رؤى رئيسية

• نظرًا للحصة الكبيرة التي تمتلكها المؤسسات في الأسهم، فقد يكون سعر سهم Zai Lab عرضة لقرارات التداول الخاصة بها
• يبلغ إجمالي عدد المستثمرين الذين يمتلكون حصة الأغلبية في الشركة 50٪

لمعرفة من يملك زمام الأمور فعليًا في شركة زاي لاب المحدودة ( ناسداك: ZLAB )، من الضروري فهم هيكل ملكية الشركة. بحصة 80%، تمتلك المؤسسات أكبر عدد من الأسهم في الشركة. بمعنى آخر، تواجه المجموعة أقصى احتمال للنمو (أو مخاطر هبوط).

ونتيجةً لذلك، حصد المستثمرون المؤسسيون أكبر المكافآت بعد ارتفاع سعر سهم الشركة بنسبة 4.9% الأسبوع الماضي. ويبلغ عائد الاستثمار السنوي حاليًا 100%، وكان من الممكن أن يكون ارتفاع الأسبوع الماضي محل ترحيب كبير.

في الرسم البياني أدناه، نقوم بالتركيز على مجموعات الملكية المختلفة لمختبر Zai.

ماذا تخبرنا الملكية المؤسسية عن مختبر زاي؟

عادةً ما تقيس المؤسسات أداءها بناءً على معيار مرجعي عند تقديم تقاريرها لمستثمريها، لذا غالبًا ما يزداد حماسها تجاه سهم ما بمجرد إدراجه في مؤشر رئيسي. نتوقع أن يكون لدى معظم الشركات بعض المؤسسات المسجلة لديها، خاصةً إذا كانت في طور النمو.

نرى أن لدى Zai Lab مستثمرين مؤسسيين، ويمتلكون حصة كبيرة من أسهم الشركة. هذا يعني أن المحللين العاملين لدى هذه المؤسسات قد اطلعوا على السهم وأعجبهم. ولكن، كغيرهم، قد يكونون مخطئين. فعندما تمتلك عدة مؤسسات سهمًا، يكون هناك دائمًا خطر الوقوع في "صفقة مكتظة". وعندما تفشل هذه الصفقة، قد تتنافس أطراف متعددة على بيع السهم بسرعة. ويزداد هذا الخطر في الشركات التي ليس لديها تاريخ نمو. يمكنك الاطلاع على الأرباح والإيرادات التاريخية لشركة Zai Lab أدناه، ولكن تذكر أن هناك دائمًا المزيد من التفاصيل.

يمتلك المستثمرون المؤسسيون أكثر من 50% من الشركة، لذا يُحتمل أن يؤثروا مجتمعين بقوة على قرارات مجلس الإدارة. لا تمتلك صناديق التحوّط أسهمًا كثيرة في Zai Lab. شركة FMR LLC هي حاليًا أكبر مساهم في الشركة بحصة 8.5% من الأسهم القائمة. وتُعد شركة Wellington Management Group LLP وشركة Qiming Weichuang Venture Capital Management (Shanghai) Company Limited ثاني وثالث أكبر مساهمين بحصة 7.6% و6% على التوالي.

لقد لاحظنا أيضًا أن أكبر 10 مساهمين يشكلون أكثر من نصف سجل الأسهم، مع وجود عدد قليل من المساهمين الأصغر حجمًا لموازنة مصالح المساهمين الأكبر حجمًا إلى حد ما.

مع أن دراسة الملكية المؤسسية لشركة ما قد تُضيف قيمةً إلى بحثك، يُنصح أيضًا بالبحث في توصيات المحللين لفهم الأداء المتوقع للسهم بشكل أعمق. يغطّي عددٌ لا بأس به من المحللين السهم، لذا يُمكنك دراسة توقعات النمو بسهولة.

ملكية داخلية لمختبر زاي

مع أن التعريف الدقيق للمسؤول الداخلي قد يكون ذاتيًا، إلا أن الجميع تقريبًا يعتبرون أعضاء مجلس الإدارة مسؤولين داخليًا. تُدير إدارة الشركة أعمالها، لكن الرئيس التنفيذي يُحاسب أمام مجلس الإدارة، حتى لو كان عضوًا فيه.

تُعدّ الملكية الداخلية أمرًا إيجابيًا عندما تُشير إلى أن القيادة تُفكّر مثل المالكين الحقيقيين للشركة. ومع ذلك، فإنّ الملكية الداخلية العالية قد تُعطي أيضًا سلطةً هائلةً لمجموعة صغيرة داخل الشركة. وقد يكون هذا سلبيًا في بعض الحالات.

يمكننا الإشارة إلى أن المطلعين على بواطن الأمور يمتلكون أسهمًا في شركة Zai Lab Limited. تبلغ قيمة هذه الأسهم 57 مليون دولار أمريكي. يرى معظمهم أن هذا أمر إيجابي للغاية، ويشير إلى توافق المصالح بين المساهمين ومجلس الإدارة. مع ذلك، قد يكون من المفيد التحقق مما إذا كان هؤلاء المطلعون قد باعوا أسهمهم.

الملكية العامة

يمتلك عامة الناس، وهم عادةً مستثمرون أفراد، حصةً قدرها 13% في شركة زاي لاب. ورغم أن هذا الحجم من الملكية قد لا يكفي للتأثير على قراراتهم السياسية، إلا أنه لا يزال بإمكانهم التأثير بشكل جماعي على سياسات الشركة.

ملكية الأسهم الخاصة

تمتلك شركات الاستثمار الخاص حصة 6.0% في شركة Zai Lab. هذا يشير إلى قدرتها على التأثير في القرارات السياسية الرئيسية. قد يُعجب البعض بهذا، لأن شركات الاستثمار الخاص تُمارس أحيانًا دوراً فاعلاً في محاسبة الإدارة. لكن في أحيان أخرى، تُباع الشركة بعد طرحها للاكتتاب العام.

الخطوات التالية:

من المفيد دائمًا التفكير في المجموعات المختلفة التي تملك أسهمًا في شركة ما. ولكن لفهم شركة Zai Lab بشكل أفضل، علينا مراعاة عوامل أخرى عديدة. على سبيل المثال، تحمّل المخاطر - لدى Zai Lab علامة تحذيرية واحدة نعتقد أنه يجب عليك الانتباه إليها.

في نهاية المطاف ، المستقبل هو الأهم . يمكنك الوصول إلى هذا التقرير المجاني حول توقعات المحللين للشركة .

ملاحظة: الأرقام الواردة في هذه المقالة محسوبة باستخدام بيانات الأشهر الاثني عشر الماضية، والتي تشير إلى فترة الاثني عشر شهرًا المنتهية في آخر تاريخ من الشهر الذي صدر فيه البيان المالي. قد لا يتوافق هذا مع أرقام التقرير السنوي الكامل.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.