في حين أن بعض المستثمرين على دراية جيدة بالمقاييس المالية (نصيحة القبعة)، فإن هذه المقالة مخصصة لأولئك الذين يرغبون في التعرف على العائد على حقوق الملكية (ROE) وسبب أهميته. سنستخدم عائد حقوق المساهمين لفحص شركة Entegris, Inc. ( Entegris, Inc.(ENTG.US) )، من خلال مثال عملي.

يعد العائد على حقوق الملكية أو ROE مقياسًا رئيسيًا يستخدم لتقييم مدى كفاءة إدارة الشركة في استخدام رأس مال الشركة. ببساطة، يتم استخدامه لتقييم ربحية الشركة فيما يتعلق برأس مالها.

Entegris, Inc.(ENTG.US)

كيفية حساب العائد على حقوق الملكية؟

صيغة العائد على حقوق المساهمين هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذلك، بناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن العائد على حقوق المساهمين لـ Entegris هو:

5.3% = 181 مليون دولار أمريكي ÷ 3.4 مليار دولار أمريكي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى ديسمبر 2023).

"العائد" هو الدخل الذي كسبته الشركة خلال العام الماضي. وهذا يعني أنه مقابل كل دولار واحد من حقوق المساهمين، حققت الشركة ربحًا قدره 0.05 دولار.

هل لدى Entegris عائد جيد على حقوق المساهمين؟

من خلال مقارنة العائد على حقوق المساهمين للشركة مع متوسط الصناعة، يمكننا الحصول على قياس سريع لمدى جودته. الحد من هذا النهج هو أن بعض الشركات تختلف تماما عن غيرها، حتى ضمن نفس تصنيف الصناعة. إذا نظرت إلى الصورة أدناه، يمكنك أن ترى أن Entegris لديها عائد على حقوق المساهمين أقل من المتوسط (14٪) في تصنيف صناعة أشباه الموصلات .

لسوء الحظ، هذا دون المستوى الأمثل. ومع ذلك، فإن انخفاض عائد حقوق المساهمين ليس دائمًا أمرًا سيئًا، خاصة إذا كانت الشركة لديها رافعة مالية منخفضة لأن هذا لا يزال يترك مجالًا للتحسين إذا كانت الشركة ستتحمل المزيد من الديون. إن الشركة ذات مستويات الديون المرتفعة والعائد المنخفض على حقوق المساهمين هي مزيج نود تجنبه نظرًا للمخاطر التي تنطوي عليها. يمكنك الاطلاع على المخاطرتين اللتين حددناهما بالنسبة لـ Entegris من خلال زيارة لوحة معلومات المخاطر الخاصة بنا مجانًا Entegris, Inc.(ENTG.US)

كيف يؤثر الدين على العائد على حقوق المساهمين؟

تحتاج معظم الشركات إلى المال - من مكان ما - لتنمية أرباحها. يمكن أن تأتي هذه الأموال من الأرباح المحتجزة، أو إصدار أسهم جديدة (الأسهم)، أو الديون. في الحالتين الأولى والثانية، سيعكس عائد حقوق المساهمين هذا الاستخدام للنقد للاستثمار في الأعمال التجارية. وفي الحالة الأخيرة، فإن الدين المستخدم للنمو سيحسن العائدات، لكنه لن يؤثر على إجمالي حقوق الملكية. وبالتالي فإن استخدام الديون يمكن أن يحسن العائد على حقوق الملكية، وإن كان ذلك إلى جانب مخاطر إضافية في حالة الطقس العاصف، إذا تحدثنا مجازاً.

ديون Entegris وعائدها على حقوق المساهمين بنسبة 5.3٪

من الواضح أن Entegris تستخدم كمية كبيرة من الديون لتعزيز العائدات، حيث تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية 1.34. إن العائد على حقوق المساهمين منخفض للغاية، حتى مع استخدام ديون كبيرة؛ هذه ليست نتيجة جيدة، في رأينا. ويتعين على المستثمرين أن يفكروا بعناية في الكيفية التي قد يكون بها أداء الشركة إذا لم تكن قادرة على الاقتراض بهذه السهولة، لأن أسواق الائتمان تتغير بمرور الوقت.

ملخص

يعد العائد على حقوق المساهمين مؤشرًا مفيدًا لقدرة الشركة على تحقيق الأرباح وإعادتها إلى المساهمين. الشركات التي يمكنها تحقيق عوائد عالية على الأسهم دون الكثير من الديون تكون ذات نوعية جيدة بشكل عام. إذا كان لدى شركتين نفس مستوى الدين إلى حقوق الملكية تقريبًا، وكان لدى إحداهما عائد أعلى على حقوق المساهمين، فإنني أفضل عمومًا الشركة ذات العائد على حقوق المساهمين الأعلى.

ولكن عندما يكون العمل التجاري عالي الجودة، فإن السوق غالبًا ما يعرضه بسعر يعكس ذلك. ومن المهم النظر في عوامل أخرى، مثل نمو الأرباح في المستقبل - ومقدار الاستثمار المطلوب للمضي قدما. لذا أعتقد أنه قد يكون من المفيد التحقق من هذا التقرير المجاني Entegris, Inc.(ENTG.US) .

بالطبع، قد تجد استثمارًا رائعًا من خلال البحث في مكان آخر. لذا قم بإلقاء نظرة خاطفة على هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.