أسوأ نتيجة، بعد شراء أسهم في شركة (على افتراض عدم وجود رافعة مالية)، ستكون خسارة كل الأموال التي استثمرتها. ولكن على الجانب المشرق، إذا قمت بشراء أسهم في شركة ذات جودة عالية بالسعر المناسب، يمكنك كسب أكثر من 100٪. على سبيل المثال، ارتفع سعر سهم شركة Microchip Technology Incorporated ( ميكروشيب تيكنولوجي(MCHP.US) ) بنسبة 140% في نصف العقد الماضي. سيكون معظمهم سعداء جدًا بذلك. كما ارتفع بنسبة 18٪ في حوالي شهر. قد يكون هذا مرتبطًا بالنتائج المالية الأخيرة التي تم إصدارها مؤخرًا - يمكنك التحقق من أحدث البيانات من خلال قراءة ميكروشيب تيكنولوجي(MCHP.US) .

بعد تحقيق مكاسب قوية في الأسبوع الماضي، يجدر بنا أن نرى ما إذا كانت العائدات طويلة المدى مدفوعة بتحسن الأساسيات.

ميكروشيب تيكنولوجي(MCHP.US)

ولإعادة صياغة ما قاله بنيامين جراهام: على المدى القصير، السوق هو آلة التصويت، ولكن على المدى الطويل هو آلة وزن. من خلال مقارنة ربحية السهم (EPS) وتغيرات أسعار الأسهم بمرور الوقت، يمكننا التعرف على كيفية تغير مواقف المستثمرين تجاه الشركة بمرور الوقت.

خلال خمس سنوات من نمو أسعار الأسهم، حققت شركة Microchip Technology نموًا في الأرباح المركبة للسهم الواحد (EPS) بنسبة 36% سنويًا. يعد نمو ربحية السهم أعلى من متوسط الزيادة السنوية البالغة 19٪ في سعر السهم. ولذلك يبدو أن السوق أصبح متشائما نسبيا بشأن الشركة.

يوضح الرسم أدناه كيف تغير EPS مع مرور الوقت (اكشف عن القيم الدقيقة من خلال النقر على الصورة).

من الرائع بالطبع أن نرى كيف نجحت شركة Microchip Technology في زيادة أرباحها على مر السنين، ولكن المستقبل أكثر أهمية بالنسبة للمساهمين. قد يكون من المفيد إلقاء نظرة على تقريرنا المجاني ميكروشيب تيكنولوجي(MCHP.US) .

ماذا عن الأرباح؟

بالإضافة إلى قياس عائد سعر السهم، يجب على المستثمرين أيضًا مراعاة إجمالي عائد المساهمين (TSR). يتضمن TSR قيمة أي فوائد عرضية أو زيادات رأس مال مخفضة، إلى جانب أي أرباح، على أساس افتراض إعادة استثمار أرباح الأسهم. من العدل أن نقول إن TSR يعطي صورة أكثر اكتمالا للأسهم التي تدفع أرباحا. نلاحظ أنه بالنسبة لشركة Microchip Technology، بلغ معدل إجمالي العائد الإجمالي على مدى السنوات الخمس الماضية 160%، وهو أفضل من عائد سعر السهم المذكور أعلاه. وليس هناك جائزة لتخمين أن توزيعات الأرباح تفسر إلى حد كبير هذا الاختلاف!

منظور مختلف

حصل المساهمون في شركة Microchip Technology على عائد إجمالي قدره 24% خلال العام. لكن هذا العائد لا يرقى إلى مستوى السوق. على الجانب المشرق، لا يزال هذا مكسبًا، وهو في الواقع أفضل من متوسط العائد البالغ 21٪ على مدار نصف عقد. وقد يشير ذلك إلى أن الشركة تكسب مستثمرين جدد، بينما تواصل استراتيجيتها. أجد أنه من المثير للاهتمام أن ننظر إلى سعر السهم على المدى الطويل كمؤشر لأداء الأعمال. ولكن للحصول على رؤية حقيقية، نحتاج إلى النظر في معلومات أخرى أيضًا. ولتحقيق هذه الغاية، يجب أن تكون على دراية بالعلامتين ميكروشيب تيكنولوجي(MCHP.US) .

لكن لاحظ: قد لا تكون تقنية Microchip Technology هي أفضل الأسهم التي يمكنك شراؤها . لذا قم بإلقاء نظرة خاطفة على هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام التي حققت نموًا في الأرباح السابقة (وتوقعات نمو إضافية).

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.