في حين أن بعض المستثمرين على دراية جيدة بالمقاييس المالية (نصيحة القبعة)، فإن هذه المقالة مخصصة لأولئك الذين يرغبون في التعرف على العائد على حقوق الملكية (ROE) وسبب أهميته. من خلال التعلم بالممارسة، سننظر إلى العائد على حقوق المساهمين للحصول على فهم أفضل لشركة Comstock Resources, Inc. ( NYSE:CRK ).

يعد العائد على حقوق الملكية أو العائد على حقوق المساهمين عاملاً مهمًا يجب أن يأخذه المساهمون في الاعتبار لأنه يخبرهم بمدى فعالية إعادة استثمار رؤوس أموالهم. وبعبارة أخرى، فإنه يكشف عن نجاح الشركة في تحويل استثمارات المساهمين إلى أرباح.

شاهد أحدث تحليلاتنا لموارد كومستوك

كيف يتم حساب العائد على حقوق المساهمين؟

صيغة العائد على حقوق الملكية هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذلك، بناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن العائد على حقوق المساهمين لشركة Comstock Resources هو:

27% = 623 مليون دولار أمريكي ÷ 2.3 مليار دولار أمريكي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى سبتمبر 2023).

"العائد" هو المبلغ المكتسب بعد خصم الضرائب خلال الأشهر الاثني عشر الماضية. هناك طريقة أخرى للتفكير في ذلك وهي أنه مقابل كل دولار واحد من الأسهم، تمكنت الشركة من تحقيق ربح قدره 0.27 دولار.

هل لدى Comstock Resources عائد جيد على حقوق المساهمين؟

إحدى الطرق البسيطة لتحديد ما إذا كانت الشركة لديها عائد جيد على حقوق المساهمين هي مقارنتها بالمتوسط الخاص بصناعتها. ومع ذلك، فإن هذه الطريقة مفيدة فقط كفحص تقريبي، لأن الشركات تختلف قليلاً داخل نفس تصنيف الصناعة. إذا نظرت إلى الصورة أدناه، يمكنك أن ترى أن Comstock Resources لديها عائد على حقوق الملكية مماثل للمتوسط في تصنيف صناعة النفط والغاز (23٪).

لذلك، في حين أن العائد على حقوق المساهمين ليس استثنائيا، إلا أنه مقبول على الأقل. على الرغم من أن العائد على حقوق المساهمين يشبه الصناعة، إلا أنه لا يزال يتعين علينا إجراء المزيد من الفحوصات لمعرفة ما إذا كان العائد على حقوق المساهمين للشركة يتم تعزيزه بسبب مستويات الديون المرتفعة. إذا كان هذا صحيحا، فهو مؤشر على المخاطر أكثر من كونه احتمالا. يجب أن تحتوي لوحة معلومات المخاطر الخاصة بنا على المخاطرتين اللتين حددناهما لشركة Comstock Resources.

كيف يعود تأثير الديون على حقوق الملكية؟

تحتاج الشركات عادةً إلى استثمار الأموال لزيادة أرباحها. يمكن أن تأتي الأموال النقدية للاستثمار من أرباح السنة السابقة (الأرباح المحتجزة)، أو إصدار أسهم جديدة، أو الاقتراض. في الحالتين الأولى والثانية، سيعكس عائد حقوق المساهمين هذا الاستخدام للنقد للاستثمار في الأعمال التجارية. وفي الحالة الأخيرة، فإن الدين المستخدم للنمو سيحسن العائدات، لكنه لن يؤثر على إجمالي حقوق الملكية. وبالتالي فإن استخدام الديون يمكن أن يحسن العائد على حقوق الملكية، وإن كان ذلك إلى جانب مخاطر إضافية في حالة الطقس العاصف، إذا تحدثنا مجازاً.

ديون شركة Comstock Resources وعائدها على حقوق المساهمين بنسبة 27٪

تستخدم شركة Comstock Resources مبلغًا كبيرًا من الديون لزيادة العائدات. تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية 1.10. في حين أنه لا شك أن العائد على حقوق الملكية مثير للإعجاب، إلا أننا كنا سنكون أكثر إعجابًا لو أن الشركة حققت ذلك بديون أقل. ويتعين على المستثمرين أن يفكروا بعناية في الكيفية التي قد يكون بها أداء الشركة إذا لم تكن قادرة على الاقتراض بهذه السهولة، لأن أسواق الائتمان تتغير بمرور الوقت.

خاتمة

يعد العائد على حقوق الملكية مفيدًا لمقارنة جودة الأعمال المختلفة. في كتبنا، تتمتع الشركات ذات الجودة العالية بعائد مرتفع على حقوق الملكية، على الرغم من انخفاض الديون. وفي حالة تساوي جميع العوامل الأخرى، فإن العائد على حقوق الملكية الأعلى هو الأفضل.

بعد قولي هذا، في حين أن العائد على حقوق المساهمين يعد مؤشرًا مفيدًا لجودة الأعمال، إلا أنه سيتعين عليك النظر إلى مجموعة كاملة من العوامل لتحديد السعر المناسب لشراء السهم. ومن المهم النظر في عوامل أخرى، مثل نمو الأرباح في المستقبل - ومقدار الاستثمار المطلوب للمضي قدما. لذلك قد ترغب في التحقق من هذا التصور المجاني لتوقعات المحللين للشركة .

إذا كنت تفضل التحقق من شركة أخرى - شركة ذات إمكانات مالية متفوقة - فلا تفوت هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام، والتي تتمتع بعائد مرتفع على الأسهم وديون منخفضة.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.