تقع أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي عند مفترق طرق اتجاهات مؤثرة يراقبها المستثمرون حاليًا، بدءًا من ضغوط الطاقة والتضخم المرتبطة بتوترات الشرق الأوسط، وصولًا إلى تغير توقعات أسعار الفائدة في الاقتصادات الكبرى. وبدلًا من محاولة التنبؤ بكل تطور اقتصادي، يركز هذا المؤشر على البنية التحتية المادية للذكاء الاصطناعي، حيث يرتبط الطلب على مراكز البيانات والتبريد وشبكات الطاقة ارتباطًا مباشرًا بالتوسع الفعلي في العالم الحقيقي. في هذه المقالة، ستتعرف على ثلاثة أسهم من مؤشر أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، تتميز بقدرتها على تحويل احتياجات الذكاء الاصطناعي من الأجهزة إلى إيرادات وتدفقات نقدية محتملة.

نبذة عامة: ويسترن ديجيتال شركة أمريكية عريقة في مجال تخزين البيانات، تقوم بتصميم وبيع محركات الأقراص الصلبة ومنصات تخزين البيانات لمراكز البيانات وأجهزة الكمبيوتر الشخصية والأجهزة الاستهلاكية في الأمريكتين وأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا وآسيا. كما تتعاون الشركة في تطوير تقنية تصحيح الأخطاء الكمومية لتلبية احتياجات الحوسبة المستقبلية.

العمليات: تحقق شركة ويسترن ديجيتال إيرادات تبلغ حوالي 11.8 مليار دولار أمريكي بشكل أساسي من قطاع محركات الأقراص الصلبة، مع إيرادات إضافية معلنة من أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا تبلغ حوالي 2.1 مليار دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 202.1 مليار دولار أمريكي

تتبوأ شركة ويسترن ديجيتال مكانة مركزية في بنية الذكاء الاصطناعي التحتية، حيث تُزوّد عملاء الحوسبة السحابية فائقة التوسع بأقراص صلبة ومنصات عالية السعة لتخزين كميات هائلة من البيانات غير المهيكلة التي تُنشئها أنظمة الذكاء الاصطناعي والأنظمة الذكية. تُعدّ هذه العقود طويلة الأجل، إلى جانب خططها المستقبلية لتقنيتي UltraSMR وHAMR، عنصرًا أساسيًا في إيرادات الشركة التي يراقبها المستثمرون. ورغم ارتفاع الأرباح مؤخرًا، وتداول السهم حاليًا بأقل من أحد التقديرات للقيمة العادلة، إلا أن المستثمرين ما زالوا بحاجة إلى تقييم المخاطر، مثل تركز الاستثمار في شريحة صغيرة من عملاء الحوسبة السحابية، والاعتماد الكبير على التمويل الخارجي، وعمليات البيع الأخيرة من قِبل المطلعين، والتي قد تُشير إلى ضرورة توخي الحذر.

لا يمثل الزخم في أرباح شركة ويسترن ديجيتال وعقود تخزين الذكاء الاصطناعي طويلة الأجل سوى نصف الصورة؛ فالسؤال الحقيقي هو ما تكشفه المكافآت الرئيسية الثلاث المفصلة وعلامات التحذير الثلاث المهمة (إحداها بالغة الأهمية!) حول مدى استدامة هذه القصة.

نبذة عامة: تُزوّد شركة لومينتوم هولدينغز الرقائق الضوئية والليزر والوحدات الضوئية التي تنقل البيانات داخل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية، كما تُوفّر ليزرات عالية الطاقة تُستخدم في تصنيع كل شيء بدءًا من أشباه الموصلات وصولًا إلى بطاريات السيارات الكهربائية. وتبيع الشركة فعليًا مكونات بالغة الأهمية في البنية التحتية المادية لشبكات الذكاء الاصطناعي والشبكات عالية النطاق الترددي على مستوى العالم.

العمليات: تحقق شركة Lumentum إيرادات في مناطق متعددة، حيث بلغت المبيعات المعلنة 523.1 مليون دولار أمريكي من الولايات المتحدة، و494.4 مليون دولار أمريكي من تايلاند، و460.7 مليون دولار أمريكي من هونغ كونغ، و318 مليون دولار أمريكي من المكسيك، و256.1 مليون دولار أمريكي من منطقة آسيا والمحيط الهادئ الأخرى، و178.7 مليون دولار أمريكي من أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا، و96.2 مليون دولار أمريكي من اليابان، بالإضافة إلى مساهمات أصغر من الأمريكتين الأخرى وتعديلات القطاعات.

القيمة السوقية: 63.6 مليار دولار أمريكي

قد يراقب المستثمرون المهتمون ببنية الذكاء الاصطناعي شركة لومينتوم عن كثب، نظرًا لموقعها المحوري في التحول من الشبكات النحاسية إلى الشبكات الضوئية في مراكز البيانات، حيث ترتبط نتائجها وتوقعاتها الأخيرة ارتباطًا وثيقًا بالطلب على الذكاء الاصطناعي وخططها لزيادة الطاقة الإنتاجية لمصانع رقائق فوسفيد الإنديوم. وتشير توقعات المحللين، التي وردت في تعليقات حديثة، إلى توقعات بنمو قوي في الأرباح والإيرادات، مع نظرة إيجابية عامة من جانبهم. في الوقت نفسه، وُصفت أسهم الشركة بأنها ذات تقييم مرتفع، مع اعتماد كبير على التمويل الخارجي، وعمليات بيع حديثة من قبل المطلعين، وهو ما يعتبره بعض المراقبين مؤشرًا تحذيريًا محتملاً. يُنظر إلى هذا المزيج من توقعات النمو المرتفعة، والرافعة المالية، والتركيز العالي على شركات الحوسبة السحابية العملاقة، على أنه يوفر إمكانات كبيرة، ولكنه في الوقت نفسه يحدّ من احتمالية حدوث خيبة أمل فيما يتعلق بهوامش الربح، أو التدفقات النقدية، أو دورات الإنفاق على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

تُشكل الطلبات المدعومة بالذكاء الاصطناعي، والتقييم المرتفع، وعمليات البيع من قبل المطلعين، من العوامل التي تجعل من شركة Lumentum Holdings رهانًا عالي المخاطر في مجال البصريات، إذ تخفي تفاصيل أكثر مما توحي به العناوين الرئيسية، لذا يُرجى مراجعة جميع المكافآت الرئيسية الأربعة وعلامتي التحذير المهمتين.

نبذة عامة: تُزوّد شركة Vertiv Holdings Co مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية بالطاقة والتبريد والبنية التحتية المادية اللازمة لتشغيلها، بدءًا من أنظمة التبريد السائل لوحدات معالجة الرسومات عالية الطاقة، وصولًا إلى الخوادم وأنظمة توزيع الطاقة والبرمجيات المستخدمة في التجارة الإلكترونية والخدمات المصرفية عبر الإنترنت والألعاب. تُباع معداتها وخدمات دورة حياتها تحت علامات تجارية مثل Vertiv وLiebert وNetSure لعملاء في مراكز البيانات وشبكات الاتصالات والمواقع الصناعية حول العالم.

العمليات: تحقق شركة Vertiv معظم إيراداتها في الأمريكتين بحوالي 7.0 مليار دولار أمريكي، مع مساهمات إضافية تبلغ حوالي 2.4 مليار دولار أمريكي من منطقة آسيا والمحيط الهادئ و2.3 مليار دولار أمريكي من أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا، والتي تم تعويضها جزئيًا بمبيعات بين القطاعات بقيمة 973.8 مليون دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 116.7 مليار دولار أمريكي

استقطبت شركة Vertiv اهتمام المستثمرين المهتمين بالذكاء الاصطناعي نظرًا لدورها المحوري في أنظمة الطاقة والتبريد السائل التي تتطلبها جميع رفوف وحدات معالجة الرسومات عالية الكثافة حاليًا. ويدعم هذا الموقع حجم طلبات متراكمة بقيمة 15 مليار دولار أمريكي، ونمو في الأرباح بنسبة 133.9% خلال العام الماضي. وتبدو جودة الأرباح قوية، حيث بلغ صافي الربح 14.4% وعائد حقوق الملكية 36.7%. وتشير عمليات الاستحواذ الأخيرة في خدمات التبريد السائل والأجهزة الحرارية، إلى جانب التعاون الهندسي مع NVIDIA، إلى دورها المحوري في بناء مراكز البيانات المستقبلية. في الوقت نفسه، فإن ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح والاعتماد على مجموعة صغيرة من عملاء الحوسبة فائقة التوسع يعني أن أي تباطؤ في الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي أو تأخير في المشاريع قد يؤثر سلبًا على معنويات المستثمرين. وهذا أحد الأسباب التي تدفع المستثمرين لمتابعة خطوات Vertiv القادمة عن كثب.

تبدو قصة تسارع الذكاء الاصطناعي والتبريد والطاقة لشركة Vertiv قوية ظاهريًا، لكن الإشارة الحقيقية تكمن في كيفية توافق التوقعات والأساسيات في توقعات المحللين لشركة Vertiv Holdings Co وما قد يكون مفقودًا من هذا التوافق.

الأسهم الثلاثة المذكورة في هذه المقالة ليست سوى نقطة انطلاق. يكشف برنامج الفرز الكامل عن 48 شركة أخرى في مجال تطوير البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، تتميز كل منها بتدفقات نقدية وقصص نمو جذابة، وذلك ضمن أداة فرز أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي . استخدم منصة Simply Wall St لتحديد وتحليل المحفزات المحددة، وخصائص الميزانية العمومية، والعوامل الرئيسية المؤثرة، لتتمكن من التركيز على أفضل فرص الاستثمار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا لفتت شركة ويسترن ديجيتال أو أي من هذه الشركات انتباهك، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة وتتبع أي تطورات جديدة فور حدوثها. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك من خلال مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُصفّي المعلومات غير المهمة ليُقدّم لك فقط التحديثات الأكثر أهمية وقابلية للتنفيذ. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا تصفية أفضل الأفكار من بين آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

هل تبحث عن بدائل جديدة تتجاوز الذكاء الاصطناعي؟

تنتشر الأفكار الجديدة بسرعة، وكذلك الأسعار. قبل أن تكتسب الموجة الصعودية التالية زخمًا وتتجاوز حدود التداول، راجع هذه الأفكار الجديدة المتعلقة بالأسهم بينما لا تزال مناسبة.

• تحديد مصادر الدخل المستقبلية المحتملة من خلال مراجعة مزيج منتقى من الشركات في حصون توزيعات الأرباح الثمانية التي تهدف إلى الحفاظ على تدفق المدفوعات حتى عندما تضعف المعنويات.
• استكشف التحول المحتمل التالي في الجودة من خلال التحقق من الشركات في 19 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة لا تزال بعيدة عن الأنظار في الوقت الحالي ولكنها تُظهر بالفعل أساسيات منضبطة.
• قلل من المخاطر مع الحفاظ على استثمارك من خلال تصفية الشركات الأكثر صلابة داخل قائمة الأسهم الـ 69 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة قبل أن تجذب انتباهًا أوسع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.