أسوأ نتيجة، بعد شراء أسهم في شركة (بافتراض عدم وجود رافعة مالية)، هي خسارة جميع الأموال المستثمرة. ولكن على صعيدٍ أكثر بساطة، قد تشهد الشركة الجيدة ارتفاعًا في سعر سهمها يتجاوز 100%. يدرك المساهمون طويلو الأجل في شركة WSFS المالية ( ناسداك: WSFS ) هذا الأمر جيدًا، حيث ارتفع سعر السهم بنسبة 100% خلال خمس سنوات. وفي الأسبوع الماضي، ارتفع سعر السهم بنسبة 5.8%.

لقد أثبت الأسبوع الماضي أنه مربح لمستثمري WSFS Financial، لذا دعونا نرى ما إذا كانت الأساسيات هي التي دفعت أداء الشركة على مدى السنوات الخمس.

على حد تعبير بافيت، "ستُبحر السفن حول العالم، لكن مجتمع الأرض المسطحة سيزدهر. ستظل هناك فجوات كبيرة بين السعر والقيمة في السوق...". إحدى الطرق البسيطة، وإن كانت غير كاملة، لدراسة كيفية تغير نظرة السوق لشركة ما هي مقارنة التغير في ربحية السهم (EPS) بحركة سعر السهم.

على مدى أكثر من نصف عقد، نجحت شركة WSFS Financial في زيادة أرباحها للسهم الواحد بنسبة 11% سنويًا. ويُعدّ هذا النمو في أرباح السهم أقل من متوسط الزيادة السنوية في سعر السهم والبالغ 15%. لذا، من المنطقي افتراض أن السوق ينظر إلى الشركة بنظرة أفضل مما كان عليه قبل خمس سنوات. وهذا ليس مفاجئًا بالنظر إلى سجل النمو الحافل.

يمكنك أن ترى أدناه كيف تغيرت EPS بمرور الوقت (اكتشف القيم الدقيقة بالنقر فوق الصورة).

ماذا عن الأرباح؟

بالإضافة إلى قياس عائد سعر السهم، ينبغي على المستثمرين أيضًا مراعاة إجمالي عائد المساهمين (TSR). فبينما يعكس عائد سعر السهم التغير في سعره فقط، يشمل إجمالي عائد المساهمين قيمة الأرباح الموزعة (بافتراض إعادة استثمارها) وفوائد أي زيادة في رأس المال أو فصل الشركات. لذا، بالنسبة للشركات التي تدفع أرباحًا سخية، غالبًا ما يكون إجمالي عائد المساهمين أعلى بكثير من عائد سعر السهم. تجدر الإشارة إلى أن إجمالي عائد المساهمين لشركة WSFS Financial بلغ 113% على مدى السنوات الخمس الماضية، وهو أفضل من عائد سعر السهم المذكور أعلاه. وبالتالي، ساهمت الأرباح الموزعة التي دفعتها الشركة في تعزيز إجمالي عائد المساهمين.

منظور مختلف

يسرنا أن نعلن أن مساهمي WSFS Financial قد حققوا عائدًا إجماليًا للمساهمين بنسبة 21% على مدار عام واحد. وهذا يشمل توزيعات الأرباح. هذا العائد أفضل من إجمالي العائد السنوي على مدار خمس سنوات، والذي يبلغ 16%. لذلك، يبدو أن المعنويات حول الشركة كانت إيجابية مؤخرًا. في أفضل الأحوال، قد يشير هذا إلى زخم أعمال حقيقي، مما يعني أن الوقت الحالي قد يكون مناسبًا للتعمق أكثر. إذا كنت ترغب في البحث عن WSFS Financial بمزيد من التفصيل، فقد ترغب في معرفة ما إذا كان المطلعون قد اشتروا أو باعوا أسهمًا في الشركة.

بالطبع ، قد لا يكون سهم WSFS Financial الخيار الأمثل للشراء . لذا، قد ترغب بالاطلاع على هذه المجموعة المجانية من أسهم النمو.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.