مع متوسط نسبة سعر السهم إلى المبيعات (أو "P/S") الذي يقارب 12.4 ضعفًا في قطاع التكنولوجيا الحيوية بالولايات المتحدة، قد يبدو من الطبيعي عدم الاكتراث بنسبة سعر السهم إلى المبيعات لشركة X4 Pharmaceuticals, Inc. ( NASDAQ:XFOR ) البالغة 10.6 ضعفًا. مع ذلك، ليس من الحكمة تجاهل هذه النسبة دون تفسير، فقد يغفل المستثمرون فرصة استثمارية مميزة أو يرتكبون خطأً مكلفًا.

كيف كان أداء شركة X4 Pharmaceuticals مؤخراً؟

مع نمو إيرادات يفوق معظم الشركات الأخرى مؤخرًا، حققت شركة X4 Pharmaceuticals أداءً جيدًا نسبيًا. أحد الاحتمالات هو أن نسبة السعر إلى المبيعات معتدلة لأن المستثمرين يعتقدون أن هذا الأداء القوي للإيرادات قد يتراجع قريبًا. وإذا لم يكن الأمر كذلك، فإن لدى المساهمين الحاليين سببًا للتفاؤل بشأن مستقبل سعر السهم.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة عن تقديرات المحللين للشركة؟ سيساعدك تقريرنا المجاني عن شركة X4 Pharmaceuticals على اكتشاف ما يخبئه المستقبل.

كيف يتجه نمو إيرادات شركة X4 Pharmaceuticals؟

لكي تبرر شركة X4 Pharmaceuticals نسبة السعر إلى المبيعات، ستحتاج إلى تحقيق نمو مماثل لنمو القطاع.

إذا استعرضنا نمو الإيرادات خلال العام الماضي، نلاحظ نموًا هائلاً. ورغم هذا النمو المذهل على المدى القصير، لم يكن أداء السنوات الثلاث الأخيرة جيدًا على المستوى الإجمالي، إذ لم تشهد أي نمو يُذكر. وعليه، فمن المرجح أن المساهمين لم يكونوا راضين تمامًا عن معدلات النمو غير المستقرة على المدى المتوسط.

وبالنظر إلى التوقعات، من المتوقع أن تحقق الشركة نموًا سنويًا بنسبة 47% خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لتقديرات أربعة محللين يتابعون الشركة. في المقابل، من المتوقع أن ينمو باقي القطاع بنسبة 121% سنويًا، وهو معدل نمو أكثر جاذبية بشكل ملحوظ.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، نجد من المثير للاهتمام أن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة X4 Pharmaceuticals تتطابق بشكل كبير مع نظرائها في القطاع. يبدو أن معظم المستثمرين يتجاهلون توقعات النمو المحدودة نسبيًا، وهم على استعداد لدفع مبالغ كبيرة للاستثمار في السهم. سيكون الحفاظ على هذه الأسعار صعبًا، إذ من المرجح أن يؤثر هذا المستوى من نمو الإيرادات سلبًا على قيمة السهم في نهاية المطاف.

الخلاصة الرئيسية

يُقال إن نسبة السعر إلى المبيعات هي مقياس أدنى للقيمة في بعض الصناعات، ولكنها يمكن أن تكون مؤشراً قوياً لمعنويات الأعمال.

بالنظر إلى أن توقعات نمو إيرادات شركة X4 Pharmaceuticals متواضعة نسبيًا مقارنةً بالقطاع ككل، فمن المستغرب أن نرى تداول أسهمها عند نسبة السعر إلى المبيعات الحالية. عندما نرى شركات ذات توقعات إيرادات أضعف نسبيًا مقارنةً بالقطاع، نتوقع أن يكون سعر السهم مُعرّضًا للانخفاض، مما سيؤدي إلى انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات المعتدلة. لذا، يلزم حدوث تغيير إيجابي لتبرير نسبة السعر إلى المبيعات الحالية.

مع ذلك، يجب الانتباه إلى أن شركة X4 Pharmaceuticals تظهر 3 علامات تحذيرية في تحليلنا الاستثماري، وواحدة منها غير سارة بعض الشيء.

بطبيعة الحال، تُعتبر الشركات الرابحة ذات تاريخ نمو الأرباح المرتفع عموماً خيارات استثمارية أكثر أماناً . لذا، قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنسب سعر/ربحية معقولة وحققت نمواً قوياً في الأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.