يقول البعض إن التقلب، وليس الديون، هو أفضل طريقة للتفكير في المخاطرة كمستثمر، لكن وارن بافيت قال مقولته الشهيرة: "التقلب ليس مرادفًا للمخاطرة". لذا، قد يكون من البديهي أن تأخذ الديون في الاعتبار عند التفكير في مدى خطورة أي سهم، لأن كثرة الديون قد تُغرق الشركة. والأهم من ذلك، أن شركة Aeries Technology, Inc ( ناسداك: AERT ) تحمل ديونًا. ولكن هل يُثير هذا الدين قلق المساهمين؟

متى يصبح الدين خطيرا؟

تُصبح الديون والالتزامات الأخرى محفوفة بالمخاطر بالنسبة للشركات عندما لا تتمكن من الوفاء بها بسهولة، سواءً من خلال التدفق النقدي الحر أو من خلال جمع رأس المال بسعر مغرٍ. يُعدّ "التدمير الخلاق" جزءًا لا يتجزأ من الرأسمالية، حيث تُصفّى الشركات الفاشلة بلا رحمة من قِبل مصارفها. ومع ذلك، فإن السيناريو الأكثر شيوعًا (وإن كان مؤلمًا أيضًا) هو اضطرار الشركة إلى جمع رأس مال أسهم جديد بسعر منخفض، مما يُضعف حقوق المساهمين بشكل دائم. ومع ذلك، فإن الوضع الأكثر شيوعًا هو عندما تُدير الشركة ديونها بشكل جيد - ولصالحها الخاص. أول ما يجب فعله عند تحديد حجم الديون التي تستخدمها الشركة هو النظر إلى نقدها وديونها معًا.

ما هو حجم الديون التي تحملها شركة Aeries Technology؟

يمكنك النقر على الرسم البياني أدناه للاطلاع على الأرقام التاريخية، ولكنه يُظهر أنه اعتبارًا من ديسمبر 2024، بلغت ديون شركة Aeries Technology 7.72 مليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 7.38 مليون دولار أمريكي عن العام السابق. في المقابل، يبلغ رصيدها النقدي 2.39 مليون دولار أمريكي، مما يجعل صافي دينها حوالي 5.33 مليون دولار أمريكي.

ما مدى صحة الميزانية العمومية لشركة Aeries Technology؟

تُظهر أحدث بيانات الميزانية العمومية أن شركة Aeries Technology لديها التزامات بقيمة 35 مليون دولار أمريكي مستحقة خلال عام، والتزامات بقيمة 15 مليون دولار أمريكي مستحقة بعد ذلك. وبموازاة هذه الالتزامات، كان لديها نقد بقيمة 2.39 مليون دولار أمريكي، بالإضافة إلى مستحقات بقيمة 15.4 مليون دولار أمريكي مستحقة خلال 12 شهرًا. وبالتالي، فإن التزاماتها تفوق مجموع النقد والمستحقات (قريب الأجل) بمقدار 32.3 مليون دولار أمريكي.

عندما تدرك أن هذا العجز يتجاوز القيمة السوقية للشركة البالغة 28.1 مليون دولار أمريكي، فقد تميل إلى مراجعة الميزانية العمومية بعناية. في حال اضطرت الشركة إلى تسوية ميزانيتها العمومية بسرعة، فمن المرجح أن يعاني المساهمون من انخفاض كبير في قيمتها. لا شك أن الميزانية العمومية هي التي تعلمنا أكثر عن الديون. لكن أرباح شركة Aeries Technology هي التي ستؤثر على أداء الميزانية العمومية في المستقبل. لذا، عند النظر في الديون، من المفيد بالتأكيد النظر إلى اتجاه الأرباح. انقر هنا لمشاهدة لمحة تفاعلية .

على مدار اثني عشر شهرًا، أعلنت شركة Aeries Technology عن إيرادات بلغت 71 مليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 4.4%، مع أنها لم تُعلن عن أي أرباح قبل الفوائد والضرائب. قد يبدو هذا المعدل من النمو بطيئًا بعض الشيء، لكن بناء عالم جديد يتطلب جهودًا من جميع الأطياف.

المشتري الحذر

من المهم أن نشير إلى أن شركة Aeries Technology تكبدت خسارة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) خلال العام الماضي، حيث بلغت خسائرها قبل الفوائد والضرائب 23 مليون دولار أمريكي. ونظرًا إلى أن هذه الخسائر، إلى جانب الالتزامات المذكورة أعلاه، تجعلنا نشعر بالقلق حيال الشركة، فإنها بحاجة إلى تحسين عملياتها بسرعة حتى نهتم بها. ولا سيما أنها استنفدت 8 ملايين دولار أمريكي من التدفق النقدي الحر السلبي خلال العام الماضي. لذا، يكفي القول إننا نعتبر السهم محفوفًا بالمخاطر. لا شك أننا نتعلم أكثر عن الديون من الميزانية العمومية. ومع ذلك، ليست جميع مخاطر الاستثمار تكمن في الميزانية العمومية - بل على العكس تمامًا. يُرجى العلم أن شركة Aeries Technology تُظهر أربع علامات تحذيرية في تحليلنا الاستثماري ، ولا يمكن تجاهل إحداها...

في نهاية المطاف، قد يكون من الأسهل أحيانًا التركيز على الشركات التي لا تحتاج حتى إلى ديون. يمكن للقراء الآن الوصول إلى قائمة بأسهم النمو الخالية من الديون مجانًا تمامًا .

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.