محلل لدى بنك أوف أميركا للأوراق المالية   ستيف بيرن   رفعت السعر المستهدف لشركة DuPont de Nemours, Inc. (NYSE: DD ) من 74 دولارًا أمريكيًا إلى 80 دولارًا أمريكيًا مع تكرار التصنيف الضعيف للأداء .

يكتب المحلل أنهم يعتقدون أن هناك منطقًا وراء قرار DuPont بالتقسيم إلى ثلاث شركات والحصول على تقييمات أعلى لأعمال المياه والإلكترونيات .

يقول المحلل إن موقع DuPont في مجال الإلكترونيات وإنفاقها المرتفع على البحث والتطوير يمكن أن يفيد مضاعف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.

يقول بيرن إن اهتمام المستثمرين بشركة DuPont كان يميل إلى أن يكون متواضعاً، ويرجع ذلك إلى الحجم غير المؤكد لالتزامات المواد البيرفلوروألكيل والبولي فلورو ألكيل (PFAS) وتنوع الأعمال التجارية الذي يقيد التقييم إلى أقل بكثير من نظيراتها الكيميائية المتخصصة.

ومن ثم، إذا تم التوصل إلى اتفاق وفقًا للشروط المعلنة، فإن الانقسام من شأنه أن يخلق تنافسًا خالصًا في سوقين نهائيين يتمتعان بإمكانات نمو كبيرة على المدى الطويل، مدفوعًا بنقص المياه وكهربة المجتمع، كما يقول المحلل.

ومع ذلك، يتوقع المحلل أن تشكل التزامات PFAS خطرًا أكبر على الشركات الجديدة الأصغر حجمًا/الأقل تنوعًا.

ويضيف بيرن أن المزيد من الدمج قد يستغرق سنوات لأن الكيانات الثلاثة ستتحمل التزامات PFAS، وطبيعة الانقسام تعني أن قيود الاندماج والاستحواذ يمكن أن تستمر لمدة عامين بعد الدوران.

يقدر المحلل ربحية السهم بمبلغ 3.65 دولارًا أمريكيًا (مقابل سلبيات 3.62 دولارًا أمريكيًا) للعام المالي 2024، و4.10 دولارًا أمريكيًا (مقابل السلبيات: 4.24 دولارًا أمريكيًا) للعام المالي 25، و4.39 دولارًا أمريكيًا (مقابل 4.84 دولارًا أمريكيًا لعرض الشوارع) للعام المالي 2026.

يمكن للمستثمرين الحصول على التعرض للسهم من خلال ProShares Smart Materials ETF (NYSE: TINT ) و Invesco S&P 500 Equal Weight Materials ETF (NYSE: RSPM ).

حركة السعر : ارتفعت أسهم DD بنسبة 1.15% عند 82.05 دولارًا عند الفحص الأخير يوم الثلاثاء.

الصورة عبر شترستوك