مما أثار استياء بعض المساهمين، انخفضت أسهم شركة Xos ( ناسداك: XOS ) بنسبة كبيرة بلغت 26% خلال الشهر الماضي، مما يُواصل الأداء المتعثر للشركة. وقد توج هذا الانخفاض خلال الثلاثين يومًا الماضية عامًا عصيبًا على المساهمين، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 47% خلال تلك الفترة.

بعد هذا الانخفاض الكبير في السعر، قد تُرسل شركة Xos إشارات إيجابية حاليًا، حيث تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") 0.5x، نظرًا لأن ما يقرب من نصف شركات صناعة الآلات في الولايات المتحدة لديها نسبة سعر إلى مبيعات أعلى من 1.9x، وحتى نسبة سعر إلى مبيعات أعلى من 4x ليست نادرة. مع ذلك، نحتاج إلى البحث بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لانخفاض نسبة السعر إلى المبيعات.

كيف يبدو أداء Xos الأخير؟

لم يكن أداء شركة Xos جيدًا مؤخرًا، إذ يُقارن انخفاض إيراداتها بالشركات الأخرى التي شهدت نموًا في إيراداتها في المتوسط. ربما لا يزال مضاعف السعر إلى المبيعات منخفضًا، إذ يعتقد المستثمرون أن فرص نمو الإيرادات القوية غير واردة. لذا، فبينما يُمكن القول إن السهم رخيص، سيتطلع المستثمرون إلى التحسن قبل أن يروا فيه قيمة جيدة.

هل ترغب بمعرفة رأي المحللين في مستقبل Xos مقارنةً بالقطاع؟ في هذه الحالة، يُعد تقريرنا المجاني نقطة انطلاق ممتازة .

ماذا تخبرنا مقاييس نمو الإيرادات عن انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات؟

الوقت الوحيد الذي قد تشعر فيه براحة حقيقية عندما ترى نسبة P/S منخفضة مثل Xos هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح للتخلف عن الصناعة.

بالنظر إلى الماضي، شهد العام الماضي انخفاضًا مُحبطًا في إيرادات الشركة بنسبة 17%. ومع ذلك، شهدت آخر ثلاث سنوات ارتفاعًا ممتازًا في الإيرادات بنسبة 68%، على الرغم من أدائها غير المُرضي على المدى القصير. لذا، يُمكننا البدء بالتأكيد على أن الشركة قد حققت نموًا جيدًا في الإيرادات خلال تلك الفترة، على الرغم من بعض الصعوبات التي واجهتها.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن ترتفع الإيرادات بنسبة 17% سنويًا خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا للمحللين اللذين يتابعان الشركة. وهذا يُتوقع أن يكون أعلى بكثير من توقعات النمو السنوي البالغة 5.5% للقطاع ككل.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، نجد أنه من اللافت للنظر أن نسبة المبيعات لشركة Xos أقل من معظم نظيراتها في السوق. ويبدو أن بعض المساهمين متشككون في التوقعات، وقد قبلوا بأسعار بيع أقل بكثير.

النقطة الرئيسية

انخفض مؤشر السعر إلى المبيعات لشركة Xos بالتزامن مع انخفاض سعر سهمها. عادةً، نحذر من المبالغة في تقدير نسب السعر إلى المبيعات عند اتخاذ قرارات استثمارية، مع أنها قد تكشف الكثير عن آراء المشاركين الآخرين في السوق بشأن الشركة.

يكشف تحليل إيرادات شركة Xos أنه على الرغم من توقعات النمو المستقبلية الواعدة، فإن نسبة السعر إلى المبيعات أقل بكثير مما كنا نتوقع. عندما نرى توقعات نمو قوية كهذه، لا يسعنا إلا افتراض أن المخاطر المحتملة هي ما قد يضغط بشكل كبير على نسبة السعر إلى المبيعات. على الأقل، تبدو مخاطر الأسعار منخفضة للغاية، لكن يبدو أن المستثمرين يعتقدون أن الإيرادات المستقبلية قد تشهد تقلبات كبيرة.

بالطبع، تُعدّ الشركات المربحة ذات تاريخ نموّ أرباحٍ كبير خيارًا أكثر أمانًا . لذا، قد ترغب بالاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتّع بنسب سعر إلى ربحية معقولة، وحققت نموًا قويًا في الأرباح.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.