في عالم الأعمال سريع الوتيرة والمنافسة الشرسة، يُعدّ إجراء تحليل شامل للشركة أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين وخبراء القطاع. في هذه المقالة، سنُجري مقارنة شاملة للقطاع، ونُقيّم شركة مايكروسوفت (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز MSFT ) مقارنةً بمنافسيها الرئيسيين في قطاع البرمجيات. من خلال تحليل المقاييس المالية الأساسية، ومكانتها في السوق، وإمكانات نموها، نهدف إلى تقديم رؤى قيّمة للمستثمرين، وفهم أعمق لأداء الشركة في هذا القطاع.

خلفية مايكروسوفت

تُطوّر مايكروسوفت وتُرخّص برامج المستهلكين والشركات. تشتهر بأنظمة تشغيل ويندوز وحزمة أوفيس الإنتاجية. تنقسم الشركة إلى ثلاثة قطاعات رئيسية متساوية الحجم: الإنتاجية وعمليات الأعمال (مايكروسوفت أوفيس القديمة، أوفيس 365 السحابي، إكستشينج، شيربوينت، سكايب، لينكدإن، داينامكس)، والسحابة الذكية (عروض البنية التحتية والمنصة كخدمة Azure، نظام تشغيل ويندوز سيرفر، إس كيو إل سيرفر)، والحوسبة الشخصية (ويندوز كلينت، إكس بوكس، بحث بينج، الإعلانات المصورة، وأجهزة الكمبيوتر المحمولة والأجهزة اللوحية وأجهزة سطح المكتب Surface).

عند التحليل الدقيق لشركة مايكروسوفت، أصبحت الاتجاهات التالية واضحة:

• نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 33.9، وهي أقل بكثير من متوسط القطاع بمقدار 0.38 ضعف، تشير إلى انخفاض قيمتها. هذا قد يجعل السهم جذابًا للباحثين عن النمو.

• إن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية الحالية البالغة 10.13 ، والتي تعادل 0.48x متوسط الصناعة، أقل بكثير من متوسط الصناعة، مما يشير إلى انخفاض محتمل في القيمة.

• تشير نسبة السعر إلى المبيعات البالغة 12.13 ، والتي تعادل 1.52 ضعف متوسط الصناعة، إلى أن السهم قد يكون مبالغًا في قيمته فيما يتعلق بأداء مبيعاته مقارنة بنظرائه.

• تتمتع الشركة بعائد أعلى على حقوق الملكية (ROE) بنسبة 8.27% ، وهو أعلى بنسبة 1.24% من متوسط القطاع. وهذا يشير إلى كفاءة استخدام حقوق الملكية لتحقيق الأرباح، ويوضح إمكانات الربحية والنمو.

• مع ارتفاع الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) إلى 40.71 مليار دولار ، وهو ما يزيد بمقدار 61.68 مرة عن متوسط الصناعة، مما يثبت ربحية أقوى وتوليد تدفقات نقدية قوية.

• مع ارتفاع إجمالي الربح إلى 48.15 مليار دولار ، وهو ما يشير إلى 35.4 مرة فوق متوسط الصناعة، تظهر الشركة ربحية أقوى وأرباح أعلى من عملياتها الأساسية.

• إن نمو إيرادات الشركة بنسبة 13.27% أعلى بشكل ملحوظ مقارنة بمتوسط الصناعة البالغ 11.54% ، مما يدل على أداء مبيعات استثنائي وطلب قوي على منتجاتها أو خدماتها.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

تُعد نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D/E) مقياسًا مهمًا لتقييم الهيكل المالي ومستوى المخاطر للشركة.

إن مراعاة نسبة الدين إلى حقوق الملكية في المقارنات الصناعية يسمح بإجراء تقييم موجز للصحة المالية للشركة وملف المخاطر، مما يساعد في اتخاذ قرارات مستنيرة.

في ضوء نسبة الدين إلى حقوق الملكية، فإن المقارنة بين مايكروسوفت وأكبر 4 شركات مماثلة تكشف عن المعلومات التالية:

• عند النظر في نسبة الدين إلى حقوق الملكية، تظهر مايكروسوفت وضعًا ماليًا أقوى مقارنة بأكبر 4 شركات منافسة لها.

• ويشير هذا إلى أن الشركة تتمتع بتوازن إيجابي بين الديون وحقوق الملكية، مع نسبة دين إلى حقوق الملكية أقل تبلغ 0.19 ، وهو ما يمكن اعتباره جانبًا إيجابيًا من قبل المستثمرين.

النقاط الرئيسية

بالنسبة لشركة مايكروسوفت في قطاع البرمجيات، تشير نسب السعر إلى الربحية والقيمة الدفترية إلى أن الشركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنةً بنظيراتها، مما يُشير إلى إمكانات نمو كبيرة. ومع ذلك، فإن ارتفاع نسبة السعر إلى الربحية يعني أن السهم قد يكون مبالغًا في قيمته الحقيقية بناءً على إيراداته. من ناحية أخرى، تُشير معدلات نمو العائد على حقوق الملكية (ROE) والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) والربح الإجمالي وإيرادات مايكروسوفت المرتفعة إلى أداء مالي قوي وإمكانات نمو واعدة في هذا القطاع.

تم إنشاء هذه المقالة بواسطة محرك المحتوى الآلي الخاص بـ Benzinga وتمت مراجعتها بواسطة محرر.