رؤى رئيسية

• تشير الملكية المؤسسية المرتفعة بشكل ملحوظ إلى أن سعر سهم نايكي حساس لإجراءات التداول الخاصة بهم
• 50% من الأعمال مملوكة لأكبر 14 مساهمًا

إذا كنت تريد أن تعرف من يتحكم حقًا في شركة NIKE, Inc. ( NYSE:NKE )، فعليك أن تنظر إلى تكوين سجل أسهمها. يمكننا أن نرى أن المؤسسات تمتلك حصة الأسد في الشركة بنسبة ملكية 65%. بعبارة أخرى، من المرجح أن تكسب المجموعة أكثر (أو تخسر أكثر) من استثمارها في الشركة.

ونظراً للكم الهائل من الأموال والقدرات البحثية المتاحة تحت تصرفها، فإن الملكية المؤسسية تميل إلى حمل قدر كبير من الثقل، وخاصة بين المستثمرين الأفراد. وبالتالي، فإن امتلاك قدر كبير من الأموال المؤسسية المستثمرة في شركة ما يُعَد في كثير من الأحيان سمة مرغوبة.

في الرسم البياني أدناه، نقوم بالتركيز على مجموعات الملكية المختلفة لشركة NIKE.

ماذا تخبرنا الملكية المؤسسية عن شركة نايكي؟

تقيس المؤسسات نفسها عادة على أساس معيار مرجعي عندما تقدم تقاريرها إلى مستثمريها، لذا فإنها كثيراً ما تصبح أكثر حماساً بشأن سهم ما بمجرد إدراجه في مؤشر رئيسي. ونتوقع أن يكون لدى أغلب الشركات بعض المؤسسات المسجلة، وخاصة إذا كانت هذه الشركات في طور النمو.

كما ترى، يمتلك المستثمرون المؤسسيون حصة لا بأس بها في شركة نايكي. وهذا قد يشير إلى أن الشركة تتمتع بدرجة معينة من المصداقية في مجتمع الاستثمار. ومع ذلك، فمن الأفضل أن تكون حذرًا من الاعتماد على المصادقة المفترضة التي تأتي مع المستثمرين المؤسسيين. فهم أيضًا يخطئون في بعض الأحيان. ليس من غير المألوف أن نرى انخفاضًا كبيرًا في سعر السهم إذا حاول مستثمران مؤسسيان كبيران بيع سهم في نفس الوقت. لذا فإن الأمر يستحق التحقق من مسار الأرباح السابقة لشركة نايكي (أدناه). بالطبع، ضع في اعتبارك أن هناك عوامل أخرى يجب مراعاتها أيضًا.

يمتلك المستثمرون المؤسسيون أكثر من 50% من الشركة، لذا فإنهم معًا قد يؤثرون بقوة على قرارات مجلس الإدارة. نلاحظ أن صناديق التحوط ليس لديها استثمار ذو مغزى في نايكي. من بياناتنا، نستنتج أن أكبر مساهم هو فيليب نايت (الذي يحمل أيضًا لقب المدير التنفيذي الرئيسي) بنسبة 18% من الأسهم المتداولة. عادة ما يُعتبر امتلاك المطلعين لعدد كبير من الأسهم في الشركة علامة جيدة، وفي هذه الحالة، يسعدنا أن نرى أحد المطلعين على الشركة يلعب دور المساهم الرئيسي. وبالمقارنة، يمتلك ثاني وثالث أكبر مساهمين حوالي 7.4% و6.2% من الأسهم.

وبعد إجراء المزيد من البحث، وجدنا أن أكبر 14 مساهماً يملكون مجتمعين حصة 50% في الشركة، مما يشير إلى أنه لا يوجد مساهم واحد لديه سيطرة كبيرة على الشركة.

إن البحث في ملكية المؤسسات هو وسيلة جيدة لقياس وتصفية الأداء المتوقع للسهم. ويمكن تحقيق نفس الشيء من خلال دراسة مشاعر المحللين. يقوم عدد لا بأس به من المحللين بتغطية السهم، لذا يمكنك النظر في النمو المتوقع بسهولة تامة.

الملكية الداخلية لشركة نايكي

إن تعريف المطلعين على شؤون الشركة قد يكون ذاتيًا ويختلف من ولاية قضائية إلى أخرى. وتعكس بياناتنا المطلعين على شؤون الشركة بشكل فردي، ولا سيما أعضاء مجلس الإدارة على أقل تقدير. وفي نهاية المطاف، تخضع الإدارة لمجلس الإدارة. ومع ذلك، فليس من غير المألوف أن يكون المديرون أعضاء في مجلس الإدارة التنفيذي، وخاصة إذا كانوا مؤسسين أو رئيسًا تنفيذيًا.

يعتبر معظم الناس أن ملكية المطلعين أمر إيجابي لأنها قد تشير إلى أن مجلس الإدارة متوافق مع المساهمين الآخرين. ومع ذلك، في بعض الأحيان تتركز قدر كبير من السلطة داخل هذه المجموعة.

تشير معلوماتنا إلى أن المطلعين يحتفظون بحصة كبيرة في شركة نايكي. ومن المثير للاهتمام للغاية أن نرى أن المطلعين لديهم حصة كبيرة تبلغ 24 مليار دولار أمريكي في هذه الشركة التي تبلغ قيمتها 117 مليار دولار أمريكي. ومن الجيد أن نرى هذا المستوى من الاستثمار. يمكنك التحقق هنا لمعرفة ما إذا كان هؤلاء المطلعون قد قاموا بالشراء مؤخرًا.

الملكية العامة

مع ملكية تبلغ 14%، يتمتع عامة الناس، الذين يتألفون في الغالب من المستثمرين الأفراد، بدرجة ما من النفوذ على نايكي. وقد لا يكون هذا الحجم من الملكية، على الرغم من كونه كبيراً، كافياً لتغيير سياسة الشركة إذا لم يكن القرار متزامناً مع المساهمين الكبار الآخرين.

الخطوات التالية:

من المفيد دائمًا التفكير في المجموعات المختلفة التي تمتلك أسهمًا في شركة ما. ولكن لفهم شركة NIKE بشكل أفضل، نحتاج إلى مراعاة العديد من العوامل الأخرى.

يجد الكثيرون أنه من المفيد إلقاء نظرة متعمقة على أداء الشركة في الماضي. يمكنك الوصول إلى هذا الرسم البياني التفصيلي للأرباح والإيرادات والتدفقات النقدية السابقة .

ولكن في نهاية المطاف فإن المستقبل ، وليس الماضي، هو الذي سيحدد مدى نجاح أصحاب هذه الأعمال. ولذلك فإننا نعتقد أنه من المستحسن إلقاء نظرة على هذا التقرير المجاني الذي يوضح ما إذا كان المحللون يتوقعون مستقبلاً أكثر إشراقاً .

ملاحظة: يتم حساب الأرقام الواردة في هذه المقالة باستخدام بيانات الأشهر الاثني عشر الماضية، والتي تشير إلى الفترة الممتدة لـ 12 شهرًا والتي تنتهي في آخر تاريخ من الشهر الذي تم فيه تأريخ البيانات المالية. وقد لا يتوافق هذا مع أرقام التقرير السنوي للعام بأكمله.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.