لا يزال العديد من المستثمرين يتعرفون على مختلف المقاييس المفيدة في تحليل الأسهم. هذه المقالة موجهة لمن يرغبون في التعرف على العائد على حقوق الملكية (ROE). ولجعل الدرس عمليًا، سنستخدم ROE لفهم شركة باتريك إندستريز ( ناسداك: PATK ) بشكل أفضل.

يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) مؤشراً على مدى فعالية الشركة في تنمية قيمتها وإدارة أموال المستثمرين. باختصار، يُظهر العائد على حقوق الملكية الربح الذي يحققه كل دولار من استثمارات المساهمين.

كيف يتم حساب العائد على حقوق الملكية؟

يمكن حساب العائد على حقوق الملكية باستخدام الصيغة التالية:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن معدل العائد على حقوق الملكية لشركة باتريك للصناعات هو:

10% = 121 مليون دولار أمريكي ÷ 1.2 مليار دولار أمريكي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا الماضية حتى سبتمبر 2025).

العائد هو الربح خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. وهذا يعني أن الشركة تحقق ربحًا قدره 0.10 دولار مقابل كل دولار واحد من استثمارات المساهمين.

هل تتمتع شركة باتريك للصناعات بعائد جيد على حقوق الملكية؟

إحدى الطرق البسيطة لتحديد ما إذا كانت الشركة تحقق عائدًا جيدًا على حقوق الملكية هي مقارنته بمتوسط العائد في قطاعها. مع ذلك، تُعد هذه الطريقة مفيدة فقط كفحص مبدئي، لأن الشركات تختلف اختلافًا كبيرًا حتى ضمن نفس تصنيف القطاع. تُظهر الصورة أدناه أن شركة باتريك للصناعات لديها عائد على حقوق الملكية يتماشى تقريبًا مع متوسط قطاع مكونات السيارات (10.0%).

مع أن معدل العائد على حقوق الملكية ليس استثنائيًا، إلا أنه مقبول على الأقل. ومع أنه ليس أقل من متوسط القطاع، إلا أنه من المهم التحقق من دور ديون الشركة، إذ قد تؤدي مستويات الدين المرتفعة مقارنةً بحقوق الملكية إلى ظهور معدل العائد على حقوق الملكية مرتفعًا ظاهريًا. فإذا تراكمت على الشركة ديون كثيرة، فإنها تكون أكثر عرضةً للتخلف عن سداد مدفوعات الفائدة. يجب أن تتضمن لوحة معلومات المخاطر لدينا المخاطرَين اللذين حددناهما لشركة باتريك للصناعات.

كيف يؤثر الدين على العائد على حقوق الملكية؟

تحتاج جميع الشركات تقريبًا إلى رأس مال للاستثمار في أعمالها وزيادة أرباحها. ويمكن توفير هذا التمويل من أرباح العام السابق (الأرباح المحتجزة)، أو إصدار أسهم جديدة، أو الاقتراض. في الحالتين الأوليين، يعكس مؤشر العائد على حقوق الملكية هذا الاستخدام لرأس المال في النمو. أما في الحالة الأخيرة، فإن استخدام الدين يُحسّن العائدات، ولكنه لا يُغيّر حقوق الملكية، مما يجعل مؤشر العائد على حقوق الملكية يبدو أفضل مما لو لم يُستخدم الدين.

ديون شركة باتريك للصناعات وعائدها على حقوق الملكية البالغ 10%

تستخدم شركة باتريك إندستريز بوضوح قدراً كبيراً من الديون لتعزيز عوائدها، حيث تبلغ نسبة ديونها إلى حقوق الملكية 1.14. ولا يُعدّ الجمع بين انخفاض عائد حقوق الملكية نسبياً والاستخدام الكبير للديون أمراً جذاباً. ينبغي على المستثمرين التفكير ملياً في أداء الشركة في حال تعذّر عليها الاقتراض بسهولة، لأن أسواق الائتمان تتغير بمرور الوقت.

ملخص

يُعدّ العائد على حقوق الملكية مؤشراً مفيداً لقدرة الشركة على تحقيق الأرباح وتوزيعها على المساهمين. وتُعتبر الشركات التي تحقق عوائد عالية على حقوق الملكية دون الاعتماد المفرط على الديون شركات ذات جودة عالية عموماً. وبافتراض ثبات العوامل الأخرى، فإن ارتفاع العائد على حقوق الملكية يُعدّ مؤشراً إيجابياً.

لكن عندما تكون الشركة ذات جودة عالية، غالبًا ما يرفع السوق سعرها ليعكس ذلك. ويجب أيضًا مراعاة معدل نمو الأرباح المتوقع، مقارنةً بتوقعات نمو الأرباح المُنعكسة في السعر الحالي. لذا أعتقد أنه من المفيد الاطلاع على هذا التقرير المجاني حول توقعات المحللين للشركة .

بالطبع ، قد لا تكون أسهم شركة باتريك إندستريز الخيار الأمثل للشراء . لذا، قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتميز بعائد مرتفع على حقوق الملكية وديون منخفضة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.