تراجعت أسهم شركة ديلكاث سيستمز ( ناسداك: DCTH ) بنسبة ملحوظة بلغت 27% خلال الشهر الماضي، متخليةً بذلك عن جزء كبير من أدائها القوي مؤخرًا. وبالطبع، على المدى الطويل، سيظل الكثيرون يتمنون امتلاك أسهم، إذ ارتفع سعر السهم بنسبة 204% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.

حتى بعد هذا الانخفاض الكبير في السعر، قد لا تزال شركة Delcath Systems تُرسل إشارات سلبية للغاية في الوقت الحالي، حيث يبلغ معدل السعر إلى المبيعات (أو "P/S") 10.5x، حيث إن ما يقرب من نصف شركات صناعة المعدات الطبية في الولايات المتحدة لديها معدلات سعر إلى مبيعات أقل من 3.2x، وحتى انخفاض معدل السعر إلى المبيعات عن 1.2x ليس أمرًا مستغربًا. مع ذلك، ليس من الحكمة الاعتماد على معدل السعر إلى المبيعات كما هو، فقد يكون هناك تفسير لارتفاعه إلى هذا الحد.

كيف كان أداء شركة Delcath Systems في الآونة الأخيرة؟

كانت الفترة الأخيرة مواتية لشركة Delcath Systems، حيث ارتفعت إيراداتها بوتيرة أسرع من معظم الشركات الأخرى. ويُرجّح أن يكون مضاعف السعر إلى المبيعات مرتفعًا لاعتقاد المستثمرين باستمرار هذا الأداء القوي في الإيرادات. ومع ذلك، إذا لم يكن الأمر كذلك، فقد يُضطر المستثمرون إلى دفع مبالغ باهظة لشراء السهم.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة لتقديرات المحللين للشركة؟ سيساعدك تقريرنا المجاني عن شركة Delcath Systems على اكتشاف ما يخبئه المستقبل.

هل تتوافق توقعات الإيرادات مع نسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة؟

إن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة Delcath Systems ستكون نموذجية لشركة من المتوقع أن تحقق نموًا قويًا للغاية، والأهم من ذلك، أن تحقق أداءً أفضل بكثير من الصناعة.

بالنظر إلى الوراء، نرى أن إيرادات الشركة شهدت نموًا هائلًا خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. كما شهدت فترة السنوات الثلاث الأخيرة ارتفاعًا إجماليًا هائلًا في الإيرادات، مدعومًا بأدائها المتميز على المدى القصير. وبالتالي، لا شك أن المساهمين كانوا سيشعرون بسعادة غامرة بهذه المعدلات من نمو الإيرادات على المدى المتوسط.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن ترتفع الإيرادات بنسبة 60% سنويًا خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لستة محللين يتابعون الشركة. وهذا يُتوقع أن يكون أعلى بكثير من معدل النمو السنوي المتوقع للقطاع ككل والبالغ 9.2%.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، ليس من الصعب فهم سبب ارتفاع نسبة الربح إلى المبيعات لشركة Delcath Systems مقارنةً بنظيراتها في القطاع. يبدو أن المساهمين غير راغبين في التخلص من شركة تتطلع إلى مستقبل أكثر ازدهارًا.

الكلمة الأخيرة

حتى بعد هذا الانخفاض الكبير في سعر السهم، لا يزال ربح شركة Delcath Systems يفوق متوسط سعر السهم في القطاع بشكل ملحوظ. ليس من الحكمة الاعتماد على نسبة السعر إلى المبيعات وحدها لتحديد ما إذا كان ينبغي بيع أسهمك، إلا أنها قد تكون دليلاً عمليًا على آفاق الشركة المستقبلية.

كما توقعنا، كشف فحصنا لتوقعات محللي شركة Delcath Systems أن توقعات إيراداتها المتفوقة تُسهم في ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات. في هذه المرحلة، يشعر المستثمرون بأن احتمال تدهور الإيرادات ضئيل للغاية، مما يُبرر ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات. من الصعب توقع انخفاض سعر السهم بشكل حاد في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.

بالطبع، تُعدّ الشركات المربحة ذات تاريخ نموّ أرباحٍ كبير خيارًا أكثر أمانًا . لذا، قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتّع بنسب سعر إلى ربحية معقولة، وحققت نموًا قويًا في الأرباح.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.