واصلت أسهم Comstock Resources, Inc. ( NYSE:CRK ) زخمها الأخير مع ارتفاع بنسبة 32% في الشهر الماضي وحده. وخلال الثلاثين يومًا الماضية، بلغت الزيادة السنوية 42%.

بعد الارتفاع القوي في السعر، قد يُسامحك البعض على الاعتقاد بأن سهم Comstock Resources هو سهم لا يستحق البحث نظرًا لنسب السعر إلى المبيعات (أو "P/S") البالغة 3.4x، مع الأخذ في الاعتبار أن ما يقرب من نصف الشركات في صناعة النفط والغاز في الولايات المتحدة لديها نسب سعر إلى مبيعات أقل من 1.9x. على الرغم من أنه ليس من الحكمة أن نأخذ نسبة السعر إلى المبيعات بالقيمة الاسمية حيث قد يكون هناك تفسير لارتفاعها إلى هذا الحد.

كيف كان أداء شركة كومستوك ريسورسز

مع تراجع الإيرادات بأكثر من متوسط الصناعة في الآونة الأخيرة، كانت شركة كومستوك ريسورسز بطيئة للغاية. ربما تتوقع السوق تغيرًا في حظوظ الشركة وتتوقع أن تتفوق على بقية الصناعة، مما يرفع نسبة السعر إلى المبيعات. ومع ذلك، إذا لم يكن الأمر كذلك، فقد يقع المستثمرون في فخ دفع مبالغ باهظة مقابل السهم.

هل تريد الحصول على صورة كاملة لتقديرات المحللين للشركة؟ إذًا سيساعدك تقريرنا المجاني على Comstock Resources في اكتشاف ما يلوح في الأفق.

ماذا تخبرنا مقاييس نمو الإيرادات عن نسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى المبيعات، ستحتاج شركة كومستوك ريسورسز إلى تحقيق نمو مثير للإعجاب يتجاوز الصناعة.

إذا نظرنا إلى الوراء أولاً، فإن نمو إيرادات الشركة في العام الماضي لم يكن مثيراً للحماس، حيث سجلت الشركة انخفاضاً مخيباً للآمال بنسبة 38%. كما أن السنوات الثلاث الماضية لا تبدو جيدة أيضاً، حيث تقلصت إيرادات الشركة بنسبة 12% في المجمل. وبالتالي، فإن المساهمين قد يشعرون بالإحباط إزاء معدلات نمو الإيرادات في الأمد المتوسط.

بالنظر إلى المستقبل الآن، من المتوقع أن ترتفع الإيرادات بنسبة 23% خلال العام المقبل وفقًا لتسعة محللين يتابعون الشركة. وهذا أقل بكثير من توقعات النمو البالغة 91% للصناعة الأوسع.

وبناءً على هذه المعلومات، نجد أنه من المثير للقلق أن شركة كومستوك ريسورسز تتداول عند سعر بيع/سعر مضاعف أعلى من متوسط الصناعة. ويبدو أن العديد من المستثمرين في الشركة أكثر تفاؤلاً مما يشير إليه المحللون ولا يرغبون في التخلي عن أسهمهم بأي ثمن. وهناك احتمال كبير بأن هؤلاء المساهمين يعدون أنفسهم لخيبة أمل مستقبلية إذا انخفض سعر البيع/السعر إلى مستويات أكثر توافقاً مع توقعات النمو.

ماذا يعني P/S لشركة Comstock Resources بالنسبة للمستثمرين؟

لقد اتخذت أسهم شركة كومستوك ريسورسز خطوة كبيرة في اتجاه الشمال، ولكن نسبة السعر إلى المبيعات ارتفعت نتيجة لذلك. إن استخدام نسبة السعر إلى المبيعات وحدها لتحديد ما إذا كان ينبغي لك بيع أسهمك ليس بالأمر المعقول، إلا أنه يمكن أن يكون دليلاً عمليًا لآفاق الشركة المستقبلية.

وعلى الرغم من أن المحللين يتوقعون نمواً في الإيرادات أقل من متوسط نمو الصناعة لشركة كومستوك ريسورسز، فإن هذا لا يبدو أنه يؤثر على ربحية السهم على الإطلاق. والضعف في تقديرات إيرادات الشركة لا يبشر بالخير بالنسبة لربحية السهم المرتفعة، والتي قد تنخفض إذا لم تتحسن معنويات الإيرادات. وهذا يعرض استثمارات المساهمين لمخاطر كبيرة ويعرض المستثمرين المحتملين لخطر دفع علاوة مفرطة.

بالطبع، الشركات المربحة التي لديها تاريخ من نمو الأرباح الكبير هي عمومًا رهانات أكثر أمانًا . لذا قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنسب سعر إلى ربح معقولة وحققت نموًا قويًا في الأرباح.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.