تشهد أسواق السندات العالمية تعديلاتٍ لمواكبة ارتفاع العوائد طويلة الأجل، في ظل تمويل الحكومات لاستثمارات ضخمة، بما في ذلك البنية التحتية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. وهذا يُسلط الضوء على الشركات التي تُوفر الأجهزة والطاقة والتبريد التي تعتمد عليها نماذج الذكاء الاصطناعي. أما المستثمرون الذين ينتظرون، فيُخاطرون برؤية تدفقاتهم النقدية تنمو في قطاعات أخرى. تُبرز هذه المقالة ثلاثة أسهم من أداة فحص أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لدينا، والتي تُحوّل الطلب على الذكاء الاصطناعي إلى إيرادات ورؤوس أموال حقيقية.

الأسهم الثلاثة المذكورة أدناه مجرد عينة، وقد كشفت عملية البحث الكاملة عن 53 شركة أخرى متخصصة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، تتمتع بقصص جذابة مماثلة لم يتم التطرق إليها في هذه المقالة. لتحديد هذه الفرص الإضافية وتحليلها، انتقل مباشرةً إلى أداة البحث عن أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي .

تقوم شركة فورجنت باور سوليوشنز بتصميم وتصنيع معدات توزيع الطاقة الكهربائية التي تُشغّل مراكز البيانات وشبكات الطاقة والصناعات الثقيلة، مع التركيز بشكل واضح على الذكاء الاصطناعي من خلال منتجات مثل وحدات توزيع الطاقة (PDUs)، ومفاتيح التحويل التلقائي، ومفاتيح التوازي، ووحدات الطاقة المدمجة، ووحدات UPS الإلكترونية التي تدعم أحمال الحوسبة عالية الكثافة للذكاء الاصطناعي. تُحقق الشركة إيرادات تُقدّر بنحو 1.2 مليار دولار أمريكي من قطاع واحد متكامل للمنتجات والخدمات، يتركز بشكل أساسي في أمريكا الشمالية، لذا فإن معدات مراكز البيانات المُخصصة للذكاء الاصطناعي تندرج ضمن قاعدة عملاء أوسع في قطاعي المرافق والصناعة، بدلاً من أن تُهيمن عليها. تُقدّر قيمة شركة فورجنت باور سوليوشنز بنحو 11.8 مليار دولار أمريكي، مما يضعها ضمن فئة الشركات متوسطة القيمة السوقية بالنسبة للمستثمرين الذين يتابعون تطور البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

قد يرغب المستثمرون الذين يتابعون التحول من الضجة الإعلامية حول الذكاء الاصطناعي إلى التنفيذ الفعلي في إيلاء اهتمام خاص لشركة فورجنت باور سوليوشنز، لأن معدات الطاقة الخاصة بمراكز البيانات لديها مرتبطة ارتباطًا مباشرًا بعدد وحدات الذكاء الاصطناعي التي يمكن تشغيلها فعليًا. توفر الحجوزات القياسية وتراكم الطلبات الكبير المرتبط بمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي وتحديثات الشبكة رؤية واضحة للمشاريع متعددة السنوات، بينما يتوقع المحللون حاليًا نموًا في الأرباح وتحسنًا في العوائد مع زيادة تشغيل المرافق الجديدة. في الوقت نفسه، فإن هوامش الربح الصافية الضئيلة، والاستخدام المكثف للاقتراض الخارجي، وفريق القيادة الجديد نسبيًا، تعني أن مخاطر التنفيذ والتمويل حقيقية. إذا تمكنت الإدارة من تحويل دفتر الطلبات الحالي المتعلق بالذكاء الاصطناعي إلى تدفقات نقدية مستدامة، فقد تُعتبر فورجنت باور سوليوشنز واحدة من أكثر موردي الطاقة تركيزًا على هذا المجال.

شركة Forgent Power Solutions منخرطة بالفعل في بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، لكن القصة الكاملة تكمن في كيفية ترجمة هذه العقود إلى سيولة نقدية، وقوة الميزانية العمومية، ومخاطر التنفيذ ضمن المكافآت الرئيسية الأربعة وعلامتي تحذير مهمتين (إحداهما رئيسية!).

قم ببناء قائمة مختصرة خاصة بك للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي

ظهرت أسهم شركة فورجنت باور سوليوشنز وغيرها من الأسهم المذكورة في هذه المقالة من خلال أداة فرز واحدة، لكن ميزتك تكمن في تخصيص الفلاتر وفقًا لما يهمك أكثر. استخدم أداة الفرز المرنة لدينا لدمج معايير مثل التقييم والنمو وقوة الميزانية العمومية، أو انتقل مباشرةً إلى أفكارنا الاستثمارية المختارة للحصول على نقاط انطلاق جاهزة.

شركة لومينتوم هولدينغز هي شركة مصنعة لتقنية الفوتونيات، تُزوّد مراكز البيانات الضخمة بوحدات بصرية ومكونات ليزر عالية السرعة لنقل أحمال عمل الذكاء الاصطناعي عبر الألياف الضوئية، بالإضافة إلى منتجات لعملاء في قطاعات الاتصالات والمستهلكين والصناعة. ويتجلى ارتباطها بالذكاء الاصطناعي بشكل مباشر في وحدات الربط البيني لمراكز البيانات ورقائق الفوتونيات التي توفر اتصالاً عالي النطاق الترددي ومنخفض زمن الاستجابة بين مجموعات وحدات معالجة الرسومات. تبلغ القيمة السوقية لشركة لومينتوم هولدينغز حوالي 85.8 مليار دولار أمريكي.

قد ينظر المستثمرون المهتمون بالجانب المادي للذكاء الاصطناعي إلى شركة لومينتوم هولدينغز، نظرًا لأهمية وحداتها البصرية وأجهزة الليزر التي تُعدّ أساسيةً لاستبدال وصلات النحاس بالألياف الضوئية في مراكز بيانات وحدات معالجة الرسومات (GPU) عالية الكثافة. وتشير آخر تحديثات أرباح الشركة إلى ارتفاع الطلب على أجهزة الإرسال والاستقبال بسرعة 800 جيجابت في الثانية و1.6 تيرابايت في الثانية. وقد أفادت الشركة بتحسن هوامش الربح والتدفقات النقدية مع ارتفاع معدل استخدام المصانع، إلا أنها تُعاني من ديون كبيرة وتعتمد على التمويل الخارجي، لذا فإن أي تباطؤ في الإنفاق على مراكز البيانات الضخمة أو أي اضطرابات في سلسلة التوريد قد يكون له تأثير كبير. ويعكس التقييم الحالي للشركة توقعات عالية للنمو المرتبط بالذكاء الاصطناعي، مما يجعل مزيج عوامل الطلب المحتملة ومخاطر التنفيذ والميزانية العمومية عاملًا يستحق دراسة متأنية من قبل بعض المستثمرين.

لا يمثل تسارع الطلب على الربط البيني للذكاء الاصطناعي سوى نصف الحكاية بالنسبة لشركة لومينتوم هولدينغز. السؤال الحقيقي هو كيف سينعكس ذلك على ميزانيتها العمومية وهوامش ربحها وهيكل ديونها ضمن المكافآت الرئيسية الثلاثة وعلامات التحذير المهمة الثلاثة

تُعدّ شركة Vertiv Holdings Co موردًا رئيسيًا للبنية التحتية الحيوية لمراكز البيانات وشبكات الاتصالات، بقيمة سوقية تبلغ 112.6 مليار دولار أمريكي. وتشتهر الشركة في مجال الذكاء الاصطناعي بأنظمة إدارة الحرارة عالية الكثافة وأنظمة التبريد السائل التي تُمكّن الخوادم التي تضمّ وحدات معالجة رسومية (GPU) من العمل بأمان وعلى نطاق واسع. وبينما تُقدّم الشركة أيضًا مجموعة أوسع من حلول الطاقة والخدمات، فإنّ جزءًا كبيرًا من أهميتها في مجال الذكاء الاصطناعي ينبع من منتجات التبريد وتزويد الخوادم بالطاقة، والتي تُستخدم في مراكز البيانات الجديدة والمُطوّرة. وقد حقّقت Vertiv إيرادات بلغت حوالي 7.5 مليار دولار أمريكي في الأمريكتين، و2.7 مليار دولار أمريكي في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، و2.4 مليار دولار أمريكي في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا، مع بعض التعديلات بين القطاعات في مختلف المناطق.

تضعك شركة Vertiv مباشرةً في قلب عملية تطوير الذكاء الاصطناعي، من خلال أنظمة التبريد السائل والطاقة التي باتت تُعتبر أساسيةً في العديد من مراكز البيانات العملاقة. وتشير مؤشرات الربحية القوية والعوائد المرتفعة على حقوق الملكية إلى أن الشركة تُحوّل هذا الطلب حاليًا إلى تدفقات نقدية قوية. مع ذلك، يُتداول سهم الشركة بتقييم مرتفع، ما يُقلل من احتمالية خيبة الأمل في حال تباطؤ الإنفاق الرأسمالي المتعلق بالذكاء الاصطناعي أو تقدّم المنافسين. بالنسبة للمستثمرين الذين يتقبّلون هذا التوازن، فإن مزيج التعرّض لموضوع الذكاء الاصطناعي، وتحسّن هوامش الربح، ونموّ قطاع الخدمات، قد يُبرّر إلقاء نظرة فاحصة على كيفية تطوّر الوضع الراهن.

تتسارع وتيرة نمو شركة Vertiv في مجال تبريد الطاقة والذكاء الاصطناعي، إلا أن المفاجأة الحقيقية قد تكمن في كيفية مقارنة توليدها للنقد وعوائدها وتقييمها مع الشركات المنافسة، وذلك وفقًا لتقرير التحليل الخاص بشركة Vertiv Holdings Co.

البحث عن بدائل جديدة قبل أن يلحق بها الآخرون

تتوالى الأخبار الجديدة عن الأسهم بينما تفقد الأفكار القديمة زخمها. قبل أن يستغلّها الجميع، ابحث عن فرص استثمارية مميزة لا تزال غير معروفة على نطاق واسع، وفكّر في الاستثمار مبكراً.

• اكتشف قصص التحول المحتملة مبكراً من خلال مراجعة 50 سهماً عالي الجودة تم اختيارها بعناية والتي قد تجذبك إذا كنت تريد أن تكون الأرباح والتدفقات النقدية والميزانيات العمومية مهمة بينما لا يزال الأمر مهماً.
• تتبع تحولات الطلب الهيكلية من خلال مسح 93 سهمًا مختارة بعناية في مجال البنية التحتية للطاقة النووية والتي تركز على البنية التحتية للطاقة في وقت تتغير فيه احتياجات الطاقة ولا يزال رأس المال يجد موطئ قدم له.
• قم بمراقبة إمكانات الدخل على المدى الطويل من خلال تقييم أفضل 11 شركة توزيع أرباح مختارة بعناية قبل أن تتغير العوائد أو تبتعد التقييمات عن النطاقات التي يفضلها مستثمرو توزيعات الأرباح على المدى الطويل في كثير من الأحيان.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.