رؤى رئيسية

• نظرًا للحصة الكبيرة التي تمتلكها المؤسسات في الأسهم، فإن سعر سهم هيرشي قد يكون عرضة لقرارات التداول الخاصة بها
• أكبر 5 مساهمين يمتلكون 53% من الشركة
• تساعد توقعات المحللين إلى جانب بيانات الملكية في إعطاء فكرة قوية حول آفاق العمل

لمعرفة من يتحكم فعليًا في شركة هيرشي ( المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز HSY )، من المهم فهم هيكل ملكية الشركة. نلاحظ أن المؤسسات تمتلك الحصة الأكبر في الشركة بنسبة 88%. بمعنى آخر، من المتوقع أن تحقق المجموعة أكبر ربح (أو أكبر خسارة) من استثمارها في الشركة.

نظراً للقدرة المالية الهائلة والقدرات البحثية المتاحة، تميل الملكية المؤسسية إلى أن تكون ذات وزن كبير، وخاصة لدى المستثمرين الأفراد. لذا، غالباً ما يُعتبر استثمار مبلغ كبير من الأموال المؤسسية في شركة ما سمةً مرغوبةً.

دعونا نتعمق أكثر في كل نوع من مالكي هيرشي، بدءًا من الرسم البياني أدناه.

ماذا تخبرنا الملكية المؤسسية عن هيرشي؟

عادةً ما يُقارن المستثمرون المؤسسيون عوائدهم بعوائد مؤشر مُتبع. لذا، يُفكرون عادةً في شراء شركات أكبر مُدرجة في المؤشر المرجعي ذي الصلة.

يمكننا أن نرى أن هيرشي لديها مستثمرون مؤسسيون، وهم يمتلكون حصة كبيرة من أسهمها. هذا يعني أن المحللين العاملين لدى هذه المؤسسات قد اطلعوا على السهم وأعجبهم. ولكن، كما هو الحال مع أي شخص آخر، قد يكونون مخطئين. عندما تمتلك عدة مؤسسات سهمًا، هناك دائمًا خطر الوقوع في "صفقة مكتظة". عندما تفشل هذه الصفقة، قد تتنافس أطراف متعددة على بيع الأسهم بسرعة. هذا الخطر أعلى في شركة ليس لها تاريخ نمو. يمكنك الاطلاع على أرباح وإيرادات هيرشي التاريخية أدناه، ولكن تذكر أن هناك دائمًا المزيد من التفاصيل.

يمتلك المستثمرون المؤسسيون أكثر من 50% من الشركة، لذا يُحتمل أن يؤثروا مجتمعين بقوة على قرارات مجلس الإدارة. نلاحظ أن صناديق التحوّط لا تستثمر بشكل كبير في هيرشي. تُظهر بياناتنا أن صندوق ميلتون هيرشي سكول تراست هو أكبر مساهم بنسبة 28% من الأسهم القائمة. وتُعد كلٌ من مجموعة فانجارد وشركة كابيتال ريسيرش آند مانجمنت ثاني وثالث أكبر مساهمين بنسبة 9.5% و6.2% على التوالي.

وقد ألقى بحثنا الضوء أيضًا على حقيقة مفادها أن ما يقرب من 53% من الشركة يسيطر عليها أكبر 5 مساهمين، مما يشير إلى أن هؤلاء المالكين يمارسون نفوذًا كبيرًا على العمل.

يُعدّ البحث في ملكية المؤسسات طريقةً فعّالة لقياس وتصفية الأداء المتوقع للسهم. ويمكن تحقيق ذلك أيضًا من خلال دراسة آراء المحللين. هناك العديد من المحللين الذين يغطون السهم، لذا قد يكون من المفيد الاطلاع على توقعاتهم أيضًا.

ملكية داخلية لشركة هيرشي

قد يكون تعريف المطلعين على بواطن الأمور في الشركة ذاتيًا، ويختلف باختلاف السلطة القضائية. تعكس بياناتنا المطلعين على بواطن الأمور بشكل فردي، ولا سيما أعضاء مجلس الإدارة على أقل تقدير. تُدير إدارة الشركة أعمالها، لكن الرئيس التنفيذي سيكون مسؤولًا أمام مجلس الإدارة، حتى لو كان عضوًا فيه.

يعتبر معظم الناس أن ملكية المطلعين أمر إيجابي، إذ قد يدل على توافق مجلس الإدارة مع المساهمين الآخرين. ومع ذلك، في بعض الأحيان، تتركز السلطة بشكل مفرط داخل هذه المجموعة.

تشير بياناتنا إلى أن المطلعين على بواطن الأمور يمتلكون أقل من 1% من أسهم شركة هيرشي بأسمائهم الخاصة. ونظرًا لكبر حجم الشركة، نتوقع أن يمتلك المطلعون نسبة ضئيلة منها. ولكن تجدر الإشارة إلى أنهم يمتلكون أسهمًا بقيمة 102 مليون دولار أمريكي. ويمكن القول إن عمليات الشراء والبيع الأخيرة لا تقل أهمية عن ذلك. يمكنك النقر هنا لمعرفة ما إذا كان المطلعون قد قاموا بالشراء أو البيع.

الملكية العامة

يمتلك عامة الناس، وهم عادةً مستثمرون أفراد، حصة 12% في هيرشي. ورغم ضخامة هذه الملكية، إلا أنها قد لا تكفي لتغيير سياسة الشركة إذا لم يكن القرار متوافقًا مع قرارات كبار المساهمين الآخرين.

الخطوات التالية:

أجد من المثير للاهتمام معرفة من يملك شركةً ما. ولكن لاكتساب فهمٍ أعمق، علينا مراعاة معلوماتٍ أخرى أيضًا. على سبيل المثال، خطرُ الاستثمار الدائم. لقد حددنا علامتي تحذير في هيرشي (إحداهما على الأقل خطيرةٌ على الأرجح) ، وينبغي أن يكون فهمهما جزءًا من عملية استثمارك.

إذا كنت مثلي، فقد ترغب في التفكير فيما إذا كانت هذه الشركة ستنمو أم ستتقلص. لحسن الحظ، يمكنك الاطلاع على هذا التقرير المجاني الذي يعرض توقعات المحللين لمستقبلها .

ملاحظة: الأرقام الواردة في هذه المقالة محسوبة باستخدام بيانات الأشهر الاثني عشر الماضية، والتي تشير إلى فترة الاثني عشر شهرًا المنتهية في آخر تاريخ من الشهر الذي تم فيه تأريخ البيانات المالية. قد لا يتوافق هذا مع أرقام التقرير السنوي الكامل.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.