون أفراد، يمتلكون حصة 23% في جارمين. ورغم أن هذا الحجم من الملكية كبير، إلا أنه قد لا يكون كافياً لتغيير سياسة الشركة إذا لم يكن القرار متزامناً مع المساهمين الكبار الآخرين.

الخطوات التالية:

أجد أنه من المثير للاهتمام للغاية أن ننظر إلى من يملك شركة ما على وجه التحديد. ولكن لكي نحصل على فهم حقيقي، يتعين علينا أن نأخذ في الاعتبار معلومات أخرى أيضًا.

ولكن في نهاية المطاف فإن المستقبل ، وليس الماضي، هو الذي سيحدد مدى نجاح أصحاب هذه الأعمال. ولذلك فإننا نعتقد أنه من المستحسن إلقاء نظرة على هذا التقرير المجاني الذي يوضح ما إذا كان المحللون يتوقعون مستقبلاً أكثر إشراقاً .

ملاحظة: يتم حساب الأرقام الواردة في هذه المقالة باستخدام بيانات الأشهر الاثني عشر الماضية، والتي تشير إلى الفترة الممتدة لـ 12 شهرًا والتي تنتهي في آخر تاريخ من الشهر الذي تم فيه تأريخ البيانات المالية. وقد لا يتوافق هذا مع أرقام التقرير السنوي للعام بأكمله.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.