يستقطب الذكاء الاصطناعي استثمارات ضخمة، ويحذر بنك التسويات الدولية من أن هذه الموجة من الإنفاق على الذكاء الاصطناعي قد تتحول إلى كارثة إذا تجاوزت التوقعات الواقع. مع توقعات بأن تستثمر شركات التكنولوجيا العملاقة أكثر من تريليون دولار في مشاريع الذكاء الاصطناعي خلال عامي 2025 و2026، واستخدام ديون الشركات لتمويل هذه المشاريع، يحق للمستثمرين التساؤل عن الأسهم الأكثر تأثراً بهذا التوجه. تتناول هذه المقالة ثلاثة أسهم من قائمة مزودي أجهزة وبنية الذكاء الاصطناعي لدينا، والتي تبدو في وضع جيد إذا استمرت دورة الاستثمار الحالية في الذكاء الاصطناعي على مسارها الصحيح.

نظرة عامة: توفر شركة Credo Technology Group Holding أجهزة اتصال عالية السرعة و IP، حيث تقوم بتوريد الكابلات الكهربائية النشطة وأجهزة الإرسال والاستقبال الضوئية وحلول الذاكرة وشرائح SerDes التي تنقل كميات كبيرة من البيانات داخل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي وأنظمة الحوسبة عالية الأداء.

العمليات: تحقق شركة Credo حوالي 1.34 مليار دولار أمريكي من الإيرادات بالكامل من أشباه الموصلات، مع أسواق نهائية رئيسية في جميع أنحاء مناطق مراكز البيانات الرئيسية بما في ذلك الولايات المتحدة وهونغ كونغ وتايوان والصين القارية وبقية العالم.

القيمة السوقية: 44.38 مليار دولار أمريكي

ينظر المستثمرون الذين يتابعون شركة Credo Technology Group Holding إلى فرصة استثمارية مميزة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. فالاتصالات فائقة السرعة بين الرقائق والخوادم ضرورية ولا يمكن تأجيلها بسهولة حتى في حال تراجع الاهتمام بالإنفاق على الذكاء الاصطناعي. يمنح استحواذ Credo على DustPhotonics الشركة مجموعة منتجات بصرية متكاملة إلى جانب كابلاتها الكهربائية النحاسية النشطة، وهو أمر بالغ الأهمية مع ازدياد اعتماد مراكز البيانات تدريجيًا على تقنية الفوتونات السيليكونية لإنشاء روابط بعيدة المدى. ومع ذلك، يعكس سعر السهم بالفعل تفاؤلًا كبيرًا، حيث يشير مضاعف الربحية المرتفع، والاعتماد الكبير على الاقتراض الخارجي، وعمليات البيع الكبيرة من قبل المطلعين، إلى أهمية التنفيذ والانضباط المالي. يبقى السؤال: هل نمو Credo وهوامش ربحها وتوسعها الجديد في مجال البصريات كافية لتبرير استمرارها في دائرة اهتمام المستثمرين مع تطور الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي؟

تبدو قصة كريدو حول تقنية الذكاء الاصطناعي في مجال البنية التحتية جذابة، لكن السؤال الأهم هو ما إذا كانت التوقعات تتطابق مع الواقع. قبل افتراض أن السعر الحالي يعكس الصورة الكاملة، راجع المكافأتين الرئيسيتين وعلامتي التحذير المهمتين.

نظرة عامة: تقوم شركة Silicon Motion Technology بتصميم وبيع وحدات التحكم التي توضع داخل محركات الأقراص الصلبة وغيرها من منتجات التخزين الفلاشي، مما يساعد أجهزة الكمبيوتر والهواتف الذكية ومراكز البيانات والأنظمة الصناعية على إدارة ونقل البيانات بشكل موثوق على ذاكرة NAND.

العمليات: تحقق شركة Silicon Motion حوالي 1.06 مليار دولار أمريكي من الإيرادات من تطوير وحدات تحكم ذاكرة الفلاش NAND لأجهزة التخزين ذات الحالة الصلبة.

القيمة السوقية: 10.35 مليار دولار أمريكي

ترتبط شركة Silicon Motion Technology ارتباطًا وثيقًا بتطوير الذكاء الاصطناعي، إذ يحتاج كل خادم ذكاء اصطناعي ومركز بيانات سحابي يُعالج النماذج إلى تخزين سريع وفعّال من حيث استهلاك الطاقة، وتُزوّد الشركة وحدات التحكم اللازمة لتشغيل هذا التخزين. تُشير الإدارة إلى الطلب القوي على ذاكرة NAND مدفوعًا بالذكاء الاصطناعي، حيث يسعى مُزوّدو الخدمات السحابية إلى تأمين الإمدادات حتى عام 2026، بالإضافة إلى منتجات PCIe Gen5 الأحدث المُخصصة للاستدلال وأحمال عمل الذكاء الاصطناعي. في الوقت نفسه، يحتاج المستثمرون إلى الموازنة بين توقعات النمو الواعدة، ونسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة نسبيًا، والاعتماد على الاقتراض الخارجي، وضغوط المنافسة السعرية الشديدة في العديد من الأسواق النهائية. السؤال المحوري هو ما إذا كانت مجموعة وحدات التحكم الخاصة بشركة Silicon Motion وشراكاتها مع جميع مُصنّعي ذاكرة NAND الرئيسيين قادرة على التخفيف من هذه المخاطر مع تطور احتياجات تخزين الذكاء الاصطناعي.

تتسارع وتيرة نمو شركة سيليكون موشن في مجال تخزين البيانات المدعوم بالذكاء الاصطناعي، لكن السؤال الأهم هو كيف تقارن توقعات النمو بما يتوقعه المحللون. تعرف على السياق الكامل من خلال توقعات المحللين لشركة سيليكون موشن تكنولوجي.

نبذة عامة: تُقدّم شركة Seagate Technology Holdings محركات الأقراص الصلبة، ومحركات الحالة الصلبة، وأنظمة تخزين البيانات التي تُساعد مُزوّدي الخدمات السحابية، والشركات، والمستهلكين على تخزين كميات هائلة من البيانات والوصول إليها، بما في ذلك تطبيقات الذكاء الاصطناعي، ومحتوى الفيديو، والألعاب. كما تُقدّم الشركة منصة Lyve التي تربط بين الحوسبة الطرفية والسحابية، والتي تدعم العملاء الراغبين في إدارة البيانات عبر بيئات محلية وسحابية.

العمليات: تحقق شركة Seagate حوالي 11.01 مليار دولار أمريكي من تصنيع وتوزيع حلول التخزين، حيث تأتي معظم الإيرادات من الولايات المتحدة (5.40 مليار دولار أمريكي) وسنغافورة (4.53 مليار دولار أمريكي)، تليها هولندا (1.07 مليار دولار أمريكي).

القيمة السوقية: 203.60 مليار دولار أمريكي

تتبوأ شركة Seagate Technology Holdings مكانة محورية في بنية الذكاء الاصطناعي التحتية، حيث تُزوّد منصات تخزين ذات سعة هائلة ومنصة Mozaic HAMR الخاصة بها للحوسبة السحابية ومزودي خدمات الحوسبة السحابية العملاقة الذين يضخون رؤوس أموال ضخمة في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. ومع تحذيرات بنك التسويات الدولية من مخاطر انخفاض الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، يرتبط الطلب على منتجات Seagate بحاجة ماسة: تخزين الكم الهائل من البيانات غير المهيكلة الناتجة عن أدوات الذكاء الاصطناعي والفيديوهات. وتركز الإدارة على ضبط الأسعار، وتوفير محركات أقراص عالية الربحية، وخفض الديون. ورغم قوة توقعات نمو الأرباح والإيرادات، إلا أن سعر السهم يُتداول بنسبة سعر إلى ربحية مرتفعة، ويحمل رافعة مالية كبيرة، مع عمليات بيع حديثة من قبل المطلعين تُشير إلى أن هذا ليس رهانًا مضمونًا. ويكمن الاعتبار الأساسي في كيفية توافق النمو والتقييم والميزانية العمومية مع الطلب طويل الأجل على تخزين بيانات الذكاء الاصطناعي.

تتسارع وتيرة نمو شركة سيجيت في مجال تخزين البيانات المدعوم بالذكاء الاصطناعي، إلا أن نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة ورافعتها المالية تثير تساؤلات جدية حول حجم الأرباح المتوقعة. تعرف على الصورة الكاملة من خلال أهم 3 مكافآت وعلامتي تحذير هامتين.

تُعدّ الأسهم الثلاثة المذكورة هنا مجرد بداية. يكشف برنامجنا الشامل لفحص مزودي أجهزة وبنية الذكاء الاصطناعي عن 31 شركة أخرى تتمتع بقصص جذابة بنفس القدر. استخدم منصة Simply Wall St لتحديد وتحليل وتصفية المحفزات المحددة، وقوة الميزانية العمومية، وعوامل التقييم التي تهمك، حتى تتمكن من التركيز على الأفكار الأكثر ثقة في هذا المجال.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا بدت لك شركة Seagate Technology Holdings أو أي من هذه الشركات فرصة استثمارية مميزة، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة، وهو نقطة الدخول المثالية. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك بسهولة عبر مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُركّز على أهم التحديثات العملية. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا الوصول إلى أفضل الأفكار من آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

البحث عن بدائل جديدة قبل أن يتسارع الزخم

تظهر اتجاهات جديدة بينما تتراجع أخرى، ونادراً ما تبقى أفضل الفرص الاستثمارية بعيدة عن الأنظار لفترة طويلة. اطّلع على هذه الأفكار الجديدة للاستثمار في الأسهم وبادر بالتحرك الآن.

• استغل الزخم المبكر في الشركات القادرة على توليد تدفقات نقدية قوية من خلال الاستثمار في 44 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بينما لا تزال أسعارها أقل من توقعات السوق.
• رصد الشركات الغنية بالسيولة النقدية ذات المخاطر المنخفضة باستخدام قائمة الأسهم الـ 70 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة قبل أن يتم تسعير الميزانيات العمومية الدفاعية بالكامل.
• استهدف التدفقات النقدية الحقيقية في مجال الذكاء الاصطناعي من خلال فحص 61 سهمًا مربحًا في هذا المجال لا تستهلك الأموال فحسب، بينما تظل نماذج الأعمال هذه بعيدة عن الأنظار في الوقت الحالي.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.