رؤى 13F: صندوق الاستثمارات العامة يقلص محفظة الأسهم الأمريكية إلى 12 مليار دولار، وتبقى شركة أوبر (UBER) أكبر استثماراته، ويخرج من شركة ألوريون (ALURW).
Allurion Technologies, Inc. ALURW | 0.00 | |
أوبر UBER | 0.00 | |
الكترونيك ارتس EA | 0.00 | |
لوسيد موتورز LCID | 0.00 | |
Clarivate PLC CLVT | 0.00 |
هل أنت مستعد للاستثمار كالمحترفين؟ اشترك في موضوع لفت الأنظار لاكتشاف أحدث الاتجاهات وفهم ديناميكيات "المال الذكي" في سوق الأسهم الأمريكية!
يعمل صندوق الاستثمارات العامة السعودي على تشديد قبضته على محفظته الاستثمارية في الولايات المتحدة، وتضييق نطاق تركيزه بشكل كبير مع تحويل رأس المال إلى أصول أكثر أماناً وسيولة.
وفقًا لأحدث إفصاحاته من النوع 13F لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات، خفض صندوق الثروة السيادية السعودي قيمة حيازاته من الأسهم الأمريكية إلى 12 مليار دولار في الربع الأول من عام 2026، بانخفاض عن 12.95 مليار دولار في نهاية عام 2025. وتتركز محفظة الصندوق الأمريكية الآن بشكل مفرط، حيث تتكون من أربع شركات رئيسية فقط.
لم يقم صندوق الاستثمارات العامة بأي عمليات شراء أسهم جديدة خلال الربع. وبدلاً من ذلك، قام بتصفية حصته بالكامل في Allurion Technologies, Inc.(ALURW.US) ، حيث باع 1.1 مليون سهم.
حافظ الصندوق على مراكزه في الشركات الأربع المتبقية المدرجة في الولايات المتحدة، على الرغم من أن القيمة السوقية لتلك الحصص شهدت تقلبات:
- أوبر(UBER.US) : لا تزال أكبر استثمارات صندوق الاستثمارات العامة. احتفظ الصندوق بـ 72.8 مليون سهم، على الرغم من انخفاض قيمة هذه الحصة إلى 5.23 مليار دولار من 5.95 مليار دولار في الربع السابق.
- الكترونيك ارتس(EA.US) : تم الحفاظ على المركز عند 24.8 مليون سهم، بقيمة تقارب 5.05 مليار دولار.
- لوسيد موتورز(LCID.US) : تم الحفاظ على المركز ثابتاً عند 177.1 مليون سهم، مع انخفاض القيمة إلى 1.68 مليار دولار من 1.87 مليار دولار.
- Clarivate PLC(CLVT.US) : تم الحفاظ على عدد الأسهم عند 1.3 مليون سهم، مع انخفاض القيمة إلى 20.9 مليون دولار من 54.8 مليون دولار.
التحول نحو السيولة ورؤية 2030
يتابع مراقبو السوق والمحللون عن كثب عملية إعادة الهيكلة، لكن الخبراء يقولون إن عمليات البيع المكثفة لا ينبغي اعتبارها إشارة سلبية على السوق الأمريكية. بل إنها تعكس تحولاً استراتيجياً أوسع نطاقاً مع تسريع المملكة العربية السعودية لمبادرة "رؤية 2030" لتنويع اقتصادها بعيداً عن النفط.
بالتزامن مع تقليص انكشافها على الأسهم، زادت المملكة العربية السعودية بشكل ملحوظ من مشترياتها من سندات الخزانة الأمريكية. وأظهرت بيانات حديثة صادرة عن وزارة الخزانة الأمريكية أن حيازات المملكة من سندات الخزانة الأمريكية قفزت بنسبة 19% في فبراير/شباط لتصل إلى أعلى مستوى لها منذ سنوات عديدة عند 160.4 مليار دولار، مدفوعة بشكل كبير بالأوراق المالية قصيرة الأجل.
قال توني هولسايد، الرئيس التنفيذي لشركة إس تي بي بارتنرز: "لا ينبغي بالضرورة اعتبار تقليص صندوق الاستثمارات العامة لحيازاته في الأسهم الأمريكية بمثابة انسحاب من الأسواق الأمريكية، بل كجزء من استراتيجية أوسع لإعادة هيكلة المحفظة وتخصيص رأس المال". وأشار إلى أنه مع خضوع المملكة العربية السعودية لتحول داخلي هائل، يصبح الصندوق بطبيعة الحال أكثر انتقائية في استثماراته الدولية.
وقد ردد أحمد عزام، رئيس قسم أبحاث السوق في مجموعة إيكويتي، هذا الشعور، واصفاً هذه الخطوة بأنها "وضع كلاسيكي يركز على السيولة أولاً" بهدف تحقيق العائد والحفاظ على المرونة وسط تغير ظروف السوق العالمية وتكاليف التمويل.
وأشار عزام إلى أن "هذا لا يبدو كتراجع شامل عن الأسهم الأمريكية، بل هو أقرب إلى انضباط في إدارة المحفظة، وتقليل عدد الأسهم، وتصفية المخاطر، وتقليص رأس المال المُستثمر في مراكز لم تعد تتناسب مع التوجه الاستراتيجي". وبموجب خارطة طريق صندوق الاستثمارات العامة للفترة 2026-2030، تنتقل الأسهم الأمريكية من كونها استثمارًا رئيسيًا إلى "جزء مرن" يمكن تعديله دون التأثير على المهام المحلية الأساسية مثل الطاقة النظيفة والخدمات اللوجستية والتكنولوجيا.
على الرغم من تقلص محفظة الأسهم الأمريكية، لا يزال صندوق الاستثمارات العامة السعودي قوةً مؤثرةً في الأسواق العالمية. فبحسب شركة الأبحاث "جلوبال إس دبليو إف"، خصص الصندوق السعودي ما يقارب 36.2 مليار دولار للاستثمارات في عام 2025، وهو أكبر مبلغ بين صناديق الثروة السيادية على مستوى العالم.