بالنسبة للمبتدئين، قد يبدو شراء شركة تُقدّم عرضًا جذابًا للمستثمرين فكرة جيدة (بل ومغرية)، حتى لو كانت تفتقر حاليًا إلى سجل حافل بالإيرادات والأرباح. أحيانًا، قد تُضلل هذه العروض المستثمرين، ما يدفعهم إلى الاستثمار بناءً على عواطفهم بدلًا من أسس الشركة القوية. صحيح أن الشركة ذات التمويل الجيد قد تتحمل الخسائر لسنوات، إلا أنها ستحتاج في النهاية إلى تحقيق الربح، وإلا سيتخلى عنها المستثمرون وتتلاشى.

على الرغم من أننا نعيش عصر الاستثمار في أسهم التكنولوجيا الواعدة، لا يزال العديد من المستثمرين يتبنون استراتيجية أكثر تقليدية؛ وهي شراء أسهم في شركات مربحة مثل مجموعة بنانت ( ناسداك: PNTG ). مع أن هذا لا يدل بالضرورة على ما إذا كانت أسهمها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، إلا أن ربحية الشركة كافية لتبرير ارتفاع سعرها، خاصةً إذا كانت في طور النمو.

ما مدى سرعة نمو أرباح مجموعة بنانت للسهم الواحد؟

على مدى السنوات الثلاث الماضية، حققت مجموعة بنانت نموًا ملحوظًا في ربحية السهم الواحد (EPS) انطلاقًا من مستوى منخفض نسبيًا، مما أدى إلى معدل نمو سنوي لا يُعد مؤشرًا دقيقًا للأداء المستقبلي المتوقع. لذا، سنركز على النمو خلال العام الماضي. ففي الأشهر الاثني عشر الماضية، ارتفعت ربحية سهم مجموعة بنانت من 0.70 دولار أمريكي إلى 0.77 دولار أمريكي، أي بتحسن طفيف قدره 9.9%.

يُعدّ نمو الإيرادات مؤشراً قوياً على استدامة النمو، وإذا ما اقترن بهامش ربح مرتفع قبل الفوائد والضرائب، فإنه يُشكّل وسيلةً مثاليةً للشركة للحفاظ على ميزتها التنافسية في السوق. وقد حافظت هوامش الربح قبل الفوائد والضرائب لمجموعة بنانت على استقرارها النسبي خلال العام الماضي، إلا أن الشركة تُعتبر راضيةً عن إعلانها عن نمو إيراداتها خلال هذه الفترة بنسبة 30% لتصل إلى 847 مليون دولار أمريكي. وهذا خبرٌ مُشجّعٌ للشركة!

يمكنك الاطلاع على اتجاه نمو إيرادات وأرباح الشركة في الرسم البياني أدناه. انقر على الرسم البياني لعرض الأرقام الدقيقة.

أنت لا تقود السيارة وعيناك على مرآة الرؤية الخلفية، لذلك قد تكون أكثر اهتمامًا بهذا التقرير المجاني الذي يعرض توقعات المحللين لأرباح مجموعة بينانت المستقبلية .

هل يتوافق المطلعون على بواطن الأمور في مجموعة بنانت مع مصالح جميع المساهمين؟

يُفترض أن يُشعر امتلاك أسهم في شركة ما المستثمرينَ بالأمان، إذ يُسهم امتلاكُ المُطلعين على بواطن الأمور أسهمًا فيها أيضًا، مما يُحقق توافقًا وثيقًا في مصالحهم. لذا، من الجيد أن نرى أن مُطلعي مجموعة بنانت يستثمرون رأس مال كبير في أسهم الشركة. إن امتلاك أسهم بقيمة 51 مليون دولار أمريكي في الشركة ليس بالأمر الهين، وسيلتزم المُطلعون بتحقيق أفضل النتائج للمساهمين. وهذا كافٍ بالتأكيد ليُطمئن المساهمين بأن الإدارة ستركز بشدة على النمو طويل الأجل.

من المهم جدًا رؤية استثمار المطلعين في الشركة، لكن قد يتساءل المساهمون عما إذا كانت سياسات المكافآت تصب في مصلحتهم. حسنًا، بالنظر إلى رواتب الرؤساء التنفيذيين، يمكن القول إنها كذلك بالفعل. ففي الشركات التي تتراوح قيمتها السوقية بين 400 مليون دولار أمريكي و1.6 مليار دولار أمريكي، مثل مجموعة بنانت، يبلغ متوسط راتب الرئيس التنفيذي حوالي 3.3 مليون دولار أمريكي.

قدمت مجموعة بنانت تعويضات إجمالية بقيمة 2.6 مليون دولار أمريكي لرئيسها التنفيذي في السنة المنتهية في ديسمبر 2024. وهذا المبلغ أقل من متوسط رواتب الرؤساء التنفيذيين في الشركات ذات الحجم المماثل. صحيح أن مستوى رواتب الرؤساء التنفيذيين ليس المعيار الأهم بالنسبة للمستثمرين، إلا أن تواضع الراتب يُعزز التوافق بين الرئيس التنفيذي والمساهمين العاديين، وقد يُشير أيضاً إلى ثقافة نزاهة راسخة.

هل تستحق مجموعة بنانت المتابعة؟

من الإيجابيات التي تُميز مجموعة بنانت نمو ربحية السهم، وهذا أمرٌ مُشجع. قد يكون نمو ربحية السهم هو الخبر الأبرز، لكن هناك ما هو أكثر من ذلك يُسعد المساهمين. فمع توافق آراء كبار المسؤولين التنفيذيين في الشركة مع نجاحها، وتعويض الرئيس التنفيذي المُتواضع، لا شك أن هذا السهم يستحق الدراسة. بالطبع، لا يعني نمو مجموعة بنانت بالضرورة أن أسهمها مُقوّمة بأقل من قيمتها الحقيقية. إذا كنت تتساءل عن تقييمها، فراجع هذا المؤشر لنسبة سعر السهم إلى ربحيته ، مُقارنةً بمتوسط القطاع.

هناك دائمًا إمكانية لتحقيق أرباح جيدة من خلال شراء أسهم شركات لا تشهد نموًا في الأرباح ولا يشتري فيها المطلعون أسهمًا. ولكن بالنسبة لمن يأخذون هذه المعايير المهمة بعين الاعتبار، نشجعكم على البحث عن شركات تتمتع بهذه الميزات. يمكنكم الوصول إلى قائمة مُخصصة بالشركات التي حققت نموًا مدعومًا بحصص كبيرة من المطلعين.

يرجى ملاحظة أن معاملات المطلعين التي تمت مناقشتها في هذه المقالة تشير إلى المعاملات التي يجب الإبلاغ عنها في الولاية القضائية ذات الصلة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.