أصبحت شركة XPeng (XPEV) محط الأنظار بعد إطلاقها لمدفوعات بدء وإيقاف الشحن في تطبيقها الخاص بهونغ كونغ، باستخدام منصة المدفوعات العالمية Antom لتبسيط عملية شحن السيارات الكهربائية وتوسيع نطاق وصولها الدولي.

تأتي هذه التحسينات في نظام الدفع بعد أشهر حافلة لشركة XPeng، تضمنت تسليم 20,011 مركبة في يناير، وذلك في ظل تباين ملحوظ بين عائد سعر السهم خلال 7 أيام بنسبة 4.86%، وانخفاضه خلال 90 يومًا بنسبة 29.23%، وعائد المساهمين الإجمالي السنوي بنسبة 10.97%. يشير هذا إلى ضعف الزخم على المدى القصير، بينما حقق المستثمرون على المدى الطويل مكاسب.

إذا لفت انتباهك التوسع الدولي لشركة XPeng، فقد تكون هذه لحظة جيدة لمعرفة كيف تتنافس أسماء الشركات الأخرى ذات الصلة بالسيارات الكهربائية في قائمتنا التي تضم 34 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي .

تتداول أسهم شركة XPeng بأقل من بعض التقديرات للقيمة الجوهرية وأهداف المحللين. ومع ذلك، كانت العوائد الأخيرة متباينة. فهل هذه قصة نمو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية لا يزال بإمكانك الاستفادة منها، أم أن السوق قد أخذ في الحسبان بالفعل ما سيحدث لاحقاً؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 37.1% أقل من قيمتها الحقيقية

تُقدّر الرواية الأكثر متابعة لشركة XPeng القيمة العادلة عند 28.16 دولارًا، وهو أعلى بكثير من سعر الإغلاق الأخير البالغ 17.70 دولارًا، وتبني هذه الفجوة حول النمو الذي يعتمد بشكل كبير على البرمجيات وهامش الربح الأعلى.

من المتوقع أن يؤدي التطوير والنشر السريع داخليًا لشركة XPeng لأجهزة الذكاء الاصطناعي الخاصة بها (Turing AI SoC) وأنظمة مساعدة السائق المتقدمة القائمة على الرؤية إلى تقدم كبير في حلول القيادة الذاتية للمركبات وحلول قمرة القيادة الذكية، بما يتماشى مع الطلب المتزايد للمستهلكين على المركبات الذكية التي تركز على البرمجيات، مما يمهد الطريق لإيرادات برمجيات ذات هامش ربح أعلى وهوامش ربح إجمالية/صافية محسنة.

هل تتساءل عما يجب أن يحدث حتى يكون لهذا التقييم معنى؟ يجب أن تنمو الإيرادات بسرعة، وأن تتغير هوامش الربح بشكل حاد، وأن تستند توقعات الأرباح إلى افتراضات طموحة.

النتيجة: القيمة العادلة 28.16 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال هناك نقاط ضغط واضحة، بما في ذلك الخسائر الصافية المستمرة والمنافسة الشديدة في أسعار السيارات الكهربائية في الصين، والتي قد تتحدى هامش ربح شركة XPeng وسردية نموها.

وجهة نظر أخرى: تبدو الأسعار مرتفعة في التخفيضات

تشير دراسة القيمة العادلة السابقة إلى أن أسهم شركة XPeng تتداول بأقل من بعض التقديرات القائمة على التدفقات النقدية المخصومة، إلا أن مضاعف الإيرادات البسيط يُظهر صورة أكثر دقة. فمع نسبة سعر/مبيعات تبلغ 1.7 ضعف، تتجاوز XPeng متوسط قطاع السيارات الأمريكي البالغ 0.6 ضعف، وتقترب من نسبتها العادلة البالغة 1.6 ضعف، على الرغم من أنها أقل من مستويات الشركات المنافسة التي تبلغ حوالي ضعفين.

عمليًا، هذا يعني أنك تدفع بالفعل سعرًا أعلى من متوسط السوق لكل دولار من مبيعات XPeng، مع هامش ربح ضئيل مقارنةً بالسعر العادل، مما قد يحد من إمكانية تحقيق مكاسب إذا تراجعت التوقعات. هل لا يزال هذا السعر المرتفع مناسبًا بالنظر إلى أن الشركة لم تحقق أرباحًا بعد؟

اصنع قصتك الخاصة بـ XPeng

إذا كنت ترى الأرقام بشكل مختلف أو تفضل تقييم المفاضلات بنفسك، يمكنك إنشاء أطروحة XPeng مخصصة في غضون دقائق قليلة: افعلها على طريقتك .

تُعد نقطة البداية الجيدة تحليلنا الذي يسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين يتفاءل بهما المستثمرون فيما يتعلق بشركة XPeng.

هل أنت مستعد لاكتشاف المزيد من الفرص؟

إذا ساهم برنامج XPeng في صقل أفكارك، فلا تتوقف هنا. يمكن أن يكشف لك البرنامج عن أفكار أخرى قد تناسب أهدافك بشكل أفضل.

• استهدف الدخل أولاً من خلال الاطلاع على الشركات الموجودة في قائمة "حصون توزيع الأرباح" الـ 16 التي تركز على ملفات توزيع الأرباح القوية.
• ابحث عن فرص التسعير الخاطئ المحتملة باستخدام أداة الفرز الخاصة بنا التي تحتوي على 23 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة ، حيث قد لا تحظى الأساسيات القوية بالتقدير الكافي بعد.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال مراجعة الشركات المدرجة في قائمة الأسهم المرنة البالغ عددها 85 شركة والتي تتميز بانخفاض درجات المخاطر وتحصل على درجات جيدة في مقاييس الاستقرار والمخاطر.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.