تُمثّل أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي نقطة التقاء بين اتجاهاتٍ بالغة الأهمية يتابعها المستثمرون حاليًا، بدءًا من قرارات التضخم وأسعار الفائدة وصولًا إلى أسواق الطاقة والطلب على البيانات. وبينما تُوازن البنوك المركزية بين النمو وضغوط الأسعار، وتتفاعل أسواق السندات مع كل معلومة جديدة، يبقى الهيكل المادي للذكاء الاصطناعي، بما في ذلك مراكز البيانات والطاقة والاتصال، أساسيًا لمجموعة واسعة من التطبيقات المحتملة. تُسلّط هذه المقالة الضوء على ثلاثة أسهم من أداة فحص أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، والتي تتوافق مع هذا التوجه، مع التركيز على الشركات التي تُحوّل الطلب على الذكاء الاصطناعي إلى تدفقات نقدية حقيقية بدلًا من مجرد وعودٍ مُحتملة.

نبذة عامة: إيفر بيور شركة أمريكية متخصصة في تخزين البيانات، تُصنّع جميع مكونات الأجهزة والبرامج الخاصة بتقنية الفلاش لإدارة وحماية ونقل كميات هائلة من بيانات المؤسسات بين بيئات الخوادم المحلية والسحابية، وتشمل منتجاتها أنظمة FlashArray وFlashBlade، ومنصة Portworx السحابية الأصلية، ومنصتي Pure1 وEvergreen المدعومتين بالذكاء الاصطناعي. وبتركيزها على تقليل حجم البيانات وحمايتها وتشفيرها في أنظمة تخزين الكتل والملفات والكائنات، تسعى إيفر بيور إلى أن تصبح البنية التحتية الأساسية لأحمال عمل الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء.

العمليات: تحقق شركة Everpure حوالي 3.9 مليار دولار أمريكي من إيرادات أجهزة تخزين الكمبيوتر، منها حوالي 2.7 مليار دولار أمريكي من الولايات المتحدة و 1.3 مليار دولار أمريكي من بقية العالم.

القيمة السوقية: 24.2 مليار دولار أمريكي

تتميز شركة Everpure في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بقدرتها على تحويل الطلب على خدمات التخزين والبيانات إلى إيرادات كبيرة وعائدات سنوية متكررة من الاشتراكات. وترتبط تقنيتها ارتباطًا وثيقًا بتطور وحدات معالجة الرسومات ومراكز البيانات، وهو ما يتابعه العديد من المستثمرين باهتمام. تُشير تقارير الشركة إلى هوامش ربح إجمالية مرتفعة، ونمو قوي في الأرباح مؤخرًا، وتحسن مستمر في الربحية، إلا أن بعض النماذج لا تزال تُصنّف أسهمها على أنها تتداول بأقل من تقديرات قيمتها العادلة، على الرغم من ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح والتقييم المتميز، وهو ما قد يكون له تأثير إيجابي وسلبي على المستثمرين. وتُشير عمليات إطلاق المنتجات الأخيرة المتعلقة بالبيانات الجاهزة للذكاء الاصطناعي، والتحالفات مع Veeam ومنصة NVIDIA، وحصة شركة Jana Partners الناشطة، إلى عوامل محفزة، ولكن يجب أيضًا مراعاة عمليات بيع الأسهم من قِبل المطلعين ومخاوف الحوكمة، مثل ثبات مجلس الإدارة نسبيًا.

أثارت نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة لشركة إيفر بيور وتعرضها للذكاء الاصطناعي انقسامًا بين المستثمرين، لكن السؤال الأهم هو ما إذا كان هذا التسعير يعكس بشكل كامل إمكانات التدفق النقدي ومخاطر مجلس الإدارة، أم أنه يخفي شيئًا أعمق في المكافآت الأربع الرئيسية وعلامة التحذير المهمة.

نبذة عامة: شركة لومينتوم هولدينغز هي شركة رائدة في تصنيع الإلكترونيات الضوئية، حيث تُورّد الليزر والرقائق الضوئية والوحدات التي تنقل البيانات داخل مراكز بيانات الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي، وشبكات الاتصالات، والأجهزة الاستهلاكية المتطورة، بالإضافة إلى الليزر الصناعي المستخدم في تصنيع أشباه الموصلات والطاقة الشمسية وشاشات العرض والمركبات الكهربائية. يُمكّنها قطاعا الحوسبة السحابية والشبكات والتكنولوجيا الصناعية من تبوؤ مكانة مركزية في مجال الاتصال عالي النطاق الترددي والتصنيع الدقيق المرتبط بالطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي والإلكترونيات.

العمليات: تحقق شركة Lumentum إيرادات في عدة مناطق، مع مساهمات رئيسية من الولايات المتحدة (523.1 مليون دولار أمريكي)، وتايلاند (494.4 مليون دولار أمريكي)، وهونغ كونغ (460.7 مليون دولار أمريكي)، والمكسيك (318 مليون دولار أمريكي)، وأسواق آسيا والمحيط الهادئ وأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا الأخرى.

القيمة السوقية: 56.7 مليار دولار أمريكي

استحوذت شركة لومينتوم هولدينغز على اهتمام واسع نظراً لموقعها المحوري في تطوير البنية التحتية البصرية لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. وقد أظهرت الأرباع الأخيرة أداءً قوياً في الإيرادات والأرباح، ويتوقع المحللون نمواً سريعاً في كليهما. في الوقت نفسه، يُتداول سهم الشركة بأقل بكثير من بعض تقديرات القيمة العادلة وتقييمات التدفقات النقدية المستقبلية، على الرغم من ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح، ووجود ديون كبيرة، وبيع من قبل المطلعين، ومخاطر التمويل. هذا المزيج من النمو السريع، والتسعير المرتفع، والتساؤلات الحقيقية حول الميزانية العمومية والحوكمة، يخلق وضعاً قد يجده بعض المستثمرين مثيراً للاهتمام إذا كانوا يرغبون في الاستثمار في أجهزة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ومستعدين لتقييم ما إذا كانت التوقعات الحالية تترك مجالاً كافياً لأي انتكاسات في الطلب أو التنفيذ أو هوامش الربح.

إن الطلب المتزايد على تقنيات الذكاء الاصطناعي البصرية، وارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح، والديون الكبيرة، تجعل شركة لومينتوم هولدينغز تبدو وكأنها لغز لم يتم تسعيره بالكامل بعد. تعرف على الصورة الكاملة من خلال المكافآت الأربع الرئيسية وعلامتي التحذير المهمتين.

نظرة عامة: تقوم شركة Vertiv Holdings Co بتوفير الطاقة والتبريد والبنية التحتية المادية التي تحافظ على تشغيل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي وشبكات الاتصالات، بدءًا من أنظمة التبريد السائل ووحدات الإدارة الحرارية وصولاً إلى توزيع الطاقة والرفوف والبرامج التي تدعم خدمات مثل الخدمات المصرفية عبر الإنترنت والبث المباشر والألعاب والحوسبة السحابية في أكثر من 100 دولة.

العمليات: تحقق شركة Vertiv إيرادات تبلغ حوالي 7.0 مليار دولار أمريكي من الأمريكتين، وحوالي 2.4 مليار دولار أمريكي من منطقة آسيا والمحيط الهادئ، وحوالي 2.3 مليار دولار أمريكي من أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا، يتم تعويضها جزئيًا بحوالي 1.0 مليار دولار أمريكي من المبيعات بين القطاعات، وذلك للحصول على بصمة متنوعة عالميًا.

القيمة السوقية: 115.4 مليار دولار أمريكي

تتبوأ شركة Vertiv مكانة مركزية في تطوير البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، حيث تُزوّد مراكز البيانات بأنظمة التبريد السائل والطاقة اللازمة مع ازدياد كثافة طاقة وحدات معالجة الرسومات (GPU)، مدعومةً بسجل طلبات مُعلن عنه بقيمة 15 مليار دولار أمريكي، وهوامش ربح متزايدة، وتوقعات المحللين التي تُشير إلى نمو قوي في الأرباح والإيرادات. في الوقت نفسه، يُتداول سهم الشركة بنسبة سعر إلى ربحية مرتفعة للغاية مقارنةً بنظيراتها، وتعتمد كليًا على الاقتراض الخارجي لتغطية التزاماتها، كما تعتمد بشكل كبير على عدد محدود من عملاء الحوسبة السحابية الضخمة، لذا فإن أي انتكاسات في الإنفاق أو التنفيذ في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي قد يكون لها تأثير كبير. بالنسبة للمستثمرين الذين يُوازنون بين النمو المرتفع، وتحسين الربحية، والتموضع في مجال تبريد الذكاء الاصطناعي في مقابل مخاطر التقييم والتمويل، هناك تفاصيل إضافية يجب أخذها في الاعتبار في تقرير Vertiv.

قصة تراجع الذكاء الاصطناعي المتسارع لشركة Vertiv، ونسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة للغاية، واعتمادها على الاقتراض، كلها تثير تساؤلاً بسيطاً: هل يركز المستثمرون على المعيار الصحيح؟ قبل اتخاذ قرارك، اطلع على تقرير التحليل الخاص بشركة Vertiv Holdings Co.

تُعدّ الأسهم الثلاثة المذكورة هنا مجرد بداية، ويُسلّط مُدقّق أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الكامل على موقع Simply Wall St الضوء على 49 شركة أخرى تتمتّع بتدفقات نقدية وميزانيات عمومية مُقنعة، وتضطلع بأدوار في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ما قد يُضيف قيمةً لمحفظتك الاستثمارية. اكتشف رؤى أعمق وحدّد أفكارك الاستثمارية الأكثر اقتناعًا باستخدام مُرشّحات مُدقّق أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لتحليل العوامل والقصص التي تُهمّك أكثر.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا لفتت شركة Vertiv Holdings Co أو أي من هذه الشركات انتباهك، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة وتتبع أي تطورات جديدة فور حدوثها. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك من خلال مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُصفّي المعلومات غير المهمة ليُقدّم لك فقط التحديثات الأكثر أهمية وقابلية للتنفيذ. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا تصفية أفضل الأفكار من بين آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

هل تبحث عن بدائل جديدة تتجاوز الذكاء الاصطناعي؟

تبدأ بعض أقوى الاختراقات بالظهور قبل أن يلاحظها الجمهور، وتتلاشى أفضل الفرص بسرعة في الوقت المناسب، لذا ابحث عن أفكار جديدة وتصرف الآن.

• رصد زخم التحول المحتمل مبكراً من خلال مراجعة الشركات المدرجة ضمن أفضل 20 شركة ذات أسهم رخيصة تتمتع بوضع مالي قوي قبل أن تنتقل أخبارها من الخفاء إلى الصفحة الأولى.
• استعد للتحولات القطاعية المحتملة من خلال تتبع أسهم 33 شركة من كبار منتجي الذهب بينما لا يزال منتجو الذهب يمرون بتغيرات في المعنويات وتدفقات رأس المال.
• استغل القوة الكامنة في البنية التحتية الأساسية من خلال فحص 35 سهماً من أسهم تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية قبل أن يجذب الإنفاق المتجدد على موثوقية الشبكة المزيد من الاهتمام إلى هذه الأسهم.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.