لسوء حظ بعض المساهمين، انخفض سعر سهم شركة واي فير ( المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز W ) بنسبة 25% خلال الثلاثين يومًا الماضية، مما زاد من وطأة المعاناة الأخيرة. يُكمل هذا الانخفاض الأخير اثني عشر شهرًا كارثية على المساهمين، الذين تكبدوا خسائر بنسبة 60% خلال تلك الفترة.

على الرغم من الانخفاض الحاد في الأسعار، لا يزال من المنطقي القول إن نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") لشركة Wayfair، البالغة 0.3x حاليًا، تبدو في منتصف الطريق مقارنةً بقطاع تجارة التجزئة المتخصصة في الولايات المتحدة، نظرًا لأنها تُضاهي نسبة السعر إلى المبيعات في هذا القطاع عمومًا. مع ذلك، ليس من الحكمة تجاهل نسبة السعر إلى المبيعات دون توضيح، فقد يتجاهل المستثمرون فرصةً مميزةً أو خطأً مُكلفًا.

ماذا يعني P/S الخاص بـ Wayfair بالنسبة للمساهمين؟

في حين شهد القطاع نموًا في الإيرادات مؤخرًا، تراجعت إيرادات Wayfair، وهو أمرٌ غير مُبشر. ربما يتوقع السوق تحسنًا في أداء إيراداتها الضعيف، مما يمنع انخفاض ربحية السهم. نأمل ذلك حقًا، وإلا فإنك ستدفع ثمنًا باهظًا نسبيًا لشركة بهذا القدر من النمو.

إذا كنت ترغب في معرفة ما يتوقعه المحللون للمستقبل، فيجب عليك مراجعة تقريرنا المجاني على Wayfair .

هل تتوافق توقعات الإيرادات مع نسبة السعر إلى المبيعات؟

هناك افتراض متأصل بأن الشركة يجب أن تتطابق مع الصناعة فيما يتعلق بنسب P/S مثل Wayfair حتى يتم اعتبارها معقولة.

عند مراجعة البيانات المالية للسنة المالية الماضية، شعرنا بخيبة أمل لرؤية انخفاض إيرادات الشركة بنسبة 1.3%. ولا تبدو السنوات الثلاث الماضية جيدة أيضًا، حيث انخفضت إيرادات الشركة بنسبة 14% إجمالًا. لذلك، من الإنصاف القول إن نمو الإيرادات مؤخرًا كان غير مرغوب فيه للشركة.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن ترتفع الإيرادات بنسبة 4.1% سنويًا خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا للمحللين المتابعين للشركة. وهذا يُقارب توقعات النمو السنوية البالغة 5.8% للقطاع ككل.

بناءً على هذه المعلومات، يُمكننا فهم سبب تداول Wayfair بسعر مضاعف ربحية مُشابه لسعر السوق. يبدو أن مُعظم المُستثمرين يتوقعون نموًا مُستقبليًا مُتوسطًا، وهم مُستعدون لدفع مبلغ مُعتدل فقط مقابل السهم.

ما الذي يمكننا تعلمه من نصائح وإرشادات Wayfair؟

بعد انخفاض سعر سهم Wayfair، لا يزال معامل السعر إلى المبيعات الخاص بها متمسكًا بمتوسط معامل السعر إلى المبيعات في القطاع. بشكل عام، نفضل قصر استخدام معامل السعر إلى المبيعات على تحديد رأي السوق في الوضع العام للشركة.

يبدو لنا أن نسبة الربحية لشركة Wayfair مناسبة، نظرًا لتوقعات المحللين بإيرادات مماثلة لقطاع تجارة التجزئة المتخصصة. يشعر المساهمون حاليًا بالارتياح تجاه نسبة الربحية، وثقتهم التامة بأن الإيرادات المستقبلية لن تُحدث أي مفاجآت. ما لم تتغير هذه الظروف، سيواصلون دعم سعر السهم عند هذه المستويات.

من الضروري دائمًا مراعاة خطر الاستثمار الدائم. لقد حددنا أربع علامات تحذيرية مع Wayfair (واحدة منها على الأقل لا يمكن تجاهلها)، ويجب أن يكون فهمها جزءًا لا يتجزأ من عملية استثمارك.

إذا كانت الشركات التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح السابقة هي ما يناسبك ، فقد ترغب في رؤية هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح ونسب سعر إلى ربحية منخفضة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.