أهم النقاط الرئيسية

• تشير الحيازات الكبيرة للمؤسسات في مجموعة التأمين الانتقائية إلى أن لها تأثيراً كبيراً على سعر سهم الشركة.
• يمتلك عشرة مستثمرين حصة أغلبية في الشركة بنسبة 51%.

إذا أردت معرفة من يسيطر فعلياً على شركة Selective Insurance Group, Inc. ( المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: SIGI )، فعليك النظر في هيكل سجل مساهميها. تستحوذ المؤسسات على الحصة الأكبر من أسهم الشركة، بنسبة تقارب 88% تحديداً. بمعنى آخر، هذه المؤسسات هي الأكثر استفادة (أو الأكثر خسارة) من استثمارها في الشركة.

نظراً لامتلاك المؤسسات المالية رؤوس أموال ضخمة، فإن تحركاتها في السوق تخضع لتدقيق مكثف من قبل المستثمرين الأفراد. ولذلك، يُعد استثمار جزء كبير من أموال المؤسسات في الشركة بمثابة ثقة كبيرة في مستقبلها.

دعونا نلقي نظرة فاحصة لنرى ما يمكن أن تخبرنا به الأنواع المختلفة من المساهمين عن مجموعة التأمين الانتقائية.

ماذا تخبرنا الملكية المؤسسية عن مجموعة التأمين الانتقائية؟

يقارن المستثمرون المؤسسيون عادةً عوائدهم بعوائد مؤشر شائع المتابعة. لذا فهم يميلون عموماً إلى شراء أسهم الشركات الكبرى المدرجة في المؤشر المرجعي ذي الصلة.

كما ترون، يمتلك المستثمرون المؤسسيون حصة كبيرة في مجموعة سيلكتيف للتأمين. وهذا يعني أن المحللين العاملين لدى هذه المؤسسات قد درسوا السهم وأبدوا إعجابهم به. ولكن، كما هو الحال مع أي شخص آخر، قد يخطئون في تقديرهم. عندما تمتلك عدة مؤسسات سهماً ما، يكون هناك دائماً خطر وجود ما يُعرف بـ"التداول المزدحم". وعندما يفشل هذا النوع من التداول، قد تتنافس جهات متعددة على بيع الأسهم بسرعة. ويزداد هذا الخطر في الشركات التي لا تملك تاريخاً من النمو. يمكنكم الاطلاع على الأرباح والإيرادات التاريخية لمجموعة سيلكتيف للتأمين أدناه، ولكن تذكروا أن هناك دائماً جوانب أخرى للقصة.

يمتلك المستثمرون المؤسسيون أكثر من 50% من أسهم الشركة، ولذا فمن المرجح أن يكون لهم تأثير قوي على قرارات مجلس الإدارة. تجدر الإشارة إلى أن صناديق التحوط لا تستثمر بشكل كبير في مجموعة سيلكتيف للتأمين. تُعدّ شركة بلاك روك حاليًا أكبر مساهم في الشركة بحصة تبلغ 12% من الأسهم القائمة. وتأتي مجموعة فانجارد في المرتبة الثانية بحصة تبلغ 11% من الأسهم العادية، بينما تمتلك شركة إف إم آر حوالي 8.7% من أسهم الشركة.

لقد قمنا بمزيد من البحث ووجدنا أن 10 من كبار المساهمين يمثلون ما يقرب من 51٪ من السجل، مما يعني أنه إلى جانب كبار المساهمين، هناك عدد قليل من صغار المساهمين، وبالتالي تحقيق التوازن بين مصالح بعضهم البعض إلى حد ما.

مع أن دراسة بيانات ملكية المؤسسات في شركة ما أمر منطقي، إلا أنه من المنطقي أيضاً دراسة آراء المحللين لمعرفة توجهات السوق. يُغطي عدد معقول من المحللين هذا السهم، لذا قد يكون من المفيد معرفة رأيهم الجماعي حول مستقبله.

ملكية داخلية لمجموعة التأمين الانتقائية

قد يختلف تعريف "المطلع" قليلاً بين الدول، لكن أعضاء مجلس الإدارة يُعتبرون دائماً من ضمنهم. وتخضع الإدارة في نهاية المطاف لمساءلة المجلس. ومع ذلك، ليس من النادر أن يكون المديرون أعضاءً في مجلس الإدارة التنفيذي، خاصةً إذا كانوا مؤسسين أو رؤساء تنفيذيين.

أعتبر عموماً أن ملكية المساهمين من الداخل أمر إيجابي. مع ذلك، في بعض الأحيان، يصعب على المساهمين الآخرين محاسبة مجلس الإدارة على قراراته.

تشير معلوماتنا إلى أن ملكية المطلعين في شركة Selective Insurance Group, Inc. تقل عن 1% من أسهم الشركة. ونظرًا لحجمها الكبير، فإن حتى نسبة ضئيلة من الأسهم قد تُسهم في تحقيق التوافق بين مجلس الإدارة والمساهمين. في هذه الحالة، تبلغ قيمة أسهم المطلعين 43 مليون دولار أمريكي. من الجيد أن نرى أعضاء مجلس الإدارة يمتلكون أسهمًا، ولكن قد يكون من المفيد التحقق مما إذا كان هؤلاء المطلعون قد قاموا بعمليات شراء مؤخرًا.

الملكية العامة

يمتلك عامة الناس، بمن فيهم المستثمرون الأفراد، حصة 11% في الشركة، ولذا لا يمكن تجاهلهم بسهولة. ورغم أن هذه الحصة كبيرة، إلا أنها قد لا تكون كافية لتغيير سياسة الشركة إذا لم يتوافق القرار مع مصالح كبار المساهمين الآخرين.

الخطوات التالية:

أجد من المثير للاهتمام معرفة من يملك الشركة تحديداً. ولكن لفهم الصورة كاملة، نحتاج إلى النظر في معلومات أخرى أيضاً.

يجد الكثيرون أنه من المفيد إلقاء نظرة متعمقة على أداء الشركة في الماضي. يمكنك الوصول إلى هذا الرسم البياني المفصل للأرباح والإيرادات والتدفقات النقدية السابقة .

إذا كنت تفضل معرفة ما يتوقعه المحللون فيما يتعلق بالنمو المستقبلي، فلا تفوت هذا التقرير المجاني عن توقعات المحللين .

ملاحظة: تم حساب الأرقام الواردة في هذه المقالة باستخدام بيانات الأشهر الاثني عشر الماضية، والتي تشير إلى فترة الاثني عشر شهرًا المنتهية في آخر يوم من الشهر الذي صدرت فيه البيانات المالية. وقد لا تتطابق هذه الأرقام مع أرقام التقرير السنوي الكامل.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.