إن العثور على شركة لديها القدرة على النمو بشكل كبير ليس بالأمر السهل، ولكنه ممكن إذا نظرنا إلى بعض المقاييس المالية الرئيسية. في عالم مثالي، نود أن نرى شركة تستثمر المزيد من رأس المال في أعمالها، ومن الناحية المثالية، تتزايد أيضًا العوائد المكتسبة من رأس المال هذا. في النهاية، يوضح هذا أن الشركة تقوم بإعادة استثمار الأرباح بمعدلات عائد متزايدة. لذلك عندما نظرنا إلى Tuniu ( NASDAQ:TOUR ) واتجاهها المتمثل في ROCE، أحببنا حقًا ما رأيناه.

العائد على رأس المال العامل (ROCE): ما هو؟

بالنسبة لأولئك الذين ليسوا متأكدين من ماهية ROCE، فهو يقيس مقدار الأرباح قبل الضريبة التي يمكن للشركة تحقيقها من رأس المال المستخدم في أعمالها. لحساب هذا المقياس لـ Tuniu، هذه هي الصيغة:

العائد على رأس المال المستخدم = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الالتزامات المتداولة)

0.027 = 31 مليون يوان صيني ÷ (2.1 مليار يوان صيني - 965 مليون يوان صيني) (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى سبتمبر 2023) .

لذا، لدى Tuniu معدل ROCE بنسبة 2.7%. من حيث القيمة المطلقة، يعد هذا عائدًا منخفضًا كما أنه أقل من متوسط أداء قطاع الضيافة البالغ 9.4٪.

شاهد أحدث تحليلاتنا لـ Tuniu

يمكنك أن ترى أعلاه كيف يقارن العائد على رأس المال (ROCE) الحالي لشركة Tuniu بعوائدها السابقة على رأس المال، ولكن لا يوجد سوى الكثير مما يمكنك قوله من الماضي. إذا كنت ترغب في معرفة توقعات المحللين في المستقبل، فيجب عليك مراجعة تقريرنا المجاني عن Tuniu .

ما يمكن أن يخبرنا به اتجاه ROCE

يسعدنا أن نرى أن Tuniu تجني ثمار استثماراتها وقد حققت الآن ربحية. كانت الشركة تتكبد خسائر قبل خمس سنوات، لكنها الآن تغيرت، حيث كسبت 2.7٪ وهو بلا شك مصدر ارتياح لبعض المساهمين الأوائل. بالإضافة إلى ذلك، تستخدم الشركة رأس مال أقل بنسبة 68% عما كانت عليه قبل خمس سنوات، وبالنظر إلى القيمة الاسمية، فقد يعني ذلك أن الشركة تحتاج إلى أموال أقل في العمل للحصول على عائد. قد تقوم Tuniu ببيع الأصول ذات الأداء الضعيف نظرًا لتحسن مؤشر ROCE.

في ملاحظة منفصلة ولكن ذات صلة، من المهم معرفة أن Tuniu لديها نسبة التزامات متداولة إلى إجمالي الأصول تبلغ 46%، وهو ما نعتبره مرتفعًا جدًا. يمكن أن يؤدي ذلك إلى بعض المخاطر لأن الشركة تعمل بشكل أساسي باعتماد كبير إلى حد ما على مورديها أو أنواع أخرى من الدائنين قصيري الأجل. من الناحية المثالية، نود أن نرى هذا الانخفاض لأن ذلك يعني عددًا أقل من الالتزامات التي تحمل مخاطر.

خلاصة القول في ROCE Tuniu

باختصار، يسعدنا أن نرى أن Tuniu تمكنت من تحقيق عوائد أعلى من رأس مال أقل. ومع ذلك، انخفض السهم بنسبة كبيرة بنسبة 85٪ في السنوات الخمس الماضية، لذا قد تكون هناك مجالات أخرى من العمل تضر بآفاقه. ومع ذلك، من المفيد إجراء المزيد من الأبحاث لمعرفة ما إذا كانت الاتجاهات ستستمر في المستقبل.

إذا كنت ترغب في مواصلة البحث عن Tuniu، فقد تكون مهتمًا بمعرفة العلامات التحذيرية التي اكتشفها تحليلنا.

بالنسبة لأولئك الذين يحبون الاستثمار في الشركات القوية، تحقق من هذه القائمة المجانية للشركات التي تتمتع بميزانيات عمومية قوية وعائدات عالية على الأسهم.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.